Veelbelovende innovaties in DeFi hebben geleid tot een nieuw soort stabiele munten die de potentie hebben om de volatiliteit te verminderen en meer decentralisatie te bevorderen, volgens een nieuw onderzoeksrapport van ShapeShift.
In zijn laatsteNieuwe grenzenonderzoeksstudie, onderzoekt ShapeShift de recente groei van "algoritmische stablecoins", dit zijn cryptocurrencies die automatisch de voorraad van een asset en andere belangrijke parameters aanpassen om de volatiliteit te verminderen. In zijn analyse concentreert auteur Kent Barton, die aan het hoofd staat van onderzoek en ontwikkeling bij ShapeShift, zich op drie troeven: RAI, FRAX en FEI.
Onze beste handelsrobots
Verwant:ShapeShift om het hele bedrijf te decentraliseren, plannen voor de grootste airdrop in de geschiedenis
Barton vat de potentiële waardepropositie van algoritmische stablecoins als volgt samen:
“De basisgedachte hier is dat als een stablecoin-protocol de mogelijkheid heeft om het aanbod automatisch te beheren door activa te slaan en te verbranden in reactie op marktomstandigheden, het ervoor kan zorgen dat het activum dicht bij zijn koppeling blijft. Dit kan leiden tot minder afhankelijkheid van governance en lagere eisen voor onderpand.”
De auteur legt uit dat op algo gebaseerde stablecoins verschillen van hun tegenhangers met fiat-back en crypto-collateralized, maar merkte ook op dat algoritmische en crypto-collateralized varianten elkaar niet noodzakelijk uitsluiten. Deze stablecoins "zijn tot op zekere hoogte onderpand, maar beschikken ook over in-protocol mechanismen om het aanbod te beheren en de volatiliteit te verminderen", zei hij.
Gerelateerd: ShapeShift-rapport noemt 'staking-derivaten' een potentiële win-winsituatie voor PoS-gebruikers
RAI, FRAX en FEI hebben allemaal verschillende niveaus van ondersteuning gekregen van de cryptogemeenschap, hoewel FEI de grootste van de drie is in termen van marktkapitalisatie met ongeveer $ 350 miljoen. Ter vergelijking: FRAX heeft een totale marktwaarde van $ 245 miljoen, terwijl RAI volgens gegevens van Coingecko wordt gewaardeerd op ongeveer $ 28 miljoen.
RAI volgt een "aflossingsprijs"-protocol dat gericht is op verkopen op de secundaire markt, waardoor het in de loop van de tijd stabiel kan blijven ten opzichte van het onderliggende op ETH gebaseerde actief. Barton zegt dat RAI een meer geschikte optie is voor handelaren dan voor langetermijnbeleggers.
FRAX wordt gedekt door USDC, hoewel de totale steun altijd minder is dan het aanbod van FRAX. Dat maakt het onder-onderpand en het stabiliteitsmechanisme wordt ondersteund door USDC te gebruiken in tegenstelling tot ETH.
FEI verschilt duidelijk van deze projecten door een bindingscurve te gebruiken die FEI voor ETH verkoopt. Rijkdom dat het systeem binnenkomt, zit vast in iets dat Protocol Controlled Value wordt genoemd, dat wordt gebruikt om de koppeling te behouden door middel van liquiditeitsbeheer op beurzen.
Verwant:Het ontstaan van het Fei-protocol sluit $ 1 miljard aan ETH op, maar LP's kunnen met verliezen worden geconfronteerd
Barton besluit door te stellen dat algoritmische stablecoins zich nog in de beginfase bevinden, wat betekent dat hun succes verre van gegarandeerd is. Desalniettemin is deze opkomende activaklasse uniek vanwege het regelgevende profiel, de potentieel positieve impact op DeFi en het vermogen om niche-gebruiksgevallen te faciliteren.
Lees verder op CoinTelegraph
