Az árrés-kereskedelem lehetővé teszi a befektetők számára, hogy stabil pozíciókat vagy kriptovalutát kölcsönözzenek pozíciójuk kiaknázása és a várható hozam javítása érdekében. Például a Tether (USDT) hitelfelvétele lehetővé teszi a Bitcoin (BTC) vásárlását, ezáltal növelve a Bitcoin hosszú pozícióját.
A befektetők BTC-t is felvehetnek, hogy rövid pozíciókkal kereskedjenek, így az ár hátrányára fogadnak. Éppen ezért néhány elemző figyelemmel kíséri a Bitcoin és a Tether teljes hitelállományát, hogy betekintést nyerjen abba, hogy a befektetők bullish vagy bearish alapúak-e.
A legjobb üzleti robotjaink
Az elemzők bearish-t csapkodnak csak a Bitfinex fedezetadatai alapján?
A héten néhány prominens elemző a Bitcoin rövid pozícióinak megugrására hivatkozott a Bitfinex-en, amely június 7-én 6621 BTC-t ért el. Amint arról a Cointelegraph beszámolt, a Fomocap független kutató látható összefüggést talált a marginált rövid pozíciók és a május 19-i áresés között.
Szélesebb körű adatok elemzése során - ideértve a fedezethosszakat, az örökös szerződések finanszírozási arányát és a védelmi eladási opciókat - nincs bizonyíték arra, hogy a prominens szereplők meglepetésszerű negatív lépésre készülnének.
A negatív áringadozás előtt fellendülő Bitcoin margin rövidnadrágok egyetlen példányát nem lehet vezető mutatónak tekinteni. Ezenkívül figyelembe kell venni a Bitcoin margin long-okat - ellentétes, általában nagyobb erőt.
Amint a fenti ábra mutatja, még május 17-én is a BTC / USD hosszú fedezetű szerződések száma 3,6-tal, 39 000 BTC-vel haladta meg a rövidnadrágot. Valójában utoljára 2020. november 26-án esett ez a mutató a hosszúságok kedvéért 2,0 alá. Az eredmény nem volt jó a rövidnadrág számára, mivel a Bitcoin az elkövetkező 30 nap során 64% -ot emelkedett.
Valahányszor a kereskedők kölcsönzik Tether-et és stabil pénzt, valószínűleg hosszú ideig használnak kriptovalutákat. Másrészt a BTC hitelfelvételt elsősorban rövid pozíciókra használják.
Elméletileg, valahányszor az USDT / BTC hitelezési arány emelkedik, a piac bullish módon áll be. Az OKEx aránya május 20-án 3,5-nél alacsonyabb lett, ami a hosszúságokat részesítette előnyben, de gyorsan visszatért az 5,5-ös szintre. Ezért nincs bizonyíték arra, hogy a fedezetpiacokon a rövidnadrágot részesítené előnyben.
Az örök határidős finanszírozási ráta még mindig alacsony
Az örökös határidős árak a szokásos azonnali tőzsdékhez közel állnak a kereskedelemhez, ami sokkal könnyebbé teszi a kiskereskedők életét, mert már nem kell számolniuk a határidős prémiummal.
Ez a varázslat csak akkor érhető el, ha a tőkeáttételt (vevőket) felszámítják a finanszírozási rátával, ha nagyobb tőkeáttételt követelnek. Amikor azonban a helyzet megfordul, és a rövidnadrágok (eladók) tőkeáttétellel rendelkeznek, a finanszírozási ráta negatívvá válik, és ők válnak a díjat fizetőkké.
Amint a fentiekből látható, a finanszírozási ráta május 19. óta többnyire nem változott. Ha a kereslet rövidülése jelentősen megugrott volna, a mutató tükrözte volna ezt a lépést.
Az opciós hívás-hívás arány továbbra is bullish marad
A vételi (vételi) opció a vevő számára magas árvédelmet nyújt, a put (eladás) pedig éppen ellenkezőleg. Ez azt jelenti, hogy a semleges és bearish stratégiákra törekvő kereskedők általában eladási opciókra támaszkodnak. Másrészt a hívási opciókat gyakrabban használják a bullish pozíciókhoz.
Figyelje meg, hogy a semleges és a bullish közötti lehívási opciók közel 90% -kal meghaladják-e a védelmi előnyöket. Ha a hivatásos kereskedők és bálnák piaci összeomlásra számítottak volna, ezt az arányt pozitívan befolyásolták volna.
A befektetőknek nem szabad egyetlen mutató alapján hozniuk a kereskedési döntéseket, mivel a fennmaradó piacok és tőzsdék ezt nem erősíthetik meg. Egyelőre semmi sem utal arra, hogy nehéz játékosok fogadnának a Bitcoin rövid pozícióira.
Az itt kifejtett nézetek és vélemények kizárólag aszerző és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph nézeteit. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár. A döntés meghozatalakor saját kutatást kell végeznie.
Olvassa tovább a Cointelegraph-t
