A bitcoin (BTC) bikák még mindig nyalogatják a véres december 4-i korrekció okozta sebeit, melynek során az árfolyam 57 000 dollárról egészen 42 000 dollárra zuhant. Ez a 26,5%-os lefelé mutató lépés 850 millió dolláros hosszú BTC határidős kontraktusok felszámolását okozta, de ami még fontosabb, a „Fear and Greed index” július 21-e óta a legalacsonyabb szintre tolódott el.
Valahogy furcsa összehasonlítani a két eseményt, mivel a július 21-i 30 000 dollár alatti mélypont a teljes nyereséget törölte volna 2021-ben. Mindeközben a december 4-i 42 000 dolláros mélypont még mindig 44%-os növekedést jelent évről a másikra. Hasonlítsa össze ezt az S&P 500-zal, amely 21%-kal emelkedett 2021-ben, és a WTI olajárral, amely 41%-os növekedést ért el.
A legjobb üzleti robotjaink
A bikák a tőzsdéken tartott Bitcoin-tartalékokra koncentrálhatnak, amelyek folyamatosan csökkennek, és jelenleg az elmúlt három év legalacsonyabb szintjén állnak. A CryptoQuant adatai szerint jelenleg kevesebb mint 2,27 millió BTC van elhelyezve a tőzsdéken, és kevesebb érme áll rendelkezésre olyan kereskedési jelzésekhez, amelyeket a befektetők nem hajlandók rövid távon eladni. Ez egy olyan dinamika, amelyet sok befektető bullishnak tart.
Még a vételi (vételi) és eladási (eladási) opciók közötti látszólagos egyensúly ellenére is a pénteki 1,1 milliárd dolláros lejáraton, a medvék jobb helyzetben vannak, miután a Bitcoin valamivel 50 000 dollár felett stabilizálódott.
A call-to-put arányt használó tágabb nézet szerény, 7%-os előnyt mutat a Bitcoin bikák számára, mivel az 555 millió dolláros vételi (vételi) instrumentumok nyitott kamata nagyobb, mint az 520 millió dolláros eladási (eladási) opciókkal szemben. Az 1,07-es mutató azonban csalóka, mert az elmúlt hét 11,5%-os áresése miatt a legtöbb bullish fogadás értéktelenné vált.
Például, ha a Bitcoin ára december 10-én 8:00 UTC-kor 52 000 dollár alatt marad, akkor csak 50 millió dollár értékű vételi (vételi) opció lesz elérhető. Ez a hatás azért következik be, mert nincs értéke annak a jognak, hogy Bitcoint vásároljon 55 000 dollárért, ha az alatt az árfolyamon kereskednek.
A számok arra utalnak, hogy a bikák jelentős veszteségre készülnek
Az alábbiakban bemutatjuk a három legvalószínűbb forgatókönyvet a jelenlegi árlépés alapján. A december 10-én elérhető opciós kontraktusok száma bika (call) és bear (put) instrumentumokra a lejáró BTC ár függvényében változik. A mindkét oldalt kedvező egyensúlyhiány alkotja az elméleti hasznot:
- 47 000 és 50 000 dollár között: 400 hívás vs. 6600 put. A nettó eredmény 300 millió dollár az eladási (bear) instrumentumokat részesítve előnyben.
- 50 000 és 54 000 dollár között: 1700 hívás vs. 4700 put. A nettó eredmény 160 millió dollár az eladási (bear) instrumentumokat részesítve előnyben.
- 54 000 dollár felett: 2400 hívás vs. 2900 put. A nettó eredmény 30 millió dollárral kedvez a put (bear) opcióknak.
Ez a nyers becslés figyelembe veszi a bullish fogadásokban használt vételi opciókat, valamint a kizárólag semleges-bearish ügyleteknél alkalmazott eladási opciókat. Ennek ellenére ez a túlzott leegyszerűsítés figyelmen kívül hagyja a bonyolultabb befektetési stratégiákat.
Például egy kereskedő eladhatott volna egy vételi opciót, amivel ténylegesen negatív kitettséget szerezhetett volna a Bitcoinnal szemben egy adott ár felett. De sajnos nincs egyszerű módja ennek a hatásnak a becslésére.
A Bears mindent megtesz, hogy a BTC 50 000 dollár alatt maradjon
A Bitcoin-medvéknek enyhe lökésre van szükségük 50 000 dollár alá, hogy 300 millió dolláros nyereséget érjenek el. Másrészt a bikáknak 7,2%-os áremelkedésre lenne szükségük a jelenlegi 50 500 dollárról, hogy felére csökkentsék veszteségüket.
Figyelembe véve a tőkeáttételi vételi pozíciók december 4-i 2 milliárd dolláros felszámolását, a bikák valószínűleg megpróbálnak talpon maradni, és most nem hajlandók több kockázatot felvinni. Feleslegesen hatástalan lenne, ha a bullish befektetők arra pazarolnák erőfeszítéseiket, hogy megpróbálják megmenteni ezt a rövid távú veszteséget.
Tehát ebben az esetben úgy tűnik, hogy a medvék megőrizhetik előnyüket ebben a heti opciós lejárati időszakban.
Az itt kifejtett nézetek és vélemények kizárólag aszerző és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph nézeteit. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár. A döntés meghozatalakor saját kutatást kell végeznie.
Olvassa tovább a Cointelegraph oldalon
