Byki Ether (ETH) są prawdopodobnie bardzo zadowolone z 368% zysków osiągniętych do tej pory w 2021 roku i wydaje się, że nie ma dnia, w którym altcoin nie osiągnąłby nowego rekordowego poziomu.
Nawet jeśli Ether jest na ścieżce do 5000 USD, nadal istnieje wiele obaw dotyczących zdolności sieci do wchłonięcia silnego popytu pochodzącego ze zdecentralizowanych finansów (DeFi) i sektora tokenów niewymiennych (NFT).
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Inną potencjalną porażką, która może się pojawić, jest raport Departamentu Skarbu Stanów Zjednoczonych w sprawie regulacji stablecoin opublikowany 1 listopada. W raporcie podkreślono konieczność „zapewnienia przez Kongres odpowiedniego federalnego nadzoru ostrożnościowego w sposób spójny i wszechstronny”.
Oprócz tego, konkurencyjne sieci oferujące interoperacyjność z głównymi projektami DeFi zyskują na popularności, zarówno pod względem całkowitej wartości zablokowanej (TVL), jak i udziału w rynku inteligentnych kontraktów. Na przykład w tym tygodniu Solana (SOL) osiągnęła nowy rekord 236 USD, przewyższając Cardano (ADA), aby stać się czwartą co do wielkości kryptowalutą.
Według danych CryptoSlam, sprzedaż wtórna rynków Solana NFT osiągnęła 495 milionów dolarów w ciągu ostatnich trzech miesięcy, ale mimo to blockchain Ethereum pozostaje najpopularniejszym, a sprzedaż wtórna NFT osiągnęła w październiku 1,76 miliarda dolarów.
Dzięki temu, że udało się wyprzedzić konkurencję i stworzyć ścieżkę do rozwiązania problemu skalowalności poprzez migrację do sieci typu „proof-of-take”, Ethereum zwabiło kilku poważnych inwestorów. Obejmuje to właściciela Dallas Mavericks Marka Cubana, Houston Firefighters' Relief and Retirement Fund oraz miliardera Barry'ego Sternlichta.
Wygaśnięcie opcji Ether 5 listopada, 540 milionów dolarów, może wydawać się niekwestionowanym zwycięstwem byków, ale tak nie było kilka tygodni temu.
Na pierwszy rzut oka opcje sprzedaży (sprzedaży) o wartości 300 miliardów dolarów dominują w tygodniowym wygaśnięciu o 20% w porównaniu z instrumentami typu call (kupno) o wartości 240 milionów dolarów. Mimo to współczynnik call-to-put 0,80 jest zwodniczy, ponieważ ostatni rajd prawdopodobnie zlikwiduje większość zakładów na niedźwiedzie.
Na przykład, jeśli cena Ethera pozostanie powyżej 4500 USD o godzinie 8:00 UTC 5 listopada, tylko 1,5 miliona USD z tych opcji sprzedaży (put) będzie dostępnych w momencie wygaśnięcia. Nie ma żadnej wartości w prawie sprzedaży eteru po cenie 4500 USD, jeśli cena jest wyższa od tej ceny.
Byki są wygodne powyżej 4500 $
Poniżej znajdują się cztery najbardziej prawdopodobne scenariusze wygaśnięcia 540 milionów dolarów 5 listopada. Nierównowaga faworyzująca każdą ze stron reprezentuje teoretyczny zysk. Innymi słowy, w zależności od ceny wygaśnięcia, ilość aktywnych kontraktów kupna (kupna) i sprzedaży (sprzedaży) jest różna:
- Od 4300 do 4400 USD:6870 połączeń w porównaniu do 6000 opcji sprzedaży. Wynik netto balansuje między bykami i niedźwiedziami.
- Od 4400 do 4600 USD: 13 750 połączeń w porównaniu do 350 opcji sprzedaży. Wynik netto to 60 milionów dolarów na korzyść instrumentów typu call (bull).
- Od 4600 do 4700 USD: 18 500 połączeń w porównaniu do 50 opcji sprzedaży. Wynik netto to 85 milionów dolarów na korzyść instrumentów typu call (bull).
- Powyżej 4700 USD: 22 800 połączeń vs. 0 opcji sprzedaży. Wynik netto to całkowita dominacja, a byki zarabiają 107 milionów dolarów.
To prymitywne oszacowanie uwzględnia opcje kupna używane w zakładach byczych, a opcje sprzedaży wyłącznie w transakcjach neutralnych do bessy. To nadmierne uproszczenie pomija jednak bardziej złożone strategie inwestycyjne.
Na przykład przedsiębiorca mógł sprzedać opcję sprzedaży, skutecznie zyskując pozytywną ekspozycję na Bitcoin powyżej określonej ceny. Niestety nie ma łatwego sposobu na oszacowanie tego efektu.
Niedźwiedzie potrzebują 6% korekty ceny, aby zmniejszyć straty
Jedynym sposobem, aby niedźwiedzie uniknęły straty w piątek, jest obniżenie ceny Etheru poniżej 4400 USD 5 listopada, co oznacza spadek o 6% w porównaniu z obecnymi 4660 USD. Tak więc, o ile nie pojawią się jakieś dotyczące wiadomości lub wydarzeń ogłoszonych przed tygodniowym terminem opcji, byki prawdopodobnie zarobią 85 milionów dolarów lub więcej.
Handlowcy muszą również wziąć pod uwagę, że podczas byków, ilość wysiłku, jaki musi sprzedać, aby wpłynąć na cenę, jest ogromna i zwykle nieefektywna. Obecnie dane z rynków opcji wskazują na znaczną przewagę nad opcjami call (buy), napędzającymi bycze zakłady na Ether, co zwiększa oczekiwania na wzrost do 5000 USD.
Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.
Przeczytaj tutaj Cointelegraph
