Powers On ... je nový sloupec s měsíčním názorem od Marca Powerse, který strávil většinu své 40leté právní kariéry prací ve složitých případech týkajících se cenných papírů ve Spojených státech po stáži u SEC. Nyní je mimořádným profesorem na Florida International University School of Law, kde vyučuje kurz „Blockchain, Crypto and Regulatory Considerations“.
Když jsem byl 35 let v soukromoprávní praxi, poté, co jsem pět let pracoval v divizi vymáhání Komise pro bezpečnost a výměnu, jsem se dozvěděl určité pravdy. Zvláště když byla společnost a její úředníci předmětem SEC nebo jiných vládních vyšetřování a donucovacích řízení.
Naši nejlepší obchodní roboti
Postupem času mé vědomí těchto pravd zachránilo mnoho klientů nevýslovnému osobnímu stresu a v mnoha případech finančnímu zkáze a vládním veřejným akcím proti nim.
Soudní spory SEC v řízení o vynucování zvlnění zdůrazňují potřebu sdělit několik jednoduchých pravd týkajících se zvyku SEC přehnaně překročit, když provádí určité akce.
Když jsem byl v agentuře, zaměstnanci v divizi vymáhání se skládali hlavně z právníků a vyšetřovatelů vyškolených v oblasti financí nebo dříve zaměstnaných v makléřských firmách a podílových fondech. Jednalo se o „doživotní“ pracovníky SEC, kteří z mnoha důvodů jasně plánovali kariéru ve veřejné službě a měli obecně přiměřený přístup k prosazování. Viděli příliv a odliv priorit prosazování ve vyšetřování a případech, stejně jako zdůrazněné typy případů, v závislosti na vládní moci v té době. Bylo nepravděpodobné, že by při řešení konkrétního případu cítili potřebu být fanatici.
Ale tehdy, stejně jako nyní, existovali i ti právníci, kteří považovali SEC za odrazový můstek k posílení jejich budoucích kariérních vyhlídek.
Což mě přivádí k první nezměnitelné pravdě. Stejně neměnná jako samotná technologie blockchain.
Powers 'Immutable Truths: Number One
SEC není tvůj přítel. Do té míry, do jaké poskytnete SEC příležitost převalit se na vás, bude.
Okamžitý a důsledný návrat je nutný, aby byla vláda pod kontrolou a snížila se šance na špatný výsledek. Podívejme se na nedávné žádosti SEC o objev v případu SEC v. Ripple prosazování podané loni v prosinci před soudkyní Analise Torresovou z SDNY, jako příklad této strategie.
Jak většina z vás pravděpodobně ví, komise SEC tvrdí, že od roku 2013 do roku 2020 společnost Ripple a její úředníci propagovali nepřetržitou nabídku tokenů, která měla být registrována u agentury. Tvrdí, že nabídkami tokenů byl prodej „investičních smluv“. Společnost Ripple a dva vedoucí pracovníci, Bradley Garlinghouse a Christian Larsen, jsou v soudním řízení jmenováni jako spoluobžalovaní.
Podle SEC přímo porušili a napomohli údajným porušením registračních ustanovení oddílu 5 zákona o cenných papírech z roku 1933 ze strany Ripple.Ne obvinění ze stížnosti na podvod buď podle zákona o cenných papírech, nebo podle ustanovení zákona o burze cenných papírů z roku 1934 proti podvodům.
A podle dokladu a podání soudu Ripple SEC hledala osobní finanční záznamy od Garlinghouse a Larsen za posledních osm let od samotných obžalovaných a pěti bank plus Federálního rezervního systému v New Yorku. A to navzdory žádným obviněním, že by některý z nich zpronevěřil prostředky investorů z nabídky nebo se dopustil podvodu.
Jde o zjevné přehnané zásahy a reakce jednotlivých obžalovaných na vznesení námitky je správná a vhodná. (A to bez ohledu na zajímavé informace uvedené ve stížnosti SEC, že obžalovaní dvakrát vyhledali právní radu ohledně otázky, zda je XRP „bezpečností“, a bylo jim doporučeno kladně, plus to, že SEC již dříve zažalovala Larsena za registraci porušení týkající se další z jeho společností v roce 2008.)
Soudce Torres, který dohlíží na případ, postoupil spory o objevení federálnímu soudci Magistrate Judge; a jednotliví obžalovaní prostřednictvím právního zástupce tvrdí, že hledané osobní finanční informace jsou zásahem do soukromí ze strany SEC a že není uvedeno žádné legitimní a přiměřené zdůvodnění týkající se obvinění z protiprávního jednání ve stížnosti. Rovněž berou na vědomí, že podle federálního statutu zavedeného na konci 70. let 20. století poskytovat určitá upozornění a práva občanům USA, od nichž vláda požaduje při vyšetřování našich občanů osobní bankovní finanční informace, zákon o právu na finanční soukromí, soudy nikdy by netoleroval tak příliš široký a rušivý požadavek trvající osm let informací.
Odpověď SEC, podle dopisu námitky obžalovaných u Magistrátu, je, že v civilních sporech může být objev široký. SEC tvrdí, že chce tyto záznamy získat, aby vytvořila „motiv“ těchto jednotlivých obžalovaných pro hledání těchto tokenů pro Ripple.
Nesmysl! Obžalovaní mají v právu pravdu, že se v tom snaží zatlačit.
Zatímco někteří z vás mohou čtenáři říci: „Jaký je velký význam poskytování těchto informací, pokud nemají co skrývat? Nebo jste neudělali nic špatného? “ Je to velký problém. Pokud dáte vládě palec, bez ohledu na to, jak nevinný se palec může zdát, nemáte jistotu, že se palec nezmění na stopu. Což mě přivádí k tomu, čemu bez ostychu říkám ...
Powers 'Immutable Truths: Number Two
Vládě poskytněte nebo poskytněte pouze to, co je rozumné, protože NIKDY neznáte skutečné motivy zaměstnanců na druhé straně.
Nech mě to vysvětlit. Jak již bylo zmíněno dříve, mnozí vládní právníci jsou obětaví státní zaměstnanci a usilují o spravedlnost a správnou věc. Ve vládě však existují ti, kteří se snaží spálit svůj životopis a mít svého klienta jako další zářez ve svém pověstném pásu s „výhrou za každou cenu“ při vyšetřování nebo sporu. Bohužel není vždy snadné rozeznat, kde ten právník SEC stojí. Povede vaše profesionální zdvořilost nebo rozumné jednání jménem vašeho klienta k vzájemnosti? Nebo to povede k nikdy nekončícím žádostem příliš agresivního a pochybně etického zaměstnance? Což může vést knějakýnesouvisející problém pro vašeho klienta, který SEC nevyšetřovala.
Bohužel zásada, že „méně je více“, nikdy nebyla pravdivější. Čím méně toho nabídnete, tím bezpečněji se váš klient může cítit. A to je kodifikováno v ...
Powers 'Immutable Truths: Number Three
Nikdy s vládou nemluvte ani o ní nevypovídejte, pokud nemůžete absolutně mluvit pravdu, aniž byste sami sebe legálně odhalili. Pokud nemůžete, řekněte NIC.
Buď odmítnete být vyslechnuti buď tím, že necháte svého právního zástupce „navrhnout“, co byste řekli, nebo si uplatníte privilegium pátého dodatku proti obvinění ze sebeobrany, pokud bude předvolán k výpovědi. Je mnohem lepší přinutit vládu, aby podala vlastní žalobu proti vaší společnosti nebo start-upu, než abyste zaměstnanci předali důkaz na stříbrném podnose. Horším výsledkem je falešné svědectví a to, že vláda je v kliduzločinec případ křivé přísahy týkající se nepravdivých prohlášení federálnímu důstojníkovi, pokud by nebyl schopen učinit nebo prokázatcivilní případ cenných papírů.
Nyní existuje mnoho nuancí ke všem těmto bodům. A každé vyšetřování nebo soudní spor má svůj vlastní soubor faktů a použitelné právo, které je třeba vzít v úvahu v tom, jak nejlépe komunikovat a postupovat ve věcech týkajících se vlády. Oceňuji také myšlenkový směr, který prosazuje vláda, že pokud poskytnete „úplnou spolupráci“ komisi SEC nebo státnímu regulačnímu orgánu nebo americkému právníkovi, budou vůči vám shovívavější při jakýchkoli poplatcích nebo sankcích.
Obecně jsem zjistil, že „úplná spolupráce“ posune zájmy vašich klientů pouze v případě, že jsou v zásadě „chyceni mrtví z práv“, přičemž vládě jsou k dispozici jednoznačné dokumenty a svědci třetích stran, kteří mohou případ zaměstnance nezávisle prokázat. Plná spolupráce a „příjemné hraní“ to však příliš často nepřerušuje. Podle mých zkušeností, poté, co jsem viděl mnoho obhájců a takzvaných bílých límečků obhájených pro štáb, skončili jejich klienti v horší pozici.
Což vše vede kruhovým způsobem zpět k první nezměnitelné pravdě ...
SEC není tvůj přítel.
Proto obhájce zakladatelů Ripple dělá to, co je pro jejich klienty nezbytné ... i když SEC si nemyslí, že je to „hezké“.
Názory zde uvedené nepředstavují právní radu.
Pokračujte ve čtení na Cointelegraph
