In de afgelopen twee maanden is de openstaande rente op Ether (ETH) -opties met 50% gestegen tot $ 3,1 miljard, waarbij de ETH-prijs in die periode 44% is gestegen. De prijsstijging van Ether en de stijgende openstaande rente in opties hebben geresulteerd in een potentieel historische vervaldatum van $ 1,15 miljard op 26 maart.
De meeste beurzen bieden maandelijkse blootstellingen, hoewel enkele ook wekelijkse opties hebben voor kortlopende contracten. Februari had te maken met de belangrijkste vervaldatum ooit, met $ 630 miljoen aan optiecontracten, en dit cijfer vertegenwoordigde op dat moment 23% van alle openstaande rente.
Onze beste handelsrobots
De bovenstaande gegevens laten zien dat de vervaldatum van Ether op 26 maart 631.000 ETH-contracten bevat. Die ongebruikelijke concentratie vertaalt zich naar 39% van de openstaande rente die binnen acht dagen vervalt.
Het is vermeldenswaard dat niet elke optie op de vervaldag wordt verhandeld, aangezien sommige van die stakingen nu onredelijk klinken, vooral gezien het feit dat er nog ongeveer een week over is.
Niet alle opties zijn hetzelfde
In tegenstelling tot futurescontracten zijn opties onderverdeeld in twee segmenten. Met call (koop) opties kan de koper Ether op de vervaldatum tegen een vaste prijs aanschaffen. Over het algemeen worden deze gebruikt voor neutrale arbitragetransacties of bullish-strategieën.
Ondertussen worden de put (verkoop) opties vaak gebruikt als afdekking of bescherming tegen negatieve prijsschommelingen.
Om te begrijpen hoe deze concurrerende krachten in evenwicht zijn, moet men de grootte van de oproepen en putopties bij elke expiratieprijs (strike) vergelijken.
Optiemarkten zijn een alles-of-niets-spel, wat betekent dat ze waarde hebben of waardeloos worden als ze boven de uitoefenprijs van de call verhandelen, of het tegenovergestelde voor houders van putoptie.
Door de neutraal tot bearish putopties 20% onder de huidige prijs van $ 1.800 en de call-opties boven $ 2.160 uit te sluiten, is het daarom gemakkelijker om de potentiële impact van de afloop van komende vrijdag in te schatten. Stimulansen om de prijs met meer dan 20% te pompen of te dumpen, worden minder waarschijnlijk, aangezien de potentiële voordelen de kosten zelden zullen overtreffen.
Deze gegevens laten $ 160 miljoen aan call-opties over van $ 1.000 tot $ 2.160 stakingen voor de totale opties die op 26 maart vervallen. Ondertussen bedragen de meer bearish putopties tot $ 1.440 $ 95 miljoen. Daarom is er een onbalans van $ 65 miljoen ten gunste van de meer bullish call-opties.
Stieren kunnen verschijnen na het verstrijken van deze maand
Hoewel het aflopen van opties van $ 1,15 miljard zorgelijk zou kunnen zijn, wordt bijna 56% ervan al als waardeloos beschouwd. Dit werd veroorzaakt door buitensporig optimisme van kopers van callopties boven $ 2.160 en de recente prijsstijging van Ether, resulterend in de vernietiging van neutrale tot bearish putten.
Wat betreft de resterende openstaande rente, hebben bulls voornamelijk de touwtjes in handen, omdat de recente prijsstijging naar $ 1.800 83% van de bearish opties heeft uitgewist.
Naarmate de vervaldatum dichterbij komt, zal een groeiend aantal putopties hun waarde verliezen als Ether op het huidige niveau blijft, waardoor het voordeel van de neutraal-tot-bullish call-opties toeneemt.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Blijf lezen met CoinTelegraph
