Ether (ETH) bevindt zich nog steeds in troebel water nadat het er voor de derde keer op rij niet in is geslaagd een vijf weken durende dalende kanaaltop te doorbreken. De test van 2 maart van de weerstand van $ 3.000 werd gevolgd door een correctie van 17,5% in vijf dagen, wat aangeeft dat kopers enigszins terughoudend zijn om de prijs te verdedigen.
Tot op heden heeft Ether te kampen met hoge netwerktransactiekosten, ook al daalde het van $ 19 medio februari naar de huidige $ 13 per transactie. Hoewel dit minder is dan de eerder geziene pieken, is $ 13 per transactie nog steeds onverenigbaar met de meeste games, niet-vervangbare token en zelfs gedecentraliseerde financiële transacties.
Onze beste handelsrobots
Nog zorgwekkender dan de prestaties van Ether is dat de totale waarde vergrendeld (TVL) in Ethereum op 8 maart met 55% is gedaald. Uit gegevens blijkt dat het percentage activa dat is opgesloten in zijn slimme contracten een historisch dieptepunt bereikte ten opzichte van concurrenten.
Deze indicator zou gedeeltelijk kunnen verklaren waarom Ether sinds begin februari in een neerwaartse trend zit. Maar, belangrijker nog, men moet analyseren hoe professionele handelaren zichzelf positioneren en er is geen betere maatstaf dan derivatenmarkten.
De futures-premie is afgevlakt
Om te begrijpen of de huidige bearish trend het sentiment van tophandelaren weerspiegelt, moet men de premie van Ether's futurescontracten analyseren, ook wel bekend als een 'basis'. In tegenstelling tot een eeuwigdurend contract hebben deze futures met een vaste kalender geen financieringspercentage, dus hun prijs zal enorm verschillen van reguliere spotbeurzen.
Door de kostenkloof tussen futures en de reguliere spotmarkt te meten, kan een handelaar het niveau van bullishness in de markt meten. Omgekeerd heeft een bearish sentiment de neiging om het driemaands futures-contract te laten handelen tegen een premie op jaarbasis van 5% of lager (basis).
Aan de andere kant zou een neutrale markt een basis van 5% tot 15% moeten hebben, wat een weerspiegeling is van de onwil van marktdeelnemers om Ether voor goedkoop vast te houden totdat de transactie is geregeld.
De bovenstaande grafiek laat zien dat de futurespremie van Ether op 28 februari een dieptepunt heeft bereikt in de buurt van 1,5%, een niveau dat doorgaans wordt geassocieerd met gematigd pessimisme. Ondanks de lichte verbetering ten opzichte van de huidige 3%-basis, zijn futures-marktdeelnemers terughoudend om lange (koop)posities met hefboomwerking te openen.
Lange-naar-korte gegevens bevestigen het gebrek aan opwinding
De lange-tot-korte netto-ratio van de tophandelaren houdt geen rekening met externe factoren die een impact kunnen hebben gehad op de langetermijnfutures-instrumenten. Door de posities van deze topklanten ter plaatse, eeuwigdurende contracten en termijncontracten te analyseren, kan men beter begrijpen of professionele handelaren bullish of bearish zijn.
Er zijn af en toe methodologische verschillen tussen verschillende uitwisselingen, dus kijkers moeten veranderingen in de gaten houden in plaats van absolute cijfers.
Vreemd genoeg was de prijs van ETH toen Ether's futurespremie op 28 februari een dieptepunt bereikte van 1,5%, opmerkelijk dicht bij de huidige $ 2.600. Het is dus logisch om de long-to-short-ratio van de tophandelaren over deze periode te vergelijken.
Binance toont hetzelfde niveau van Ether-posities van tophandelaren op 0,92 op 8 februari en 8 maart. Deze walvissen en marktmarkeringen bij Huobi en OKX verminderden echter effectief hun longposities. Zo daalde de long-to-short-ratio bij Huobi van 1,07 naar de huidige 1,00. Bovendien is de huidige 1,47-ratio van OKX-traders kleiner dan 1,58 van acht dagen geleden.
Alle gegevens wijzen op verder nadeel
Vanuit het perspectief van de hierboven besproken statistieken is er nauwelijks een gevoel dat de Ether-prijs op korte termijn bullish zal worden. De gegevens suggereren dat professionele handelaren niet bereid zijn om longposities toe te voegen, zoals uitgedrukt in de basisrente en de long-to-short-ratio.
Bovendien ondersteunen de TVL-gegevens geen sterke gebruiksindicator van slimme Ethereum-contracten. Terrein verliezen aan concurrenten, terwijl de migratie naar een proof-of-stake-oplossing voortdurend wordt uitgesteld, trekt waarschijnlijk de aandacht van beleggers weg en zorgt ervoor dat lange beleggers zich ongemakkelijk voelen.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder op CoinTelegraph
