Rušný rok 2021 společnosti BlockFi pokračuje i ve druhé polovině roku, kdy státní regulační orgány ve Spojených státech začaly zasahovat proti kryptoměným účtům společnosti. Tento krok pravděpodobně představuje další provozní bolest hlavy nebankovního věřitele za rok značných fundraisingů a plánů na veřejné listiny, které jsou prostoupeny kontroverzemi a technickými omyly.
Státní regulační orgány, které jdou po kryptoúročných účtech, mohou také stát zvonkem možných federálních předpisů zaměřených na trh půjček kryptoměn. S ohledem na současné zaměření na regulaci digitální měny v Americe je takový scénář skutečně možný.
Naši nejlepší obchodní roboti
Od omezení centralizovaných poskytovatelů kryptoměn by se pozornost mohla přesunout na jejich decentralizované protějšky, zejména v kontextu rétoriky, jako je „finanční 9/11“, kterou členové Kongresu připisují decentralizovaným financím (DeFi). Zakladatel MakerDAO Rune Christensen nedávno nedávno varoval, že zásah USA v tomto odvětví bude „vlastním cílem“, který bude 10krát závažnější než čínské hlášené náhubky technologických gigantů soukromého sektoru.
Přestaňte a upusťte
Jen v červenci byly BlockFi doručeny výpovědi ze tří států v USA. Regulační orgány v New Jersey, Alabamě a Texasu obvinily společnost z nabídky cenných papírů bez licence.
Tato zdánlivě koordinovaná regulační kontrola údajně závisí na kryptoměnovém spoření a půjčkách produktu BlockFi, kde uživatelé mohou ukládat své kryptoměny na úročené účty, přezdívané BlockFi Interest Accounts (BIA) a používat je jako kolaterál k získávání půjček. Regulační orgány v těchto státech říkají, že produkt představuje nabídku nelicencovaných cenných papírů.
Všechno to začalo dříve v červenci tím, že New Jersey Bureau of Securities vydal příkaz k zastavení a zastavení společnosti BlockFi a nařídil moratorium na otevření nového účtu společností. Původně měl vstoupit v platnost 22. července, objednávka byla o týden zpožděna a nyní byla posunuta o další měsíc uprostřed probíhajících jednání mezi BlockFi a regulátorem v New Jersey.
V prohlášení zveřejněném na webových stránkách společnosti generální ředitel BlockFi Zac Prince ujistil zákazníky, že firma pokračuje v dialogu s regulátory. Prince poukázal na rozhodnutí New Jersey Bureau of Securities odložit svou akci proti BlockFi jako poskytnutí důvěryhodnosti úsilí společnosti při překonávání současných regulačních překážek.
Alabama brzy následovala příklad s příkazem ukázat příčinu, tvrdit, že BlockFi financovala své činnosti v oblasti krypto půjček prostřednictvím prodeje nelicencovaných cenných papírů. Společnost má 28 dní od data oznámení na uvedení důvodu, proč by jí nemělo být doručeno příkaz k zastavení a zastavení, jak tomu bylo v New Jersey.
Jak již dříve uvedl Cointelegraph, Texas se také připojil k regulační kampani proti BlockFi. Rada pro cenné papíry v Texasu plánuje v říjnu uspořádat slyšení, které rozhodne, zda BlockFi zakáže ve státě nabízet služby půjčování kryptoměn.
Jak je tomu v New Jersey a Alabamě, regulační orgány v Texasu říkají, že skutečnost, že BlockFi funguje jako kryptoburza, nevylučuje to z práva cenných papírů. V jiném prohlášení na svých webových stránkách BlockFi nesouhlasí s představou, že BIA jsou cenné papíry.
Podle Prince: „Nakonec to vnímáme jako příležitost pro BlockFi pomoci definovat regulační prostředí pro náš ekosystém.“ V červnu generální ředitel společnosti BlockFi tvrdil, že regulační zájem byl pro krypto ekosystém čistý pozitivem.
Radarový trh s krypto půjčkami?
Současné regulační problémy BlockFi také otevírají větší problém krypto věřitelů, kteří se zdánlivě dostávají pod větší kontrolu regulátorů. Soudě podle přesného znění obsaženého v oznámeních doručovaných New Jersey a Alabamou se zdá, že regulační orgány v těchto státech klasifikovaly BIA spíše jako produkt než jako účet.
Přestože jde o nebankovní subjekt, je třeba argumentovat tím, že BlockFi nabízí to, co je podobné obvyklému spořicímu účtu poskytovanému bankami-byť v případě BlockFi pro bitcoiny (BTC), ether (ETH) a stablecoiny. Sloučením uživatelských vkladů je společnost schopna nabídnout půjčky retailovým i institucionálním klientům.
Vkladatelé mají pobídku s ročními výnosy až 8,5% u dolarových kolíků a asi 4% u vkladů BTC, což je o několik řádů více než v průměru 0,03% u amerických spořicích účtů. Kromě vysokých úrokových výnosů mají vkladatelé také přístup k úvěrovým prostředkům proti jejich krypto vkladům.
Pokud jsou BIA považovány za produkt, je možné, že regulační orgány, jako jsou ty v New Jersey a Alabamě, prohlásí, že úročené krypto půjčovací účty BlockFi se kvalifikují jako cenné papíry. Mezitím takové označení obvykle není přiděleno účtům depozitních certifikátů (CD), a to navzdory tomu, že se tyto chová podobně jako cenný papír podle definic stanovených v zákoně o cenných papírech z roku 1933.
Je však důležité si uvědomit, že tyto akce jsou založeny na jedinečných státních zákonech a nemusí mít nic společného s federálními mandáty. Americká různorodost jurisdikcí, která často vede k různorodé regulaci podél státních hranic, je běžnou překážkou dodržování předpisů pro kryptoměny a obecně širší fintech průmysl.
Absence federálních mandátů, které by mohly nabízet určitou formu preemption, by tedy věřitelé BlockFi a kryptoměnové mohli brzy řešit náročnější státní zákony. V rozhovoru s Cointelegraph Dean Steinbeck, prezident a generální poradce společnosti Horizen Labs pro vývoj blockchainu, uvedl, že regulační opatření proti společnostem, jako je BlockFi, jsou nevyhnutelná, a dodal:
"Bohužel si myslím, že je jen otázkou času, kdy federální regulační orgány půjdou po centralizovaných" krypto bankách ", které nabízejí svým uživatelům fixní úrok z vkladů kryptoměn. Regulační orgány se mohou rozhodnout zaměřit tyto investice jako neregistrované nabídky cenných papírů nebo jako protiprávní bankovní činnost v závislosti na konkrétní agentuře, která se rozhodne tyto nároky uplatnit. “
Steinbeck v komentáři k možnému postupu takových regulačních opatření uvedl, že vzhledem k tomu, že úročené nástroje jsou „již dobře regulovanými produkty“, nemusí existovat potřeba specializovaných právních zásad týkajících se jejich kryptových protějšků. "Regulační orgány prostě musí vyjasnit, jaký regulační režim řídí tyto typy kryptoměn a půjček," dodal Steinbeck.
Americká komise pro cenné papíry a burzy zatím omezila své zapojení do dohledu v prostoru půjčování kryptoměn na sondy a obvinění proti hrstce společností působících na trhu. Nicméně se zvýšeným zaměřením některých členů Kongresu na americký kryptoměnový průmysl může být v budoucnosti možná možnost rozhodnutí SEC o tom, zda jsou „produkty“ krypto půjčky cennými papíry.
Událost společnosti BlockFi v roce 2021
Krypto půjčky začaly v roce 2019 a před DeFi létem 2020 byly pravděpodobně jedním z nejrychleji rostoucích trhů v celém krypto sektoru. BlockFi údajně spravuje přes 14,7 miliardy dolarů aktiv ze svých kryptoměných úročených účtů a dosáhla ocenění asi 3 miliardy dolarů po 350 milionovém dolaru financování série D v březnu.
V červnu společnost oznámila plány na další kolo investic předních podporovatelů a soukromých investorů, které by mohly ocenit přístup 5 miliard dolarů. Začátkem roku, kdy bitcoiny a kryptotrh vyletěly na nová cenová maxima, zákazníci BlockFi zdánlivě vydělávali rekordní platby úroků ze svých vkladů kryptoměn a stabilních bitcoinů.
Příbuzný:Přechod obchodní války? Čína uvolňuje krypto bojiště americkým bankám
V roce 2021 to však pro společnost nebylo bezproblémové, s několika incidenty, které by se daly popsat jako noční můry v oblasti public relations. Před březnovým kolem financování společnosti ve výši 350 milionů dolarů bylo údajně asi 500 jejích zákazníků obětí rasistických a vulgárních e -mailových útoků. V květnu společnost omylem rozeslala nadměrné platby vítězům propagační kampaně, přičemž někteří lidé údajně obdrželi stovky bitcoinů.
Regulační teplo BlockFi ve druhé polovině roku 2021 se také krylo s obdobím nízké aktivity pro společnost, pokud jde o tok finančních prostředků do az těžařů a výměn. Data z analytické platformy on-chain analytické platformy CryptoQuant ukazují minimální aktivitu mezi BlockFi a těžaři a kryptoburzami za poslední měsíc, přičemž rezervy společnosti jsou také na nejnižší úrovni od prvního čtvrtletí roku 2020.
Poté, co BlockFi získala stovky milionů dolarů v několika kolech fundraisingu, údajně hledá veřejný list, aby se připojila k řadám veřejně obchodovaných multimiliardových kryptoměn. Není jasné, jak by se současné regulační problémy mohly promítnout do nabídky společnosti zveřejnit se.
Pokračujte ve čtení na Cointelegraph
