Amikor a határidős szerződések felszámolásával kapcsolatos adatok állnak rendelkezésre, sok kezdő befektető és elemző ösztönösen arra a következtetésre jut, hogy a degenerált szerencsejátékosok magas tőkeáttételt vagy más kockázatos eszközöket használnak. Kétségtelen, hogy egyes származtatott tőzsdékről ismert, hogy a kiskereskedelmet túlzott tőkeáttétel ösztönzésére ösztönzik, de ez nem veszi figyelembe a teljes származtatott termékek piacát.
A közelmúltban az érintett befektetők, mint például Nithin Kamath, a Zerodha alapítója és vezérigazgatója megkérdőjelezték, hogy a származtatott ügyletek hogyan kezelhetik a szélsőséges volatilitást, miközben 100 -szoros tőkeáttételt kínálnak.
A legjobb üzleti robotjaink
Június 16 -án Colin Wu újságíró tweetelte, hogy Huobi ideiglenesen 5 -ször csökkentette a maximális kereskedelmi tőkeáttételt az új felhasználók számára. A hónap végére a tőzsde megtiltotta a kínai székhelyű felhasználóknak a derivatívák kereskedését a platformon.
A szabályozói nyomás és a közösség esetleges panaszai után a Binance határidős ügyletek július 19 -én 20 -szorosára korlátozták az új felhasználók tőkeáttételét. Egy héttel később az FTX követte a döntést, hivatkozva a "felelősségteljes kereskedelem ösztönzésére tett erőfeszítésekre".
Az FTX alapítója, Sam Bankman-Fried azt állította, hogy az átlagos nyitott tőkeáttételi pozíció nagyjából kétszer volt, és csak "a platformon végzett tevékenység egy kis töredéke" lesz hatással. Nem ismert, hogy ezeket a döntéseket koordinálta -e vagy akár megbízta valamely szabályozó.
A Cointelegraph korábban megmutatta, hogy a kriptovaluták tipikus 5% -os volatilitása miatt 20x vagy annál magasabb tőkeáttételi pozíciókat kell rendszeresen felszámolni. Így itt van három stratégia, amelyeket a professzionális kereskedők gyakran használnak, gyakran konzervatívabbak és határozottabbak.
A margin kereskedők érmék nagy részét kemény pénztárcán tartják
A legtöbb befektető megérti annak előnyeit, hogy a lehető legmagasabb arányban tartják az érméket hideg pénztárcán, mert a tokenekhez való internet -hozzáférés megakadályozása jelentősen csökkenti a hackelés kockázatát. A hátrány természetesen az, hogy ez a pozíció nem érheti el időben a tőzsdét, különösen akkor, ha a hálózatok túlterheltek.
Emiatt a határidős ügyletek az előnyben részesített instrumentumok, amelyeket a kereskedők akkor használnak, amikor csökkenteni kívánják pozíciójukat a volatilis piacokon. Például, ha a befektetők kis tőkét tesznek le, például a részesedésük 5% -át, akkor 10 -szeresére tudják növelni azt, és jelentősen csökkenthetik nettó kitettségüket.
Ezek a kereskedők a tranzakció megérkezése után később eladhatják pozícióikat azonnali tőzsdéken, és ezzel egyidejűleg lezárhatják a rövid pozíciót. Az ellenkezőjét kell tenni azoknak, akik határidős szerződések segítségével hirtelen növelni szeretnék kitettségüket. A derivatív pozíció zárva lesz, amikor a pénz (vagy a stabil érmék) megérkeznek az azonnali tőzsdére.
Lépcsőzetes felszámolások kényszerítése
A bálnák tudják, hogy a volatilis piacokon a likviditás általában csökken. Ennek eredményeképpen egyesek szándékosan nyitnak magas tőkeáttétellel rendelkező pozíciókat, és azt várják, hogy azokat az erőszakos megszüntetésre ítélik az elégtelen árrések miatt.
Miközben „látszólag” pénzt veszítenek a kereskedelemből, valójában a lépcsőzetes felszámolásokat akarták kényszeríteni, hogy a kívánt irányba nyomják a piacot. Természetesen egy kereskedőnek nagy tőkére és potenciálisan több számlára is szüksége van egy ilyen bravúr végrehajtásához.
A tőkeáttételes kereskedők profitálnak a „finanszírozási rátából”
Az örökös szerződések, más néven inverz csereügyletek, beágyazott árfolyamot tartalmaznak, általában nyolc óránként. A finanszírozási ráták biztosítják, hogy nincs árfolyamkockázati egyensúlyhiány. Annak ellenére, hogy a vevők és az eladók nyitott érdeklődése mindig megegyezik, a tényleges tőkeáttétel változhat.
Amikor a vevők (hosszúak) követelik a tőkeáttételt, a finanszírozási ráta pozitív lesz. Ezért azok a vevők fizetik a díjakat.
A piaci döntéshozók és az arbitrázsok folyamatosan figyelemmel kísérik ezeket az arányokat, és végül tőkeáttételi pozíciót nyitnak az ilyen díjak beszedésére. Bár a végrehajtás egyszerűnek tűnik, ezeknek a kereskedőknek az azonnali piacon történő vásárlással (vagy eladással) kell fedezniük pozícióikat.
A származékok használata tudást, tapasztalatot és lehetőleg méretes háborús ládát igényel, hogy ellenálljon az ingadozási időszakoknak. Azonban, mint fentebb látható, lehetséges a tőkeáttétel használata vakmerő kereskedő nélkül.
Az itt kifejtett nézetek és vélemények kizárólag aszerző és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph nézeteit. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár. A döntés meghozatalakor saját kutatást kell végeznie.
Olvassa tovább a Cointelegraphal
