Marginové obchodování umožňuje investorům půjčit si stabilní coiny nebo kryptoměnu, aby využili svou pozici a zlepšili očekávaný výnos. Například výpůjčka Tether (USDT) umožní jednomu nakupovat bitcoiny (BTC), čímž se zvýší jejich dlouhá bitcoinová pozice.
Investoři si mohou také vypůjčit BTC, aby obchodovali s marží na krátké pozici, a sázeli tak na cenovou nevýhodu. To je důvod, proč někteří analytici sledují celkovou výši půjček Bitcoin a Tether, aby získali přehled o tom, zda se investoři přiklánějí k vzestupu.
Naši nejlepší obchodní roboti
Mění se analytici v medvědi jen na základě maržových údajů Bitfinexu?
Tento týden někteří prominentní analytici citovali nárůst krátkých pozic bitcoinů na Bitfinexu, který dosáhl vrcholu 6. 621 BTC 7. června. Jak uvedl Cointelegraph, nezávislý výzkumník Fomocap zjistil viditelnou korelaci mezi krátkými pozicemi na okraji a cenovým propadem 19. května.
Při analýze širšího rozsahu údajů - včetně marží, míry financování stálých smluv a možností ochranných opatření - však neexistují důkazy o tom, že by se přední hráči připravovaly na překvapivý negativní krok.
Jediná instance bitcoinových maržových kraťasů stoupajících před záporným výkyvem cen by neměla být považována za přední indikátor. Kromě toho je třeba zohlednit bitcoinové marže - protikladná, obvykle větší síla.
Jak ukazuje výše uvedený graf, dokonce i 17. května překonal počet kontraktů s dlouhou marží BTC / USD šortky o 3,6 na 39 000 BTC. Ve skutečnosti tento ukazatel naposledy klesl pod 2,0 a upřednostňoval longy, 26. listopadu 2020. Výsledek nebyl pro šortky dobrý, protože bitcoiny během následujících 30 dnů vzrostly o 64%.
Kdykoli si obchodníci půjčují Tether a stablecoiny, je pravděpodobné, že v kryptoměnách budou dlouho. Na druhou stranu se půjčky BTC používají hlavně pro krátké pozice.
Teoreticky, kdykoli půjčovací poměr USDT / BTC vzroste, trh je nakloněn býčím způsobem. Poměr na OKEx dne 20. května dosáhl dna 3,5, což zvýhodňuje longy, ale rychle se vrátil na úroveň 5,5. Neexistují tedy žádné důkazy o významném pohybu, který by upřednostňoval šortky na trzích s marží.
Míra věčného financování futures stále stagnuje
Ceny stálých futures se obchodují velmi blízko běžným spotovým burzám, což značně usnadňuje život maloobchodníků, protože již nepotřebují počítat futures prémii.
Tohoto kouzla lze dosáhnout pouze mírou financování účtovanou z dluhů (kupujících), když požadujete větší páku. Když se však situace zvrátí a šortky (prodejci) budou nadměrně využívány, míra financování bude záporná a stanou se těmi, kdo platí poplatek.
Jak je uvedeno výše, míra financování od 19. května většinou stagnuje. Pokud by došlo k výraznému nárůstu poptávky po zkratu, indikátor by tento krok odrážel.
Poměr put-to-call opcí zůstává vzestupný
Volání call (buy) poskytuje kupujícímu cenovou ochranu vzhůru a prodej (put) prodává opak. To znamená, že obchodníci usilující o neutrální až medvědí strategie se obvykle spoléhají na prodejní opce. Na druhou stranu, možnosti volání se běžně používají pro býčí pozice.
Všimněte si, jak neutrální až býčí možnosti volání převyšují ochranné možnosti o téměř 90%. Kdyby profesionální obchodníci a velryby očekávali krach trhu, byl by tento poměr pozitivně ovlivněn.
Investoři by neměli činit obchodní rozhodnutí na základě jediného indikátoru, protože zbývající trhy a burzy to nemusí potvrzovat. Prozatím absolutně nic nenasvědčuje tomu, že by těžcí hráči sázeli na bitcoinové krátké pozice.
Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.
Pokračujte ve čtení o Cointelegraph
