In de afgelopen twee maanden heeft Bitcoin (BTC) een licht stijgende trend gerespecteerd, meerdere keren stuitend op zijn steun.
Hoewel dat misschien positief klinkt, blijven de prestaties van Bitcoin tot nu toe een magere negatieve 14%. Daarentegen won de Bloomberg Commodity Index (BCOM) in dezelfde periode 2%.
Onze beste handelsrobots
De bredere grondstoffenindex profiteerde van prijsstijgingen voor ruwe olie, aardgas, goud, maïs en magere varkens. Verslechterende macro-economische omstandigheden zetten de aanbodcurve onder druk, waardoor de evenwichtsprijs naar een hoger niveau werd verschoven.
Bovendien keurden de Verenigde Staten op 15 maart een uitgavenwet van $ 1,5 biljoen goed die de regering tot en met september financiert. De ondertekening van de wetgeving door president Joe Biden voorkomt een sluiting van de regering, maar zet de Amerikaanse staatsschuld verder onder druk, nu op meer dan $ 30,3 biljoen.
Toch maken cryptocurrency-handelaren zich steeds meer zorgen over de verwachte renteverhogingen van de Amerikaanse Federal Reserve in 2022 om de inflatiedruk te beperken.
Beleggers namen winst op riskantere activa, waardoor de U.S. Dollar Index (DXY) op 11 maart het hoogste niveau in 21 maanden bereikte met 99,2. De index meet de sterkte van de dollar ten opzichte van een mand van top vreemde valuta's.
Bearish weddenschappen zijn meestal minder dan $ 40.000
Het herstel van Bitcoin boven $ 40.000 op 26 maart verraste beren, aangezien slechts 7% van de bearish optie-inzetten voor 18 maart boven een dergelijk prijsniveau is geplaatst.
Bulls is misschien voor de gek gehouden door de recente weerstandstest van $ 45.000 op 1 maart, aangezien hun weddenschappen voor de afloop van de opties van $ 760 miljoen op 18 maart helemaal naar $ 65.000 gaan.
Een bredere kijk op de call-to-put-ratio van 1,26 laat grotere inzetten zien, aangezien de openstaande call (koop)rente $ 425 miljoen bedraagt tegenover de put- (verkoop)opties van $ 335 miljoen. Desalniettemin, aangezien Bitcoin nu weer boven de $ 40.000 staat, zullen de meeste bearish weddenschappen waarschijnlijk waardeloos worden.
Als de prijs van Bitcoin bijvoorbeeld op 18 maart om 8:00 uur UTC boven $ 40.000 blijft, zal slechts $ 24 miljoen van die put- (verkoop)opties beschikbaar zijn. Dit verschil ontstaat omdat het geen zin heeft om Bitcoin te verkopen voor $ 40.000 als het bij de vervaldatum boven dat niveau wordt verhandeld.
Bulls kan een winst van $ 320 miljoen incasseren
Hieronder staan de drie meest waarschijnlijke scenario's op basis van de huidige prijsactie. Het aantal optiecontracten dat op 18 maart beschikbaar is voor call- (bull) en put- (bear) instrumenten varieert, afhankelijk van de expiratieprijs. De onbalans die beide partijen bevoordeelt, vormt de theoretische winst:
- Tussen $ 38.000 en $ 40.000: 1.700 calls versus 1.300 puts. Het nettoresultaat is gebalanceerd tussen de call (bull) en put (bear) instrumenten.
- Tussen $ 40.000 en $ 41.000: 3.200 calls versus 600 puts. Het nettoresultaat is gunstig voor stieren met $ 105 miljoen.
- Tussen $ 41.000 en $ 42.000: 4.200 calls versus 300 puts. Bulls verhogen hun winst tot $ 160 miljoen.
Deze ruwe schatting houdt rekening met de call-opties die worden gebruikt in bullish-weddenschappen en de put-opties die uitsluitend worden gebruikt in transacties van neutraal tot bearish. Toch houdt deze oversimplificatie geen rekening met complexere beleggingsstrategieën.
Een handelaar had bijvoorbeeld een calloptie kunnen verkopen, waardoor hij in feite een negatieve blootstelling aan Bitcoin boven een specifieke prijs had gekregen. Maar helaas is er geen gemakkelijke manier om dit effect in te schatten.
Verwant:Bitcoin riskeert definitieve 'bear market capitulatie' terwijl rijke investeerders doorgaan met de uitverkoop van BTC - analist
Beren hebben prikkels om de Bitcoin-prijs te onderdrukken
Bitcoin-bears moeten op 18 maart de prijs onder de $ 40.000 drukken om een verlies van $ 105 miljoen te voorkomen. Aan de andere kant vereist het beste scenario van de stieren een push van meer dan $ 41.000 om hun winst te verhogen tot $ 160 miljoen.
Bitcoin-stieren hadden op 16 maart een hefboomeffect van $ 98 miljoen, dus er is minder prikkel om de prijs op korte termijn omhoog te duwen. Met dit gezegd, zullen bulls waarschijnlijk proberen om $ 40.000 steun te verdedigen tot 18 maart opties aflopen.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder over CoinTelegraph
