Slibné inovace v DeFi daly vzniknout novému druhu stablecoinů, které mají potenciál snížit volatilitu a podpořit větší decentralizaci, uvádí nová výzkumná zpráva společnosti ShapeShift.
Ve své nejnovější verziNové hranicevýzkumná studie, ShapeShift zkoumá nedávný růst „algoritmických stablecoinů“, což jsou kryptoměny, které automaticky upravují nabídku aktiva a další důležité parametry ke snížení volatility. Ve své analýze se autor Kent Barton, který vede výzkum a vývoj ve společnosti ShapeShift, zaměřuje na tři aktiva: RAI, FRAX a FEI.
Naši nejlepší obchodní roboti
Příbuzný:ShapeShift k decentralizaci celé společnosti, plány na největší výsadek v historii
Barton shrnuje návrh potenciální hodnoty algoritmických stablecoinů následovně:
"Základní představa zde je, že pokud má protokol stablecoinu schopnost automaticky spravovat nabídku těžbou a spalováním aktiv v reakci na tržní podmínky, může zajistit, aby aktivum zůstalo blízko svého pegu." To může vést k menší závislosti na správě a nižším požadavkům na zajištění. “
Autor vysvětluje, že stablecoiny založené na algu se liší od jejich protějšků s kryptoměnou a krypto-kolateralizací, ale také poznamenal, že algoritmické a krypto-kolateralizované varianty se nemusí nutně vzájemně vylučovat. Tyto stablecoiny „jsou do jisté míry zajištěny, ale také obsahují protokolové mechanismy pro řízení nabídky a snížení volatility,“ uvedl.
Související: Zpráva ShapeShift nazývá „vkládání derivátů“ potenciální výhrou pro uživatele PoS
Společnosti RAI, FRAX a FEI získaly různé úrovně podpory od krypto komunity, ačkoli FEI je největší ze tří, pokud jde o tržní kapitalizaci na zhruba 350 milionů $. Pro srovnání, FRAX má celkovou tržní hodnotu 245 milionů USD, zatímco RAI má podle údajů společnosti Coingecko hodnotu zhruba 28 milionů USD.
RAI se řídí protokolem „odkupní ceny“, který se zaměřuje na prodeje na sekundárním trhu, což mu umožňuje udržovat stabilitu v čase oproti podkladovému aktivu založenému na ETH. Barton říká, že RAI je vhodnější volbou pro obchodníky na rozdíl od dlouhodobých investorů.
FRAX je zajištěn USDC, i když jeho celková podpora je vždy menší než nabídka FRAX. Díky tomu je nedostatečně zajištěna a mechanismus stability je podporován pomocí USDC na rozdíl od ETH.
FEI se od těchto projektů výrazně liší tím, že používá bondovací křivku, která prodává FEI za ETH. Bohatství vstupující do systému je uzamčeno v něčem, co se nazývá hodnota řízená protokolem, která se používá k udržení fixace prostřednictvím správy likvidity na burzách.
Příbuzný:Genesis Fei Protocol zablokuje v ETH 1 miliardu dolarů, ale LP by mohly čelit ztrátám
Barton na závěr uvádí, že algoritmické stablecoiny jsou stále v raných fázích, což znamená, že jejich úspěch zdaleka není zaručen. Tato nově vznikající třída aktiv je nicméně jedinečná svým regulačním profilem, potenciálně pozitivním dopadem na DeFi a schopností usnadnit případy použití specializovaných oblastí.
Pokračujte ve čtení na Cointelegraph
