In den letzten zwei Monaten stieg das Open Interest für Ether (ETH) -Optionen um 50% auf 3,1 Mrd. USD, wobei der ETH-Preis in diesem Zeitraum um 44% zulegte. Die Preissteigerung von Ether und das steigende Open Interest für Optionen haben zu einem potenziell historischen Verfall von 1,15 Mrd. USD für den 26. März geführt.
Die meisten Börsen bieten monatliche Engagements an, einige bieten jedoch auch wöchentliche Optionen für kurzfristige Verträge an. Der Februar verzeichnete mit Optionskontrakten im Wert von 630 Mio. USD den bislang bedeutendsten Verfall, und diese Zahl entsprach 23% aller offenen Positionen zu diesem Zeitpunkt.
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Die obigen Daten zeigen, dass der Ablauf von Ether am 26. März 631.000 ETH-Verträge umfasst. Diese ungewöhnliche Konzentration führt dazu, dass 39% der offenen Positionen in acht Tagen ablaufen.
Es ist erwähnenswert, dass nicht jede Option bei Ablauf gehandelt wird, da einige dieser Streiks jetzt unangemessen klingen, insbesondere wenn man bedenkt, dass noch ungefähr eine Woche übrig ist.
Nicht alle Optionen sind gleich
Im Gegensatz zu Terminkontrakten sind Optionen in zwei Segmente unterteilt. Call (Buy) -Optionen ermöglichen es dem Käufer, Ether am Ablaufdatum zu einem festen Preis zu erwerben. Im Allgemeinen werden diese entweder für neutrale Arbitrage-Trades oder für bullische Strategien verwendet.
In der Zwischenzeit werden die Put (Sell) -Optionen üblicherweise als Absicherung oder Schutz vor negativen Preisschwankungen eingesetzt.
Um zu verstehen, wie diese konkurrierenden Kräfte ausgeglichen sind, sollte man die Calls vergleichen und die Optionsgröße zu jedem Verfallpreis (Strike) setzen.
Optionsmärkte sind ein Alles-oder-Nichts-Spiel, dh sie haben entweder Wert oder werden wertlos, wenn sie über dem Call-Strike-Preis handeln, oder das Gegenteil für Put-Optionsinhaber.
Durch den Ausschluss der neutralen bis bärischen Put-Optionen, die 20% unter dem aktuellen Preis von 1.800 USD und der Call-Optionen über 2.160 USD liegen, ist es daher einfacher, die möglichen Auswirkungen des Ablaufs am kommenden Freitag abzuschätzen. Anreize, den Preis um mehr als 20% zu pumpen oder zu senken, werden weniger wahrscheinlich, da die potenziellen Gewinne die Kosten selten übersteigen werden.
Aufgrund dieser Daten bleiben Call-Optionen im Wert von 160 Millionen US-Dollar von 1.000 bis 2.160 US-Dollar für den Ablauf der Gesamtoptionen am 26. März übrig. In der Zwischenzeit belaufen sich die bärischeren Put-Optionen auf 1.440 US-Dollar auf 95 Millionen US-Dollar. Daher gibt es ein Ungleichgewicht von 65 Millionen US-Dollar, das die bullischeren Call-Optionen begünstigt.
Bullen können nach Ablauf dieses Monats auftauchen
Während ein Ablauf der Optionen in Höhe von 1,15 Mrd. USD besorgniserregend sein könnte, gelten fast 56% von ihnen bereits als wertlos. Dies wurde durch übermäßigen Optimismus von Käufern von Call-Optionen über 2.160 USD und den jüngsten Preisanstieg bei Ether verursacht, der zur Vernichtung von neutralen bis bärischen Puts führte.
Was die verbleibenden offenen Positionen betrifft, haben Bullen hauptsächlich die Kontrolle, da die jüngste Preiserhöhung auf 1.800 USD 83% der bärischen Optionen auslöschte.
Wenn das Ablaufdatum näher rückt, verliert eine wachsende Anzahl von Put-Optionen ihren Wert, wenn Ether auf dem aktuellen Niveau bleibt, was den Vorteil der neutralen bis bullischen Call-Optionen erhöht.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die derAutor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jeder Investitions- und Handelsschritt ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.
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