Cena Ether nadal rośnie, a wielu analityków domaga się 3000 USD jako celu krótkoterminowego. Cały ten „sukces” ma miejsce w obliczu wąskiego gardła Ether (ETH) w związku z wysokimi opłatami, przeciążeniem sieci i napiętą sytuacją wśród górników.
Dzięki zdecentralizowanym aplikacjom finansowym (DeFi), które zajmują centralne miejsce, a łączne wolumeny na giełdach przekraczają 4 miliardy dolarów dziennie, cena Ether wzrosła o ponad 200% od początku roku, osiągając nowy rekord wszechczasów na poziomie 2300 USD 13 kwietnia.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Ten imponujący wzrost cen spowodował, że otwarte zainteresowanie Ether osiągnęło rekordowy poziom 8 miliardów dolarów. Liczba ta przedstawia 50% rynków Bitcoinów (BTC) zaledwie dwa miesiące temu.
Niektórzy inwestorzy mogą powiedzieć, że kontrakty pochodne stwarzają ryzyko większych korekt z powodu likwidacji, ale należy pamiętać, że ten sam instrument może być używany do zabezpieczenia i arbitrażu.
Nie każdy sprzedający na krótkich pozycjach dąży do niższych cen
Podczas gdy typowy inwestor detaliczny polega na perpetual futures (inverse swap) głównie w przypadku krótkoterminowych pozycji dźwigni, animatorzy rynku i profesjonalni handlowcy będą dążyć do uzyskania zysków.
Zwykle osiąga się to poprzez strategie „cash and carry”, które łączą transakcje opcjami. Dlatego, aby zrozumieć, czy obecne otwarte pozycje stanowią ryzyko, czy szansę, inwestorzy muszą spojrzeć na inne wskaźniki, takie jak stopa finansowania.
Masowe likwidacje mają zwykle miejsce, gdy kupujący (produkty long) są nadmiernie optymistyczni. W związku z tym 7% korekta w ciągu dnia wymusza zakończenie wszystkich korzystających z dźwigni 15x lub wyższej. Pomimo tego, że pojawiają się na pierwszych stronach gazet, zamówienia o wartości 1 miliarda dolarów stanowią zaledwie 6% obecnej średniej wielkości.
Jak pokazano powyżej, łączne wolumeny kontraktów futures na Ether wzrosną powyżej 25 miliardów USD, gdy wystąpi dodatkowa zmienność. Dane te oznaczają, że ostateczny wpływ likwidacji może być jeszcze mniejszy.
Wpływ kontraktów terminowych idzie w obu kierunkach
Analitycy mają tendencję do ignorowania wpływu kontraktów futures na stronę kupna, zwłaszcza podczas hossy. Nikt nie obwinia instrumentów pochodnych za nagły wzrost cen o 7%, chociaż mogło to przyspieszyć ten ruch. Ta teoria jest szczególnie prawdziwa, biorąc pod uwagę wysoki poziom finansowania pobierany za długie pozycje. Handlowcy powinni unikać takich chwil, chyba że są pewni, że rajd będzie kontynuowany.
Ilekroć długie są tymi, które wymagają większej dźwigni, stopa finansowania będzie dodatnia. Opłata w wysokości 0,15% co osiem godzin równa się 3,2% tygodniowo. Dlatego biura arbitrażowe i wieloryby będą kupować Ether na regularnych giełdach i jednocześnie skracać kontrakty terminowe, aby zebrać stopę finansowania. Ten handel jest znany jako „cash and carry” i nie jest uzależniony od wzrostu lub spadku rynków.
Rynki ostatecznie normalizują się same
Ponieważ obecne zainteresowanie kontraktami futures stale rośnie, świadczy to o tym, że rynki stają się jeszcze zdrowsze, umożliwiając nawet większym graczom udział w obrocie instrumentami pochodnymi.
Jej notowanie na CME było niewątpliwie ważnym kamieniem milowym dla Ether, co potwierdza wartość 8 miliardów dolarów.
Stopa finansowania dostosuje się, przyjmując więcej uczestników po stronie „cash and carry” lub przez zamykanie pozycji z powodu wysokich kosztów.
Niekoniecznie kończy się to wielomiliardowymi likwidacjami, ale z pewnością zwiększa ryzyko ich wystąpienia. Niemniej jednak te same kontrakty można było wykorzystać do podniesienia ceny Ether, kompensując wpływ w czasie.
Przedstawione tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.
Przeczytaj więcej o Cointelegraph
