Es wird nie langweilig, wenn es um Krypto geht, wie es kürzlich gezeigt wurde, als der Markt für digitale Vermögenswerte um etwa 50 % einbrach und die Gesamtkapitalisierung schließlich von seinem Allzeithoch von 2,5 Billionen US-Dollar auf rund 1,7 Billionen US-Dollar stieg.
Wie erwartet, gab das von Michael Saylor geführte Business-Intelligence-Unternehmen MicroStrategy nach all diesen Turbulenzen bekannt, dass es bereit sei, den Dip zu kaufen – und sein 500-Millionen-Dollar-Angebot an gesicherten Schuldverschreibungen erfolgreich abzuschließen.
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Um die Angelegenheit näher zu erläutern, wurde laut einer vom Unternehmen veröffentlichten Erklärung bekannt, dass MicroStrategy in der Lage war, einen Verkauf von „Senior Secured Notes“ im Wert von 500 Millionen US-Dollar über ein privates Angebot an eine bestimmte Anzahl von Käufern aus den USA zu ermöglichen Die Vereinigten Staaten. Von der oben genannten Gesamtsumme wird nach Abzug von Kostenabzügen, Erstkäuferrabatten und Provisionen die Nettosumme auf 488 Millionen US-Dollar belaufen, die vollständig für den zusätzlichen Erwerb von Bitcoin (BTC) durch das Unternehmen verwendet werden.
Um die jüngsten Krypto-Kaufbemühungen von MicroStrategy kurz zusammenzufassen, sollte hervorgehoben werden, dass das Unternehmen seit August letzten Jahres – einer Zeit, als das Unternehmen BTC im Wert von 250 Millionen US-Dollar kaufte – in einem Bitcoin-Kaufrausch steckt, wie die Tatsache zeigt, dass Das Unternehmen hält insgesamt 92.079 BTC, was fast 3,8 Milliarden US-Dollar entspricht.
Abschließend sei noch erwähnt, dass MicroStrategy, wenn der Wert von BTC weiterhin um die 40.000-Dollar-Zone herum schwebt, höchstwahrscheinlich in der Lage sein wird, seinen Bilanzen rund 11.900 Bitcoin hinzuzufügen, was den gesamten Krypto-Betrag des Unternehmens auf über 4,2 Milliarden US-Dollar erhöht.
Der Schritt von MicroStrategy schlau oder nicht?
Am 7. Juni kündigte MicroStrategy den Start des oben genannten privaten Angebots an und gab zunächst an, dass es beabsichtige, einen Gesamtnennbetrag von rund 400 Mio. Wie bereits erwähnt, liegt diese Zahl jedoch jetzt bei fast 500 Millionen US-Dollar. Darüber hinaus behauptete Michael Saylor nach der Ankündigung, dass sein Unternehmen bereits Bestellungen im Wert von 1,6 Milliarden US-Dollar für sein neuestes Angebot erhalten habe – d. h. das Vierfache des ursprünglichen Betrags.
Kadan Stadelmann, Chief Technology Officer von Komodo – einem Anbieter von Blockchain-Lösungen – sagte gegenüber Cointelegraph, dass der Schritt von MicroStrategy nicht so überraschend sei, insbesondere wenn man bedenkt, dass seine neu gegründete Tochtergesellschaft MacroStrategy LLC. bereits viele BTC besitzt, und fügte hinzu:
„Michael Saylor konzentriert sich eindeutig auf eine langfristige Anlagestrategie und nicht auf kurzfristige Gewinne oder Verluste. Es ist riskant, Unternehmensschulden aufs Spiel zu setzen, aber es könnte natürlich auch zu einer massiven Rendite führen.“
In diesem Zusammenhang ist zu erwähnen, dass sich die Entwicklung eindeutig positiv auf den Bitcoin-Markt ausgewirkt hat. In Verbindung mit anderen positiven Nachrichten ist der Preis von BTC seit der Ankündigung von etwas über 35.000 USD auf über 40.000 USD gestiegen. „Der Markt erscheint trotz dieser Nachrichten insgesamt bärisch, aber ein oder zwei weitere Geschichten über die große institutionelle Einführung von Bitcoin oder anderen Kryptos könnten den Bullenmarkt sehr gut zurückbringen“, schloss Stadelmann.
In ähnlicher Weise sagte Konstantin Anissimov, Executive Director der Kryptowährungsbörse CEX.IO, gegenüber Cointelegraph, dass die Beständigkeit, mit der MicroStrategy weiterhin Bitcoin angehäuft hat, gelinde gesagt ansteckend sei. Seiner Ansicht nach ist die 500-Millionen-Dollar-Anleihestrategie ein Mittel, um die sehr futuristische Ausrichtung des Unternehmens zu unterstreichen:
„MicroStrategy scheint eine sehr vielversprechende Zukunft für Bitcoin zu sehen, die sonst niemand sieht. Während diese Bewegungen an sich den Preis von Bitcoin möglicherweise nicht bewegen, wird MicroStrategy einer der größten Nutznießer sein, wenn die Preise über den bisherigen Allzeithochs gehandelt werden.“
Ist Bitcoin stark unterbewertet?
Die kontinuierliche Krypto-Ansammlung von MicroStrategy wirft eine relevante Frage auf:Ist Bitcoin gerade unterbewertet? Daniel Peled, Mitbegründer der auf Ethereum basierenden interoperablen Blockchain-Plattform Orbs, sagte gegenüber Cointelegraph, er sei mächtig beeindruckt von Saylors Überzeugung in Bezug auf Bitcoin sowie von seinen allgemeinen Entscheidungen im Treasury-Management, insbesondere in diesen Zeiten beispielloser quantitativer Lockerung, und fügte hinzu:
„Der Markt unterschätzt BTC derzeit unter anderem aufgrund der starken Abweichung vom Stock-to-Flow-Modell, der NVT-Signale und der Tatsache, dass Elon Musk bestätigt hat, dass Tesla keine seiner verbleibenden BTC verkauft hat und akzeptieren kann BTC als Zahlung, wenn genügend Bergleute auf saubere Energie umsteigen.“
Peled meinte weiter, dass MicroStrategy dieses hervorragende Timing durch die Einrichtung seines Anleiheangebots ergänzt habe, wodurch sichergestellt wurde, dass nur die mit dem Erlös aus dem Angebot erworbenen BTC vorrangig besichert sind und dass der jährliche Zinssatz deutlich unter dem jährlichen Gewinnniveau des Unternehmens liegt die Fähigkeit, seine Zahlungen zumindest auf absehbare Zeit zu decken.
Die oben hervorgehobene Struktur begrenzt effektiv die Möglichkeit, das Kerngeschäft und die Vermögenswerte des Unternehmens negativ zu beeinflussen, insbesondere wenn sich die Wette auf den Kauf zusätzlicher BTC nicht auszahlt. „Es richtet MicroStrategy so ein, dass es die Vorteile genießt, wenn sich der BTC-Markt korrigiert, um die Fundamentaldaten widerzuspiegeln“, glaubt Peled.
Der Weg für MicroStrategy und Bitcoin
Als MicroStrategy seinen Plan startete, Krypto über sein erstes Emissionsprogramm für Unternehmensanleihen zu kaufen, bewegte sich der Wert von Bitcoin um die 17.000-Dollar-Schwelle, um im Laufe der nächsten Monate fast um das Vierfache zu explodieren. Daher liegt es nahe, dass das Unternehmen kurz- bis mittelfristig wahrscheinlich Großes für BTC sieht, insbesondere nachdem diese Phase anhaltender Turbulenzen nachgelassen hat.
Wie bereits erwähnt, scheint aufgrund der Tatsache, dass das neueste Angebot von MicroStrategy bei seiner Einführung Berichten zufolge überzeichnet war, in der globalen Anlegerlandschaft immer noch ein großer Appetit auf Bitcoin zu bestehen. Darüber hinaus ist derzeit sogar die Entscheidung der United States Security and Exchange Commission bezüglich des Bitcoin-ETF-Antrags von VanEck anhängig, die, wenn sie genehmigt wird, als weiterer Katalysator für die weitere Einführung von BTC dienen könnte.
Steven Gregory, CEO der US-Tochter von Currency.com, sagte gegenüber Cointelegraph: „Das einzige fast ironische Ereignis, das aus dieser Anleiheemission hervorgeht, ist, dass die Fed unwissentlich durch ihr Junk-Buying-Programm in diese Runde eingebunden ist.“
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Jack Tao, CEO der Kryptowährungsbörse Phemex, glaubt, dass dieser Schritt mit dem allgemeinen Trend des institutionellen Geldflusses in Krypto übereinstimmt. Auffallend für ihn ist jedoch die Tatsache, dass all diese Entwicklungen trotz der anhaltenden rückläufigen Bedingungen stattfinden, wie er gegenüber Cointelegraph sagte: „Viele in der Welt des traditionellen Finanzwesens beginnen, das Potenzial von Krypto zu erkennen, einen beispiellosen Paradigmenwechsel einzuleiten. Sie beginnen, in die Technologie zu investieren, anstatt nur spekulativen Gewinnen nachzujagen.“
Eine riskante Wette?
Die Entscheidung von MicroStrategy, Kredite auf dem Junk-Bond-Markt für Unternehmen aufzunehmen, um die BTC-Übernahme zu finanzieren, scheint deutlich auf die derzeitige inflationäre Politik der US-Notenbank „Quantitative Easing“ zurückzuführen zu sein, die dazu beitragen sollte, den Schlag abzumildern, den die COVID-19-Pandemie dem amerikanischen Wirtschaft.
Tatsächlich sagen die Zahlen alles, was am besten durch die Tatsache verdeutlicht wird, dass die Kreditaufnahme von Unternehmen noch nie so einfach war. Zum Beispiel verspricht das neueste Angebot von MicroStrategy eine Rendite von 6,25%–6,5%, verglichen mit der durchschnittlichen Rendite von Junk Bonds von 4,01%.
Daher wird es interessant sein zu sehen, ob andere in Saylors Fußstapfen treten und weiterhin Bitcoin anhäufen, insbesondere nachdem kürzlich bekannt wurde, dass El Salvador beginnen wird, das Flaggschiff-Krypto als gesetzliches Zahlungsmittel zu akzeptieren.
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