Wcześniej w maju INX Limited - platforma handlowa blockchain z siedzibą w Gibraltarze - ogłosiła zakończenie imprezy sprzedaży tokenów INX, która odbyła się w drodze pierwszej oferty publicznej. Wydarzenie to było pierwszym wydarzeniem, w którym amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd zatwierdziła pierwszą ofertę publiczną aktywów kryptograficznych.
SEC konsekwentnie opisuje większość aktywów kryptograficznych jako papiery wartościowe. Rzeczywiście, to stanowisko znalazło się na czele kampanii Komisji przeciwko startupom, które emitowały aktywa cyfrowe podczas pierwszej manii oferowania monet w 2017 i 2018 roku.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Od tego czasu regulowane oferty tokenów bezpieczeństwa lub STO zostały okrzyknięte następną wielką rzeczą w pozyskiwaniu funduszy za pomocą tokenów, a ICO uważane są za anatemę przez wielu regulatorów finansowych na całym świecie. Rzeczywiście, władze w kilku krajach stworzyły ramy prawne dla regulowanych działań związanych z pozyskiwaniem kapitału za pośrednictwem cyfrowych tokenów aktywów.
Token INX IPO o wartości 125 milionów dolarów
Jak wcześniej informował Cointelegraph, INX ogłosił 3 maja, że zakończył pierwszą ofertę publiczną tokenów zatwierdzoną przez SEC za 125 milionów dolarów. Wiadomość ta zakończyła proces oferowania nowych tokenów, który rozpoczął się w sierpniu 2020 r.
W tym czasie firma podobno chciała zebrać 117 milionów dolarów za pośrednictwem STO zatwierdzonego przez SEC. Ostatecznie platforma handlowa blockchain przekroczyła swój pierwotny cel o ponad 8 milionów dolarów, a ponad 7200 inwestorów detalicznych i instytucjonalnych wzięło udział w pierwszej ofercie publicznej tokenów cyfrowych.
Faktyczna runda debiutu publicznego tokenów przyniosła dochód około 85 milionów dolarów, dodając do 7,5 miliona dolarów zebranych podczas prywatnej sprzedaży i kolejne 32,2 miliona dolarów z inwestycji private equity na giełdzie w Toronto. Podobno INX wykorzysta zebrane fundusze do ustanowienia planowanej platformy handlowej dla tokenów kryptograficznych i zabezpieczających.
Rzeczywiście, według doniesień INX przewiduje sytuację, w której jej platforma będzie działać jako partner notowań dla firm amerykańskich, które chcą zbierać fundusze za pośrednictwem STO. Tym samym, poza świadczeniem usług obrotu aktywami cyfrowymi, planowana giełda INX umożliwi także klientom wydawanie i sprzedaż tokenów zabezpieczających.
W notatce dla Cointelegraph, Shy Datika - współzałożyciel INX - ujawnił, że firma ma już 30 firm czekających na uruchomienie własnych tokenów bezpieczeństwa, gdy platforma handlowa zostanie uruchomiona. Według Datika adopcja aktywów cyfrowych zyskuje na popularności wśród inwestorów instytucjonalnych.
IPO z tokenami INX prawdopodobnie również stanowi dowód z pierwszej ręki, że kryptowaluty są opłacalne do tworzenia kapitału. W ramach swojego ogłoszenia na początku maja firma handlująca blockchain ujawniła, że połowa środków zebranych podczas IPO tokenów pochodziła z płatności kryptograficznych w Bitcoin (BTC), Ether (ETH) i stablecoinie USD Coin (USDC).
Rzeczywiście, INX przypisuje część sukcesu IPO faktowi, że zarówno inwestorzy detaliczni, jak i instytucjonalni z 75 krajów na całym świecie mogli uczestniczyć za pośrednictwem płatności kryptograficznych pomimo „ograniczeń błękitnego nieba” - stanowych przepisów dotyczących zwalczania nadużyć finansowych w USA, które zwykle wchodzą w grę dla emitentów papierów wartościowych z międzynarodowymi subskrybentami.
W rzeczywistości INX poinformował w tym czasie, że ponad 61 000 inwestorów wyraziło zainteresowanie IPO tokenów, ale nie było w stanie zainwestować z powodu wyżej wymienionych ograniczeń.
Cyfrowe papiery wartościowe w sercu nowego rynku kapitałowego
Globalny rynek kapitałowy, szacowany na około 200 bilionów dolarów, jest często postrzegany jako dojrzały do zakłóceń w kryptowalutach i łańcuchach bloków. Od zdecentralizowanych finansów - znanych również jako DeFi - prymitywów zmierzających do wejścia na rampy, aby łączyć się z aktywami w świecie rzeczywistym, po starsze instytucje finansowe, które dostosowują nowatorską technologię do istniejących protokołów, cyfryzacja rynku akcji wydaje się być w porządku obrad. wielu interesariuszy.
Datika nawiązała również do tego pojawiającego się trendu, ogłaszając zakończenie IPO tokenów, podkreślając nawet ten trend jako główną część ambicji firmy. W tym czasie dyrektor zarządzający INX zauważył, że firma przewidziała nowy paradygmat, który nazwał „rynkami kapitałowymi 2.0”, w którym cyfrowe papiery wartościowe zastępują akcje jako narzędzia do pozyskiwania kapitału.
Według Datika giełdy kryptowalut zajmą centralne miejsce w tym nowym paradygmacie, ponieważ aktywa finansowe stanowią punkt zwrotny w technologii blockchain. Komentując potencjał kryptowalut i blockchain, które mogą znacząco wpłynąć na globalny rynek kapitałowy, Douglas Borthwick, dyrektor handlowy INX, powiedział Cointelegraph:
„Globalne rynki kapitałowe tkwią obecnie w wypaczeniu czasu. Weźmy jako przykład akcje amerykańskie. Są otwarte 5 dni w tygodniu od 9:30 do 16:00. Tymczasem cyfrowy obrót papierami wartościowymi 24/7/365. Akcje amerykańskie wymagają agenta transferowego, podczas gdy cyfrowe papiery wartościowe rozliczają się w łańcuchu bloków z niezmienną własnością. Akcje amerykańskie mogą służyć jako narzędzie do prania pieniędzy. Zasoby cyfrowe można budować za pomocą autonomicznych KYC [Know Your Customer] i AML [Anti-Money Laundering] poprzez umieszczenie na białej liście w łańcuchu bloków. ”
Jednak brak płynności pozostaje głównym problemem do rozwiązania, zanim tokeny zabezpieczające będą mogły mieć jakąkolwiek znaczącą wagę w celu wsparcia wejścia na globalny rynek kapitałowy. Dla Jenny Q. Ta, CEO platformy handlowej blockchain CoinLinked, rozwiązaniem tego problemu jest posiadanie większej liczby tokenów bezpieczeństwa na rynku. W rozmowie z Cointelegraph weteran Wall Street wyraził opinię:
„Nie tylko potrzebujemy ilości tokenów bezpieczeństwa, aby być na rynku, ale równie ważne jest posiadanie tokenów wysokiej jakości. Przestrzeń zdecydowanie potrzebuje dużo więcej tokenów bezpieczeństwa, aby być notowanym na liście dla płynności nie tylko w USA, ale na całym świecie, więc realistycznie zajmie to trochę czasu. ”
W związku z tym, że płynność jest głównym punktem krytycznym dla STO, być może nie jest zaskakujące, że w ostatnim czasie nastąpił wzrost takich ofert. Trend ten był również stymulowany przez szereg korzystnych przepisów w głównych jurysdykcjach gospodarczych w Azji i Europie, przy czym organy regulacyjne najwyraźniej zgadzają się na oferowanie tokenów, o ile emitenci przestrzegają ustalonych przepisów regulacyjnych.
W grudniu 2020 roku SEC oświadczyła, że pośrednicy-dealerzy tokenów bezpieczeństwa będą mieli pięcioletnie wakacje związane z egzekwowaniem prawa. W Niemczech organy nadzoru finansowego oficjalnie uznały zdigitalizowane papiery wartościowe, a władze szwajcarskie wprowadzają regulacje dotyczące kryptowalut o pełnym spektrum, obejmujące kilka aspektów rynku, w tym STO.
Najważniejsze informacje STO z całego świata
Postęp w tej dziedzinie nie ogranicza się tylko do granic Stanów Zjednoczonych. W kwietniu japoński gigant finansowy SBI uruchomił w Japonii swój pierwszy detaliczny STO - obligacje korporacyjne wyemitowane przez SBI Securities. Wydarzenie pokazało, że systemy oparte na blockchain mogą zastąpić zwykłą infrastrukturę centralnego depozytu papierów wartościowych wymaganą do emisji papierów wartościowych.
Detaliczne STO SBI jest również świadectwem nieco dojrzałych japońskich przepisów dotyczących kryptowalut i blockchain, które zapewne zapewniają uczestnikom ścisły, ale jasno określony zestaw reguł. Kraj ma nawet własną organizację samoregulacyjną do spraw STO, Japan Token Offering Association.
Jednak kwietniowe STO nie było pierwszym wypadem SBI na arenę. W październiku 2020 r. Japoński konglomerat finansowy ogłosił plany przydzielenia akcji tokena zabezpieczającego SBI e-Sports, spółki zależnej firmy zajmującej się grami e-sportowymi.
W marcu kanadyjska firma Blockstream, zajmująca się technologią blockchain, uruchomiła token bezpieczeństwa powiązany z operacjami wydobywczymi Bitcoin firmy. Oprócz oferowania ekspozycji na akcje wydobywcze Bitcoin, token zabezpieczający Blockstream Mining Note zapewnia również własność wydobytego BTC po trzyletnim okresie nabywania uprawnień.
Token bezpieczeństwa Blockstream pokazuje, że STO mogą być nawet drogą do bezpośredniej własności kryptowaluty dla inwestorów.
Do innych niedawnych emitentów STO należą producent supersamochodów Mazzanti Automobili i japoński bank Sumitomo Mitsui, który współpracował z zarejestrowaną w SEC platformą Securitize do emisji cyfrowych papierów wartościowych, aby wprowadzić na rynek pierwszy w Japonii token zabezpieczający zgodny z krajową ustawą o instrumentach finansowych i giełdach.
Europejski gigant bankowy Societe Generale również poszedł w kierunku wdrożenia technologii blockchain poza emisję cyfrowych obligacji, uruchamiając swój pierwszy token zabezpieczający w kwietniu. Bank wybrał Tezos jako preferowany łańcuch bloków.
W tym czasie Jean-Marc Stenger, szef filii banku Forge fintech, powiedział Cointelegraph, że wysiłki Societe Generale w zakresie tokena bezpieczeństwa były agnostykami blockchain. Rzeczywiście, Stenger dodał, że firma planuje wykorzystać od trzech do pięciu sieci publicznych do wydawania tokenów bezpieczeństwa.
Czytaj dalej Cointelegraph
