Obiecujące innowacje w DeFi dały początek nowej rasie stablecoinów, które mogą zmniejszyć zmienność i promować większą decentralizację, zgodnie z nowym raportem badawczym z ShapeShift.
W najnowszejNowe graniceBadania naukowe, ShapeShift bada niedawny wzrost „algorytmicznych stablecoinów”, które są kryptowalutami, które automatycznie dostosowują podaż aktywów i inne ważne parametry w celu zmniejszenia zmienności. W swojej analizie autor Kent Barton, który kieruje badaniami i rozwojem w ShapeShift, skupia się na trzech aktywach: RAI, FRAX i FEI.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Związane z:ShapeShift zdecentralizuje całą firmę, plany największego zrzutu w historii
Barton podsumowuje potencjalną propozycję wartości algorytmicznych stablecoinów w następujący sposób:
„Podstawowym założeniem jest tutaj to, że jeśli protokół stablecoin ma możliwość automatycznego zarządzania podażą poprzez wybijanie i spalanie aktywów w odpowiedzi na warunki rynkowe, może zapewnić, że zasób pozostanie blisko swojego peg. Może to prowadzić do mniejszego polegania na zarządzaniu, a także niższych wymagań dotyczących kolateralizacji”.
Autor wyjaśnia, że stablecoiny oparte na algorytmach różnią się od swoich odpowiedników z zabezpieczeniem fiducjarnym i zabezpieczonym kryptograficznie, ale zauważył również, że warianty algorytmiczne i zabezpieczone kryptograficznie niekoniecznie wykluczają się wzajemnie. Te stablecoiny „są w pewnym stopniu zabezpieczone, ale mają również wbudowane mechanizmy zarządzania podażą i zmniejszania zmienności”, powiedział.
Powiązane: Raport ShapeShift nazywa „pozyskiwaniem instrumentów pochodnych” potencjalną korzystną wygraną dla użytkowników PoS
RAI, FRAX i FEI otrzymały różne poziomy wsparcia od społeczności kryptograficznej, chociaż FEI jest największą z trzech pod względem kapitalizacji rynkowej, która wynosi około 350 milionów dolarów. Dla porównania, FRAX ma łączną wartość rynkową 245 mln USD, podczas gdy RAI jest wyceniany na około 28 mln USD, według danych Coingecko.
RAI stosuje protokół „ceny wykupu”, który jest ukierunkowany na sprzedaż na rynku wtórnym, co pozwala mu utrzymać stabilność w czasie w porównaniu z bazowym aktywem opartym na ETH. Barton mówi, że RAI jest bardziej odpowiednią opcją dla traderów niż dla inwestorów długoterminowych.
FRAX jest zabezpieczony przez USDC, chociaż jego całkowite wsparcie jest zawsze mniejsze niż podaż FRAX. To sprawia, że jest on niedostatecznie zabezpieczony, a mechanizm stabilności jest wspierany przez użycie USDC w przeciwieństwie do ETH.
FEI różni się znacznie od tych projektów, stosując krzywą wiązania, która sprzedaje FEI za ETH. Bogactwo wchodzące do systemu jest zamknięte w czymś, co nazywa się Protocol Controlled Value, który służy do utrzymania powiązania poprzez zarządzanie płynnością na giełdach.
Związane z:Fei Protocol genesis blokuje 1 miliard dolarów w ETH, ale płyty LP mogą ponieść straty
Barton podsumowuje, stwierdzając, że algorytmiczne stablecoiny są wciąż na wczesnym etapie, co oznacza, że ich sukces nie jest gwarantowany. Niemniej jednak ta wschodząca klasa aktywów jest wyjątkowa ze względu na swój profil regulacyjny, potencjalnie pozytywny wpływ na DeFi i zdolność do ułatwiania niszowych przypadków użycia.
Kontynuuj czytanie w Cointelegraph
