Cena bitcoinu (BTC) klesla o 23 % za osm dní po tom, co se mu 16. února nepodařilo prolomit rezistenci 45 000 USD. K minimu 34 300 USD 24. února došlo hned poté, co eskaloval rusko-ukrajinský konflikt, což vyvolalo prudký výprodej v riziková aktiva.
Zatímco bitcoin dosáhl nejnižší úrovně za 30 dní, asijské akcie se také přizpůsobovaly zhoršujícím se podmínkám, o čemž svědčí to, že hongkongský index Hang Seng klesl o 3,5 % a Nikkei také dosáhl 15měsíčního minima.
Naši nejlepší obchodní roboti
První otázkou, kterou je třeba zodpovědět, je, zda kryptoměny reagují přehnaně ve srovnání s jinými rizikovými aktivy. Jistě, volatilita bitcoinu je mnohem vyšší než u tradičních trhů a dosahuje 62 % ročně.
Pro srovnání, americký index akciového trhu s malou a střední kapitalizací Russell 2000 má 30% roční volatilitu. Mezitím, měřeno indexem MSCI China, čínské akcie stojí na 32 %.
Existuje vysoká korelace mezi bitcoinem, akciovým trhem Hang Seng a americkým indexem Russell 2000. Možným vysvětlením jsou zpřísňující cíle americké centrální banky. Snížením zpětných odkupů dluhopisů a hrozbou zvýšení úrokových sazeb vyvolala měnová autorita pohyb „útěk do bezpečí“.
Navzdory neexistujícím výnosům upraveným o 7,5% inflaci investoři často hledají ochranu na hotovostních pozicích v amerických dolarech a na problémy státní pokladny. To platí zejména v obdobích extrémní nejistoty.
Bitcoinoví futures obchodníci jsou mírně medvědí
Abychom pochopili, jak se nacházejí profesionální obchodníci, měli bychom sledovat bitcoinové deriváty. Anualizovaná prémie bitcoinových futures by se měla pohybovat mezi 5 % až 12 %, aby kompenzovala obchodníky za „uzamčení“ peněz na dva až tři měsíce do vypršení smlouvy.
Úrovně pod 5 % jsou extrémně medvědí, zatímco roční prémie nad 12 % naznačuje býčí náladu. Jak je uvedeno výše, futures prémie klesla 9. února pod 5 %, což ukazuje na nedostatek důvěry ze strany profesionálních obchodníků.
Přestože současných 2,5 % představuje nejnižší úroveň od 20. července, toto datum znamenalo obrat oproti 74denní korekci ceny. Ve skutečnosti po této události následovala 71% rally, která potvrdila tezi, že futures prémie je zpětně hledící ukazatel.
Všimněte si, jak byla korelace bitcoinu oproti indexu Russell 2000 20. července relativně vysoká. Tato situace se však rychle obrátila, když BTC zahájilo svou rally nezávisle na tradičních trzích.
Dno by mohlo být uvnitř, ale nejistota by mohla vést k dalšímu poklesu
Podobně jako u futures prémie používá korelační metrika historická data, takže by se neměla používat k předpovídání zvratů trendu. Investoři, zejména profesionální správci fondů, mají tendenci vyhýbat se vysoce volatilním aktivům během turbulentních trhů.
Pochopení psychologie trhu je nezbytné, abyste se vyhnuli neočekávaným cenovým výkyvům. Proto dokud bude bitcoin účastníky trhu považován za rizikové aktivum, měly by být tyto krátkodobé korekce spíše normou než výjimkou.
Proto má smysl počkat na další známky oddělení, než předpovíte dno bitcoinu.
Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.
Přečtěte si o Cointelegraph
