Er is nooit een saaie dag als het gaat om crypto, zoals onlangs werd geïllustreerd toen de markt voor digitale activa met ongeveer 50% daalde, waardoor de totale kapitalisatie uiteindelijk van het hoogste punt ooit van $ 2,5 biljoen naar ongeveer $ 1,7 biljoen steeg.
Zoals verwacht, kondigde MicroStrategy, een door Michael Saylor geleid business intelligence-bedrijf, in de nasleep van al deze turbulentie aan dat het helemaal klaar was om "de dip te kopen" - met succes zijn aanbod van beveiligde bankbiljetten van $ 500 miljoen af te ronden.
Onze beste handelsrobots
Om de zaak verder uit te werken, bleek uit een verklaring van het bedrijf dat MicroStrategy in staat was geweest om een verkoop van $ 500 miljoen aan "senior beveiligde bankbiljetten" te faciliteren via een onderhands aanbod aan een bepaald aantal kopers op basis van de Verenigde Staten. Van het bovengenoemde totaal, na aftrek van kosten, kortingen voor initiële kopers en commissies, zal het netto totaal uitkomen op $ 488 miljoen, waarvan het geheel zal worden gebruikt voor extra Bitcoin (BTC) acquisitie door het bedrijf.
Om snel de recente crypto-aankoopinspanningen van MicroStrategy samen te vatten, moet worden benadrukt dat sinds augustus vorig jaar - een tijd waarin het bedrijf voor $ 250 miljoen aan BTC kocht - het bedrijf in een razernij was om Bitcoin te kopen, zoals wordt benadrukt door het feit dat het bedrijf bezit in totaal 92.079 BTC, wat neerkomt op bijna $ 3,8 miljard.
Ten slotte is het vermeldenswaard dat als de waarde van BTC rond de $ 40.000-zone blijft zweven, MicroStrategy hoogstwaarschijnlijk in staat zal zijn om ongeveer 11.900 Bitcoin aan zijn balans toe te voegen, waardoor de totale crypto-opbrengst van het bedrijf op meer dan $ 4,2 miljard komt.
De zet van MicroStrategy slim of niet?
Op 7 juni kondigde MicroStrategy de lancering aan van het bovengenoemde privé-aanbod, waarbij het aanvankelijk verklaarde dat het ongeveer "$ 400 miljoen totale hoofdsom" wilde ophalen; zoals eerder opgemerkt, staat dit aantal nu echter in de buurt van $ 500 miljoen. Wat meer is, na de aankondiging beweerde Michael Saylor dat zijn bedrijf al voor $ 1,6 miljard aan bestellingen had ontvangen voor hun laatste aanbod - d.w.z. vier keer het oorspronkelijke bedrag.
Kadan Stadelmann, chief technology officer van Komodo - een leverancier van blockchain-oplossingen - vertelde Cointelegraph dat de zet van MicroStrategy niet zo verrassend is, vooral niet als je bedenkt dat zijn nieuw gevormde dochteronderneming, MacroStrategy LLC., al veel BTC bezit, en voegt eraan toe:
“Michael Saylor is duidelijk gefocust op een langetermijninvesteringsstrategie in plaats van op korte termijn winsten of verliezen. Het op het spel zetten van bedrijfsschulden is riskant, maar het kan natuurlijk ook leiden tot een enorm rendement.”
In dit verband is het vermeldenswaard dat de ontwikkeling duidelijk een positief effect heeft gehad op de Bitcoin-markt. Samen met ander positief nieuws is de prijs van BTC sinds de aankondiging gestegen van iets meer dan $ 35.000 naar meer dan $ 40.000. "De markt lijkt ondanks dit nieuws over het algemeen bearish, maar een of twee andere verhalen over grote institutionele acceptatie van Bitcoin of andere crypto's kunnen de bullmarkt heel goed terugbrengen", concludeerde Stadelmann.
Evenzo vertelde Konstantin Anissimov, uitvoerend directeur van cryptocurrency-uitwisseling CEX.IO, aan Cointelegraph dat de consistentie waarmee MicroStrategy Bitcoin is blijven verzamelen, op zijn zachtst gezegd besmettelijk is. Volgens hem is de obligatiestrategie van $ 500 miljoen een middel om de zeer futuristische vooruitzichten van het bedrijf te benadrukken:
“MicroStrategy lijkt een veelbelovende toekomst voor Bitcoin te zien die niemand anders ziet. Hoewel deze bewegingen op zich misschien niet de prijs van Bitcoin doen stijgen, zal MicroStrategy een van de grootste begunstigden zijn wanneer de prijzen boven de vorige all-time highs gaan handelen.”
Wordt Bitcoin ernstig ondergewaardeerd?
MicroStrategy's voortdurende crypto-opbouw roept een relevante vraag op:Is Bitcoin op dit moment ondergewaardeerd? Daniel Peled, mede-oprichter van het op Ethereum gebaseerde interoperabele blockchain-platform Orbs, vertelde Cointelegraph dat hij enorm onder de indruk is van Saylor's overtuiging met betrekking tot Bitcoin en zijn algemene beslissingen op het gebied van treasurybeheer, vooral in deze tijden van ongekende kwantitatieve versoepeling, en voegt eraan toe:
“De markt onderwaardeert momenteel BTC, onder meer op basis van de hoge afwijking van het stock-to-flow-model, de NVT-signalen en het feit dat Elon Musk heeft bevestigd dat Tesla geen van zijn resterende BTC heeft verkocht en mogelijk accepteert BTC als betaling als genoeg mijnwerkers overstappen op schone energie.”
Peled meende verder dat MicroStrategy heeft bijgedragen aan deze uitstekende timing door zijn obligatie-aanbod op te zetten, ervoor te zorgen dat alleen de BTC die met de opbrengst van het aanbod is gekocht, senior beveiligd is en dat de jaarlijkse rente aanzienlijk onder de jaarlijkse winstniveaus van het bedrijf ligt, waardoor het het vermogen om zijn betalingen in ieder geval voor de voorzienbare toekomst te dekken.
De hierboven gemarkeerde structuur beperkt effectief het vermogen van de kernactiviteiten en activa van het bedrijf om negatief te worden beïnvloed, vooral als de inzet op het kopen van extra BTC niet loont. "Het stelt MicroStrategy in om te profiteren van de voordelen wanneer de BTC-markt corrigeert om de fundamenten weer te geven", meent Peled.
De weg vooruit voor MicroStrategy en Bitcoin
Toen MicroStrategy zijn plan startte om crypto te kopen via zijn eerste uitgifteschema voor bedrijfsobligaties, zweefde de waarde van Bitcoin rond de $ 17.000 drempel om in de loop van de komende maanden bijna vier keer te exploderen. Het ligt dus voor de hand dat het bedrijf waarschijnlijk grote dingen ziet voor BTC op de korte tot middellange termijn, vooral nadat deze periode van aanhoudende turbulentie is verdwenen.
Ook, zoals eerder opgemerkt, lijkt er, vanwege het feit dat het nieuwste aanbod van MicroStrategy bij de lancering naar verluidt overtekend was, nog steeds een grote vraag te zijn naar Bitcoin in het wereldwijde beleggerslandschap. Niet alleen dat, zelfs de beslissing van de United States Security and Exchange Commission met betrekking tot de Bitcoin ETF-aanvraag van VanEck is momenteel in behandeling, die, indien goedgekeurd, kan dienen als een andere katalysator voor verdere BTC-acceptatie.
Steven Gregory, CEO van cryptocurrency exchange Currency.com's Amerikaanse dochteronderneming, vertelde Cointelegraph: "De enige bijna ironische gebeurtenis die uit deze obligatie-uitgifte voortkomt, is dat de Fed onbewust blootstelling heeft aan deze ronde via hun programma voor het kopen van rommel."
Verwant:GME- en AMC-aandelenstijging kan van invloed zijn op crypto-meme-munten, BTC niet zo veel?
Jack Tao, CEO van cryptocurrency exchange Phemex, is van mening dat deze stap consistent is met de algemene trend van institutioneel geld dat naar crypto stroomt. Wat hem echter opvalt, is het feit dat al deze ontwikkelingen plaatsvinden ondanks de aanhoudende bearish omstandigheden, zoals hij tegen Cointelegraph zei: “Velen in de wereld van traditionele financiën beginnen het potentieel van crypto te realiseren om een ongekende paradigmaverschuiving teweeg te brengen. Ze beginnen te investeren in de technologie in plaats van alleen maar speculatieve winsten na te jagen.”
Een riskante gok?
Het besluit van MicroStrategy om te lenen van de markt voor bedrijfsrommelobligaties om de overname van BTC te financieren, lijkt duidelijk sterk te reflecteren op het huidige inflatoire "kwantitatieve versoepeling"-beleid van de Amerikaanse Federal Reserve, dat bedoeld was om de klap te verzachten die door de COVID-19-pandemie aan de Amerikaanse economie.
In feite zeggen de cijfers alles, wat het best wordt benadrukt door het feit dat het lenen door bedrijven nog nooit zo eenvoudig is geweest. Het nieuwste aanbod van MicroStrategy belooft bijvoorbeeld een rendement van 6,25%–6,5% in vergelijking met het gemiddelde rendement op rommelobligaties van 4,01%.
Daarom zal het interessant zijn om te zien of anderen in de voetsporen van Saylor treden en Bitcoin blijven verzamelen, vooral nadat onlangs werd aangekondigd dat El Salvador de vlaggenschipcrypto als wettig betaalmiddel zou gaan accepteren.
Lees verder op CoinTelegraph
