W miarę ewolucji zdecentralizowanych giełd (DEX) ich funkcje stają się coraz bardziej zaawansowane, często dorównując funkcjom scentralizowanych giełd (CEX). Jedną z takich funkcji jest możliwość składania zleceń z limitem, co zapewnia większą elastyczność i wydajność traderom DEX. W tym artykule przyjrzymy się istniejącym funkcjom zleceń z limitem i ich przyszłym wdrożeniom.
W przeciwieństwie do zlecenia rynkowego, które jest realizowane natychmiast po ostatniej cenie rynkowej z potencjalnym poślizgiem, zlecenie z limitem jest realizowane po z góry określonej cenie, gdy tylko zostanie osiągnięte. Zlecenia rynkowe są domyślnie używane we wszystkich automatycznych DEX-ach opartych na animatorach rynku. Są proste i przystępne dla początkujących. Zlecenie rynkowe ma gwarancję realizacji lub niepowodzenia ze względu na parametry, takie jak maksymalny wpływ na cenę.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Z kolei zlecenia z limitem przeznaczone są dla bardziej zaawansowanych traderów, ponieważ wymagają analizy sytuacji rynkowej i oceny prawdopodobieństwa, że cena aktywa osiągnie określony poziom. Rozważenie realizacji zleceń limitowanych na blockchainie wymaga również uwzględnienia kosztów gazu, co w zależności od wielkości zlecenia może sprawić, że handel będzie mniej lub bardziej opłacalny.
Mimo to zlecenia z limitem są świetnym narzędziem dla profesjonalnych animatorów rynku, które mogą znacznie zwiększyć opłacalność handlu.
Podobnie jak CEX, szereg zdecentralizowanych protokołów — w tym SushiSwap, 1-calowy protokół zlecenia z limitem i 0x — oferuje funkcjonalność zlecenia z limitem. W rezultacie udostępniono zaawansowane funkcje, których nigdy wcześniej nie widziano w DeFi, w tym zapytanie ofertowe (RFQ), dynamiczną wycenę i wykonanie warunkowe.
Zapytanie ofertowe
RFQ mogą być postrzegane jako systemy pozagiełdowe (OTC) do zdecentralizowanego handlu, które umożliwiają animatorom rynku łączenie płynności z CEX do użytkowników DEX. Zapewnia to lepsze ceny dla dużych i średnich transakcji.
System RFQ ma na celu zapewnienie łatwego i opłacalnego dostarczania znacznych ilości płynności do DEX-ów przy jednoczesnym zmniejszeniu ryzyka. Ponieważ animatorzy rynku mogą wybierać, kiedy i z kim chcą dokonywać transakcji, mogą zmaksymalizować stosunek przepływu zamówień detalicznych do przepływu arbitrażu.
Funkcja RFQ umożliwia animatorom rynku pierwotnego (PMM), którzy zwykle handlują aktywami kryptograficznymi na instrumentach CEX lub opcjach OTC, handel dużymi ilościami kryptowalut przy niskim ryzyku na instrumentach DEX. Dzięki RFQ, PMM zapewniają znaczną płynność z CEX na DEX.
Jeśli, na przykład, użytkownik chce zamienić 1000 Ether (ETH), protokół zlecenia limitu dociera do PMM, prosząc ich, czy dokonają tej wymiany. Jeśli są zainteresowani wysyłają podpisane zamówienie. Po wykonaniu zlecenia PMM sprzedaje 1000 ETH na DEX innej sieci z zyskiem, podczas gdy DEX wykorzystuje płynność przyniesioną przez PMM. W ten sposób PMM skutecznie wnoszą płynność CEX-ów i innych sieci do DEX-ów.
Ponadto RFQ zapewnia lepszą wydajność gazu. Podczas gdy wypełnienie prostego zamówienia rynkowego kosztowałoby 90 000 gazu, zamówienie RFQ kosztowałoby zaledwie 70 000 gazu (te liczby są przybliżone).
Warunkowa realizacja i dynamiczna wycena
Warunkowa realizacja 1-calowego protokołu zlecenia Limit Order Protocol i funkcje dynamicznej wyceny mogą ułatwić szereg funkcjonalności. Dzięki warunkowej realizacji użytkownicy mogą zmaksymalizować swoje zarobki na transakcjach, określając warunki realizacji zleceń. W funkcji dynamicznej wyceny ceny swapów są obliczane za pomocą inteligentnych kontraktów na podstawie popytu i podaży.
Jednym z obiecujących przypadków użycia dynamicznej wyceny są aukcje. Zlecenie z limitem można złożyć w taki sposób, że cena wzrośnie lub spadnie (jak w aukcji holenderskiej). Podobnie funkcja dynamicznej wyceny może zasilać początkowe oferty DEX i inne sprzedaże tokenów w oparciu o model aukcji lub aukcje tokenów niewymiennych (NFT).
Powiązane: Ile intryg kryje się za aukcjami parachain Kusamy?
Zlecenia stop i trailing stop
Innym przykładem wdrożenia funkcji warunkowej realizacji i dynamicznej wyceny mogą być zlecenia stop i zlecenia trailing stop.
Zlecenia stop są składane tylko wtedy, gdy spełnione są określone warunki cenowe, a dane cenowe są dostarczane przez wyrocznie. Na przykład „Sprzedaj WeTH za 2000 USD, gdy cena wyroczni jest niższa niż 2100 USD”. Zlecenia stop mogą być używane w połączeniu ze zleceniami rynkowymi lub limitowymi, co zapewnia inwestorom większą elastyczność i możliwość tworzenia bardziej złożonych strategii.
Zasadniczo różnica między zleceniami limit i stop polega na tym, że zlecenia limit są umieszczane w arkuszu zleceń i każdy może je zobaczyć, podczas gdy zlecenia stop są składane dopiero po osiągnięciu wstępnie określonej ceny.
W przeciwieństwie do zlecenia stop rynkowego, które mówiłoby coś w stylu „Jeśli cena osiągnie X, kup/sprzedaj natychmiast”, zlecenie stop-limit mówiłoby: „Jeśli cena osiągnie X, złóż zlecenie kupna/sprzedaży przy Y”. X i Y mogą mieć tę samą wartość, ale niekoniecznie.
Kombinacja zlecenia stop rynkowego i zlecenia stop limit to na przykład: „Jeśli cena wyroczni Bitcoina jest poniżej 30 500 USD, sprzedaj Bitcoin za 30 000 USD”.
Trailing stop, znany również jako trailing stop-loss, to zlecenie rynkowe, które ustawia stop-loss na określony procent niższy niż cena rynkowa aktywa, w przeciwieństwie do pojedynczej wartości. Następnie zlecenie stop-loss podąża za aktywem, gdy zmienia się jego cena – stąd nazwa „stop kroczący”. Przykładem zlecenia trailing stop byłoby: „Sprzedaj weTH, jeśli jego cena spadnie o 300 USD w stosunku do dzisiejszej najwyższej ceny”.
Wydajność gazu
Obliczyliśmy zużycie gazu do realizacji zleceń ZO w czterech wersjach protokołu 0, a także zwykłych zleceń z limitem i ZO w 1-calowym Protokole zleceń z limitem.
Poniższy wykres podsumowuje 90. percentyl zużycia gazu przez te protokoły (dotyczy 90% transakcji). Więcej danych o zużyciu gazu jest dostępnych tutaj.
Powiązane: Propozycja ulepszenia Ethereum 1559: Czy wyciskanie jest warte soku?
DEX mają na celu oferowanie tych samych funkcji co CEX, ale w zdecentralizowanym środowisku. A pod pewnymi względami DEX-y już wyprzedziły CEX, takie jak na przykład AMM. Funkcjonalność zleceń z limitem jest głównym narzędziem przesuwającym segment do przodu, zmniejszając lukę między opcjami oferowanymi przez CEX i DEX.
Ten artykuł nie zawiera porad inwestycyjnych ani rekomendacji. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem, a czytelnicy powinni przeprowadzić własne badania podczas podejmowania decyzji.
Poglądy, przemyślenia i opinie wyrażone tutaj są wyłączną własnością autora i niekoniecznie odzwierciedlają lub reprezentują poglądy i opinie Cointelegraph.
