A Bitcoin (BTC) évi 90%-os nyereségét nagyrészt az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyeletének (SEC) nemrégiben adott tőzsdén kereskedett alapja (ETF), valamint a tőzsdei bevezetés első 48 órájában a ProShares Bitcoin Strategy ETF-je segítette. (BITO) 1,1 milliárd dollárnyi kezelt vagyont tudott felhalmozni.
November 1-jén az Egyesült Államok Pénzügyminisztériuma kiadta a stabil érmékről szóló jelentését, amely alapvetően az iparág szabályozására sürgette a Kongresszust. Röviden: a munkacsoport elvárja, hogy a kormányhivatalok megköveteljék a stabil érme kibocsátóitól, hogy megfeleljenek ugyanazoknak a követelményeknek, mint a biztosított letétkezelő intézményeknek.
A legjobb üzleti robotjaink
Bár a stablecoin esetleges szabályozásának a kriptovaluta piacokra gyakorolt következményei továbbra sem ismertek, a stabilcoinok létfontosságúak a tőzsdék, az árjegyzők és a lakossági befektetők számára, amikor védelmet keresnek. Ennek ellenére a befektetőknek továbbra is számolniuk kell azzal a lehetőséggel, hogy a stablecoin-kibocsátók egyszerűen áthelyezik tevékenységüket az Egyesült Államok joghatóságán kívülre.
Kevesebb mint 12 órával a pénteki, 1,15 milliárd dolláros opciós lejárat előtt, a Bitcoin csökkenő csatornán kereskedik, és 62 000 és 63 000 dollár közötti ellenállással szembesül.
Az ETF várakozása lehetett az oka a bikák túlzott optimizmusának, ami a november 5-i lejáratra szóló 68 000 dolláros és magasabb fogadásokon is meglátszik. Még akkor is, ha 740 millió dollárral halmozott fel vételi (vételi) opciókat, a bikák elszalasztották a lehetőséget, hogy releváns nyereséget szerezzenek.
Első ránézésre a 11 215 BTC vételi opció 82%-kal uralja a heti lejáratot a 6 146 BTC eladási (eladási) instrumentumhoz képest. Ennek ellenére az 1,82-es call-to-put arány megtévesztő, mert ezeknek az áraknak némelyike ma már túlzottnak tűnik.
Például, ha a Bitcoin ára november 5-én 8:00 UTC-kor 60 000 dollár felett marad, a 405 millió dollár értékű eladási (eladási) opcióból csak 70 millió dollár lesz elérhető a lejáratkor. Nem ér semmit, ha jogunk van 55 000 dollárért eladni a Bitcoint, ha ezen ár felett kereskednek.
A medvéknek 62 000 dollár alatt kell a mérleg egyensúlyához
Az alábbiakban a négy legvalószínűbb forgatókönyv látható az 1,15 milliárd dolláros november 5-i lejáratra vonatkozóan. A mindkét oldalt előnyben részesítő egyensúlyhiány az elméleti profitot jelenti. Vagyis a lejárati ártól függően változik az aktívvá váló hívási (vételi) és eladási (eladási) szerződések mennyisége:
- 58 000 és 60 000 dollár között:270 hívás vs. 1800 put. A nettó eredmény 90 millió dollárral kedvez az eladási (bear) eszközöknek.
- 60 000 és 62 000 dollár között:630 hívás vs. 350 put. A nettó eredmény 15 millió dollárral kedvez az eladási (medve) eszközöknek.
- 62 000 és 64 000 dollár között: 1560 hívás vs. 370 put. A nettó eredmény 75 millió dollár a hívási (bull) instrumentumoknak kedvezve.
- 64 000 dollár felett: 2890 hívás vs. 100 put. A nettó eredmény teljes dominancia, a bikák 175 millió dollárt profitálnak.
Ez a nyers becslés figyelembe veszi a bullish stratégiákban használt vételi (vételi) opciókat, és kizárólag a semleges-bearish kereskedésekben használt eladási (eladási) opciókat. Egy kereskedő azonban értékesíthetett volna egy eladási opciót, amivel ténylegesen pozitív kitettséget szerezhetett volna a Bitcoinnal szemben egy adott ár felett. Sajnos nincs egyszerű módja ennek a hatásnak a becslésére.
Összefüggő:A Bitcoin on-chain metrikája azt sugallja, hogy a 2017-es típusú bikafutás folytatódni fog
A Bullsnak egyértelmű esélye van a 175 millió dolláros nyereség biztosítására
Jelenleg a Bitcoin ára 62 000 dollár közelében ingadozik, és vannak ösztönzők a bikák számára, hogy a BTC-t 3,5%-kal 64 000 dollárra emeljék a pénteki lejárat előtt. Ebben az esetben a becsült nyereségüknek 100 millió dollárral kell növekednie.
Másrészt, figyelembe véve a Bitcoin októberi 39%-os emelkedését, a medvék több mint 15 millió dolláros veszteséget vállalnának, ha a BTC lejárati ára 62 000 dollár alatt maradna.
Jelenleg a medvék legjobb forgatókönyve a bikák 175 millió dolláros nyereségének elkerülése, mivel a bikafuttatások során az eladónak óriási erőfeszítést kell tennie, hogy befolyásolja az árat, és általában nem hatékony.
Az itt kifejtett nézetek és vélemények kizárólag aszerző és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph nézeteit. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár. A döntés meghozatalakor saját kutatást kell végeznie.
Olvassa el a Cointelegraph témakörét
