Během posledních dvou měsíců Bitcoin (BTC) respektoval mírně vzestupný trend a několikrát se odrazil od své podpory.
I když to může znít pozitivně, výkon bitcoinu od začátku roku zůstává nevýrazných záporných 14 %. Na druhou stranu Bloomberg Commodity Index (BCOM) ve stejném období posílil o 2 %.
Naši nejlepší obchodní roboti
Širší komoditní index těžil ze zvýšení cen ropy, zemního plynu, zlata, kukuřice a libových vepřů. Zhoršující se makroekonomické podmínky tlačily křivku nabídky, která následně posunula rovnovážnou cenu směrem k vyšší úrovni.
Spojené státy navíc 15. března schválily výdajový účet ve výši 1,5 bilionu dolarů, který vládu financuje do září. Podepsání legislativy prezidentem Joe Bidenem odvrací odstavení vlády, ale dále zvyšuje tlak na státní dluh USA, který nyní převyšuje 30,3 bilionu dolarů.
Obchodníci s kryptoměnami se přesto stále více obávají očekávaného zvýšení sazeb Federálního rezervního systému USA v průběhu roku 2022, aby zmírnil inflační tlak.
Investoři brali zisky z rizikovějších aktiv, což způsobilo, že index amerického dolaru (DXY) dosáhl 11. března nejvyšší úrovně za 21 měsíců na 99,2. Index měří sílu dolaru vůči koši špičkových zahraničních měn.
Medvědí sázky jsou většinou pod 40 000 $
Oživení bitcoinu nad 40 000 USD 26. března překvapilo, protože pouze 7 % sázek na medvědí opce na 18. března bylo umístěno nad takovou cenovou hladinou.
Býci se mohli nechat zmást nedávným testem odolnosti 45 000 USD z 1. března, protože jejich sázky na vypršení opce 18. března ve výši 760 milionů USD dosáhly až 65 000 USD.
Širší pohled s použitím poměru call-to-put 1,26 ukazuje větší sázky, protože otevřený úrok call (buy) činí 425 milionů USD oproti 335 milionům $ put (prodej) opcí. Nicméně, protože bitcoin je nyní zpět nad 40 000 $, většina medvědích sázek se pravděpodobně stane bezcennou.
Například, pokud cena bitcoinu zůstane nad 40 000 $ v 8:00 UTC dne 18. března, budou k dispozici pouze tyto prodejní opce v hodnotě 24 milionů $. K tomuto rozdílu dochází proto, že neexistuje žádné využití práva prodávat bitcoiny za 40 000 USD, pokud se obchoduje nad touto úrovní při vypršení platnosti.
Bulls by mohl vydělat 320 milionů dolarů
Níže jsou uvedeny tři nejpravděpodobnější scénáře založené na aktuální cenové akci. Počet opčních kontraktů dostupných 18. března pro call (bull) a put (bear) instrumenty se liší v závislosti na expirační ceně. Nerovnováha ve prospěch každé strany tvoří teoretický zisk:
- Mezi 38 000 a 40 000 $: 1 700 hovorů vs. 1 300 vložení. Čistý výsledek je vyvážen mezi call (býk) a put (medvěd) instrumenty.
- Mezi 40 000 a 41 000 $: 3 200 hovorů vs. 600 vložení. Čistý výsledek favorizuje býky o 105 milionů dolarů.
- Mezi 41 000 a 42 000 $: 4 200 hovorů vs. 300 vložení. Býci zvyšují své zisky na 160 milionů dolarů.
Tento hrubý odhad bere v úvahu call opce používané v býčích sázkách a prodejní opce výhradně v neutrálních až medvědích obchodech. I tak toto přílišné zjednodušení nebere v úvahu složitější investiční strategie.
Obchodník mohl například prodat kupní opci a efektivně tak získat negativní expozici vůči bitcoinu nad určitou cenu. Ale bohužel neexistuje snadný způsob, jak tento efekt odhadnout.
Příbuzný:Bitcoin riskuje konečnou „kapitulaci medvědího trhu“, protože bohatí investoři pokračují ve výprodeji BTC – analytik
Medvědi mají pobídky k potlačení ceny bitcoinu
Medvědi bitcoinu musí 18. března stlačit cenu pod 40 000 USD, aby se vyhnuli ztrátě 105 milionů USD. Na druhou stranu, nejlepší scénář býků vyžaduje tlak nad 41 000 USD, aby se jejich zisky zvýšily na 160 milionů USD.
Býci bitcoinu měli 16. března zlikvidované dlouhé pozice s pákovým efektem v hodnotě 98 milionů dolarů, takže existuje menší motivace tlačit cenu v krátkodobém horizontu výše. S tím, co bylo řečeno, se býci pravděpodobně pokusí bránit podporu 40 000 USD až do vypršení opce 18. března.
Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.
Přečtěte si o Cointelegraph
