Az elmúlt két hónapban a Bitcoin (BTC) enyhén emelkedő tendenciát mutatott be, és többször is visszapattant a támogatásától.
Annak ellenére, hogy ez pozitívan hangzik, a Bitcoin teljesítménye éves szinten továbbra is halványan negatív, 14%. A Bloomberg Commodity Index (BCOM) viszont 2%-ot erősödött ugyanebben az időszakban.
A legjobb üzleti robotjaink
A tágabb nyersanyagindexnek jót tett a kőolaj, a földgáz, az arany, a kukorica és a sovány sertés áremelkedése. A romló makrogazdasági feltételek nyomást gyakoroltak a kínálati görbére, ami viszont az egyensúlyi árat magasabb szint felé tolta el.
Ezenkívül az Egyesült Államok március 15-én jóváhagyott egy 1,5 billió dolláros kiadási törvényt, amely szeptemberig finanszírozza a kormányt. Az, hogy Joe Biden elnök aláírta a törvényt, elkerüli a kormány leállását, de tovább nehezíti az Egyesült Államok államadósságát, amely jelenleg meghaladja a 30,3 billió dollárt.
Ennek ellenére a kriptovaluta-kereskedőket egyre jobban aggasztják az Egyesült Államok Federal Reserve kamatemelései, amelyek várhatóan 2022-ben visszafogják az inflációs nyomást.
A befektetők a kockázatosabb eszközökből profitáltak, így az amerikai dollárindex (DXY) március 11-én 21 hónapja legmagasabb szintjét érte el, 99,2 ponton. Az index a dollár erejét méri a legjobb külföldi valutákból álló kosárral szemben.
A Bearish fogadások többnyire 40 000 dollár alatt vannak
A Bitcoin március 26-i 40 000 dollár feletti felépülése meglepte a medvéket, mivel a március 18-i bearish opciós fogadások mindössze 7%-a került ilyen árszint fölé.
Lehet, hogy a Bulls megtévesztette a legutóbbi, március 1-i 45 000 dolláros ellenállási tesztet, mivel a március 18-i 760 millió dolláros opció lejáratára tett fogadásaik egészen 65 000 dollárig terjednek.
Az 1,26-os call-to-put arányt használó tágabb nézet nagyobb fogadásokat mutat, mivel a vételi (vételi) nyitott kamat 425 millió dollár, szemben a 335 millió dolláros eladási (eladási) opcióval. Mindazonáltal, mivel a Bitcoin most ismét 40 000 dollár fölé került, a legtöbb bearish fogadás valószínűleg értéktelenné válik.
Például, ha a Bitcoin ára március 18-án 8:00 UTC-kor 40 000 dollár felett marad, csak 24 millió dollár értékű eladási (eladási) opció lesz elérhető. Ez a különbség azért következik be, mert nincs értelme a Bitcoin 40 000 dolláros eladási jogának, ha a lejáratkor e szint felett kereskednek.
A Bulls 320 millió dollár profitot tehet zsebre
Az alábbiakban bemutatjuk a három legvalószínűbb forgatókönyvet a jelenlegi árlépés alapján. A március 18-án a call (bull) és put (medve) eszközökre elérhető opciós szerződések száma a lejárati ár függvényében változik. A mindkét oldalt kedvező egyensúlyhiány alkotja az elméleti hasznot:
- 38 000 és 40 000 dollár között: 1700 hívás vs. 1300 put. A nettó eredmény egyensúlyban van a call (bull) és put (bear) eszközök között.
- 40 000 és 41 000 dollár között: 3200 hívás vs. 600 put. A nettó eredmény 105 millió dollárral kedvez a bikáknak.
- 41 000 és 42 000 dollár között: 4200 hívás vs. 300 put. A Bulls 160 millió dollárra növelte nyereségét.
Ez a nyers becslés figyelembe veszi a bullish fogadásoknál használt vételi opciókat, és kizárólag a semleges-bearish ügyleteknél használt eladási opciókat. Ennek ellenére ez a túlzott leegyszerűsítés figyelmen kívül hagyja a bonyolultabb befektetési stratégiákat.
Például egy kereskedő eladhatott volna egy vételi opciót, amivel ténylegesen negatív kitettséget szerezhetett volna a Bitcoinnal szemben egy adott ár felett. De sajnos nincs egyszerű módja ennek a hatásnak a becslésére.
Összefüggő:A Bitcoin végső „medvepiaci kapitulációt” kockáztat, miközben a gazdag befektetők folytatják a BTC eladását – elemző
A medvéket arra ösztönzik, hogy lenyomják a Bitcoin árát
A Bitcoin medvéknek március 18-án 40 000 dollár alá kell nyomniuk az árat, hogy elkerüljék a 105 millió dolláros veszteséget. Másrészt a bikák legjobb forgatókönyve szerint 41 000 dollár feletti nyomásra van szükség ahhoz, hogy nyereségüket 160 millió dollárra növeljék.
A Bitcoin bikák 98 millió dolláros tőkeáttételű long pozíciókat likvidáltak március 16-án, így kevesebb az ösztönzés arra, hogy rövid távon magasabbra nyomják az árat. Ezzel együtt a bikák valószínűleg megpróbálják megvédeni a 40 000 dolláros támogatást a március 18-i opciós lejáratig.
Az itt kifejtett nézetek és vélemények kizárólag aszerző és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph nézeteit. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár. A döntés meghozatalakor saját kutatást kell végeznie.
Olvassa el a Cointelegraph témakörét
