Bitcoin (BTC)-stieren likken nog steeds hun wonden van de bloedige correctie van 4 december, waarbij de prijs instortte van $ 57.000 tot $ 42.000. Deze neerwaartse beweging van 26,5% zorgde ervoor dat $ 850 miljoen aan lange BTC-futurescontracten werd geliquideerd, maar belangrijker nog, het bracht de "Fear and Greed-index" naar het laagste niveau sinds 21 juli.
Het is op de een of andere manier vreemd om beide gebeurtenissen te vergelijken, aangezien het dieptepunt van minder dan $ 30.000 op 21 juli de volledige winst in 2021 zou hebben gewist. Ondertussen is het dieptepunt van $ 42.000 van 4 december nog steeds een winst van 44% tot nu toe. Vergelijk dit met de S&P 500, die in 2021 met 21% is gestegen, en de WTI-olieprijs, die 41% is gestegen.
Onze beste handelsrobots
Stieren zijn mogelijk gefocust op de Bitcoin-reserves die worden aangehouden op beurzen, die blijft dalen en momenteel op het laagste niveau in drie jaar staat. Volgens gegevens van CryptoQuant zijn er nu minder dan 2,27 miljoen BTC gestort op beurzen en zijn er minder munten beschikbaar voor handelssignalen die beleggers niet op korte termijn willen verkopen. Dit is een dynamiek die veel beleggers als bullish beschouwen.
Zelfs met de schijnbare balans tussen call- (koop) en put- (verkoop)opties op de vervaldag van $ 1,1 miljard op vrijdag, zijn beren beter gepositioneerd nadat Bitcoin zich iets boven $ 50.000 stabiliseerde.
Een bredere kijk op het gebruik van de call-to-put-ratio laat een bescheiden voordeel van 7% zien voor Bitcoin-bulls, omdat de call-(buy)-instrumenten van $ 555 miljoen een grotere openstaande rente hebben dan de put- (sell)-opties van $ 520 miljoen. De indicator van 1,07 is echter bedrieglijk omdat de prijsdaling van 11,5% in de afgelopen week ervoor zorgde dat de meeste bullish bets waardeloos werden.
Als de prijs van Bitcoin bijvoorbeeld op 10 december om 8:00 uur UTC onder $ 52.000 blijft, is er slechts $ 50 miljoen aan die call- (koop) opties beschikbaar. Dat effect gebeurt omdat er geen waarde is in het recht om Bitcoin te kopen voor $ 55.000 als het onder deze prijs handelt.
De cijfers suggereren dat stieren op een groot verlies zijn ingesteld
Hieronder staan de drie meest waarschijnlijke scenario's op basis van de huidige prijsactie. Het aantal optiecontracten dat op 10 december beschikbaar is voor bulls- (call) en bear- (put)instrumenten varieert afhankelijk van de BTC-prijs die afloopt. De onbalans die beide partijen bevoordeelt, vormt de theoretische winst:
- Tussen $ 47.000 en $ 50.000: 400 calls versus 6.600 puts. Het nettoresultaat is $ 300 miljoen ten gunste van de put (bear) instrumenten.
- Tussen $ 50.000 en $ 54.000: 1.700 calls versus 4.700 puts. Het nettoresultaat is $ 160 miljoen ten gunste van de put (bear) instrumenten.
- Boven $ 54.000: 2.400 calls versus 2.900 puts. Het nettoresultaat begunstigt de put (bear) opties met $30 miljoen.
Deze ruwe schatting houdt rekening met de call-opties die worden gebruikt in bullish-weddenschappen en de put-opties die uitsluitend in neutraal tot bearish transacties zijn. Toch houdt deze oversimplificatie geen rekening met complexere beleggingsstrategieën.
Een handelaar had bijvoorbeeld een calloptie kunnen verkopen, waardoor hij in feite een negatieve blootstelling aan Bitcoin boven een specifieke prijs had gekregen. Maar helaas is er geen gemakkelijke manier om dit effect in te schatten.
Bears zullen hun best doen om BTC onder de $50.000 te houden
Bitcoin-beren hebben een zacht duwtje nodig tot onder de $ 50.000 om een winst van $ 300 miljoen te behalen. Aan de andere kant zouden stieren een prijsherstel van 7,2% nodig hebben van de huidige $ 50.500 om hun verlies met de helft te verminderen.
Gezien de liquidatie van de longposities met een hefboomwerking van $2 miljard op 4 december, zullen bulls waarschijnlijk proberen het hoofd boven water te houden en zullen ze op dit moment niet bereid zijn meer risico toe te voegen. Het zou onnodig ineffectief zijn voor bullish investeerders om hun inspanningen te verspillen aan het redden van dit kortetermijnverlies.
Dus in dit geval lijken beren klaar om de overhand te behouden tijdens deze wekelijkse optievervaldag.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder op CoinTelegraph
