Posiadacze Binance Coin (BNB) cieszyli się wzrostem o 1760% z 37 USD do 692 USD między styczniem a majem 2021 r., ale jak to zwykle w przypadku kryptowalut, po tym wzroście nastąpiła 69% korekta dwa tygodnie później.
Od tego momentu było już trochę trudne, aby odzyskać zaufanie inwestorów, a BNB nie osiągnął kolejnego rekordowego poziomu w listopadzie, mimo że łączna kapitalizacja rynku kryptowalut osiągnęła najwyższy poziom 3 bilionów dolarów.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Oprócz spadku o 33% w stosunku do swojego rekordowego poziomu, inwestorzy BNB mają inne powody, by kwestionować, czy obecna cena 465 USD jest zrównoważona. Zwłaszcza, że ostatnio inwestorzy płacili do 3% tygodniowo, aby utrzymać otwarte krótkie pozycje futures, obstawiając w dół.
Handlowcy odwrócili niedźwiedzie 10 stycznia
W przeciwieństwie do zwykłych kontraktów miesięcznych, ceny terminowych kontraktów terminowych są bardzo podobne do tych na zwykłych giełdach spot. To znacznie ułatwia proces handlowcom detalicznym, ponieważ nie muszą już obliczać premii za futures ani ręcznie rolować pozycji w pobliżu wygaśnięcia.
Stopa finansowania pozwala na wystąpienie tej magii i jest pobierana od długich (kupujących), gdy żądają większej dźwigni. Jednak, gdy sytuacja się odwróci i shorty (sprzedawcy) są nadmiernie lewarowane, stopa finansowania staje się ujemna i stają się tymi, którzy płacą opłatę.
Zwróć uwagę, że stopa finansowania kontraktów terminowych BNB była w większości na stałym poziomie między 15 grudnia a 10 stycznia, ale potem szybko przesunęła się do ujemnego 0,13%. Stawka ta odpowiada 2,8% tygodniowo, co jest stosunkowo wysokim kosztem utrzymania pozycji przez shorty (sprzedawców). Ruch nastąpił, gdy BNB przetestował wsparcie 410 USD, jego najniższą cenę od 90 dni.
Nadmierna premia w porównaniu z konkurencyjnymi blockchainami
Powodem krótkiej pozycji Binance może być nadmierna premia w porównaniu z konkurencyjnymi sieciami inteligentnych kontraktów. Na przykład kapitalizacja rynkowa BNB w wysokości 78,2 miliarda dolarów jest o 80% wyższa niż kapitalizacja Solany (SOL) 43,3 miliarda dolarów. Co więcej, premia w porównaniu do 28,2 miliarda dolarów Terra (LUNA) wynosi 178%, a 275% w porównaniu do 20,8 miliarda dolarów Avalanche (AVAX). Inne czynniki, które mogą być w grze, to może być również stagnacja całkowitej wartości zablokowanej (TVL) Binance Smart Chain na poziomie 15 miliardów dolarów.
Dla porównania, TVL Terra wzrósł z 9 miliardów do 19 miliardów dolarów w ciągu trzech miesięcy, podczas gdy Avalanche wzrósł z 6,5 miliarda do 11,6 miliarda w tym samym okresie. Konkurencja znacznie przewyższyła aplikacje Binance Chain, z wyjątkiem liczby aktywnych użytkowników na zdecentralizowanej giełdzie PancakeSwap.
Aby poprawnie ocenić, czy wykorzystanie Binance Smart Chain zostało przekroczone, należy przeanalizować aktywność sieci. Niektóre zdecentralizowane aplikacje (dApps), takie jak gry, portale społecznościowe i rynki NFT, wymagają niewielkiej całkowitej wartości zablokowanej (TVL) zdeponowanej na inteligentnych kontraktach.
Dane pokazują, że dzienne transakcje na BSC przekroczyły 15 milionów w dniu 25 listopada, a ostatnio średnio wynoszą 6,5 miliona dziennie. Należy również zauważyć, że główny konkurent Binance Chain, Ethereum, zmaga się z 40 USD lub wyższymi średnimi opłatami transakcyjnymi, co stwarza idealny scenariusz dla konkurencyjnych sieci.
Pomimo tej okazji do przejęcia udziału w rynku, Binance Smart Chain wydaje się być płaski pod względem codziennych transakcji i TVL, które są oznakami wzrostu i adopcji.
Wiodąca pozycja Binance w instrumentach pochodnych może zostać podważona
Rywalizacja o wiodącą pozycję Binance może być wyzwaniem, ponieważ Coinbase, największa amerykańska giełda kryptowalut, planuje rozpocząć oferowanie handlu instrumentami pochodnymi po przejęciu FairX.
Co więcej, giełda FTX pozyskała 1,32 miliarda dolarów od prywatnych inwestorów, a FTX US sfinalizowała przejęcie giełdy opcji kryptograficznych LedgerX w dniu 25 października. Umacnia to plany oferowania kontraktów na instrumenty pochodne dla inwestorów amerykańskich.
Istnieje duża szansa, że Binance utrzyma pozycję lidera w stosunku do instrumentów pochodnych Coinbase i FTX, biorąc pod uwagę, że ma przewagę pierwszego gracza. Ponadto, 12 października Binance uruchomił fundusz rozwojowy o wartości 1 miliarda dolarów, aby rozszerzyć możliwości ekosystemu Binance Smart Chain.
Przewartościowane czy nie, solidne fundamenty wspierają trzecią co do wielkości kryptowalutę i chociaż krótkoterminowe wyniki cenowe nie są obiecujące, wciąż istnieje wiele przyszłych katalizatorów wzrostu.
Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.
Czytaj dalej z Cointelegraph
