Analizując wykres cenowy Ethera (ETH), można dojść do wniosku, że 3-miesięczny trend spadkowy został przełamany z kilku powodów. Obecny przedział cenowy 3100 USD oznacza 43% poprawę w ciągu 15 dni i, co ważniejsze, opór kanału opadającego został przerwany 7 lutego.
Czy byki Ether powinny zacząć świętować i wzywać do 4000 $ i więcej? Zależy to w dużej mierze od pozycji handlowców detalicznych, a także od wskaźników sieciowych sieci Ethereum. Na przykład, czy opłata transakcyjna o wartości ponad 30 USD ma wpływ na korzystanie ze zdecentralizowanych aplikacji (dApps), czy też istnieją inne czynniki, które uniemożliwią wzrost cen Ether?
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Od czasu korekty o 55,6% z rekordowego poziomu 4870 USD do dna cyklu na poziomie 2160 USD w dniu 24 stycznia, Bitcoin (BTC) nie zdołał przełamać oporu 45500 USD, a inwestorzy doszli do wniosku, że najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest 12% korekta.
Mówiąc jaśniej, 7 lutego kanadyjskie skrzydło audytora Wielkiej Czwórki KPMG ogłosiło dodanie Bitcoina i Etheru do swojego korporacyjnego skarbca. Decyzja odzwierciedla przekonanie KPMG Canada, że kryptowaluty są „klasą dojrzewających aktywów”, według Benjie Thomas, partnera zarządzającego firmy.
Dane pochodne opowiadają inną historię
Aby zrozumieć, jak pewni inwestorzy są pewni powrotu cen Ether, należy przeanalizować dane dotyczące kontraktów terminowych na kontrakty wieczyste. Ten instrument jest preferowanym rynkiem przez handlowców detalicznych, ponieważ jego cena ma tendencję do śledzenia regularnych rynków spot.
W każdym handlu kontraktami terminowymi pozycje długie (kupujący) i krótkie (sprzedający) są zawsze dopasowywane, ale ich wykorzystanie dźwigni jest różne. W związku z tym giełdy będą pobierać stopę finansowania od dowolnej strony, która wymaga większej dźwigni, a opłata ta jest płacona stronie przeciwnej.
Ten wskaźnik powie nam, czy handlowcy detaliczni są podekscytowani, co spowodowałoby ruch powyżej 0,05%, co odpowiada 1% na tydzień. Zwróć uwagę, że ostatnie kilka miesięcy pokazało lekko ujemną stopę finansowania, odzwierciedlającą niedźwiedzi sentyment. Obecnie nic nie wskazuje na to, aby inwestorzy detaliczni byli wystarczająco pewni siebie, aby ponownie otworzyć lewarowane długie pozycje.
Należy przeanalizować dane sieciowe sieci Ethereum, aby zrozumieć, czy brak zaufania jest specyficzny dla handlu dźwignią. Na przykład, mimo że nie ma ustalonego związku między ceną Ether a wykorzystaniem sieci, niski wolumen transakcji i spadek liczby aktywnych użytkowników mogą stanowić problem, jeśli nie są powiązane z podwyżką cen.
Wskaźniki on-chain budzą obawy
Pomiar wartości pieniężnej ETH będącej przedmiotem transakcji w sieci zapewnia wiarygodny wskaźnik efektywnego wykorzystania. Oczywiście tę metrykę można zamaskować, zwiększając adopcję w rozwiązaniach warstwy 2, ale pozostaje ona punktem wyjścia.
Obecna średnia dzienna wartość transakcji w wysokości 6,2 miliarda dolarów to 55% spadek w porównaniu z grudniowym szczytem i niedaleka od rocznego minimum wynoszącego 5,6 miliarda dolarów. Można więc bezpiecznie stwierdzić, że użycie tokena Ether nie wykazuje oznak wzrostu, przynajmniej w warstwie podstawowej.
Analitycy powinni również sprawdzać wskaźniki wykorzystania aplikacji zdecentralizowanych. Należy pamiętać, że Total Value Locked (TVL) jest mocno skoncentrowany na platformach pożyczkowych i zdecentralizowanych giełdach (DEX). W konsekwencji pomiar liczby aktywnych adresów zapewnia szerszy obraz.
Oprócz rynku non-fungible token (NFT) Opensea, Ethereum dApps odnotowało miesięczny spadek liczby aktywnych adresów o 28%. Krótko mówiąc, są to rozczarowujące dane o użytkowaniu, ponieważ inteligentna sieć kontraktowa została specjalnie zaprojektowana do obsługi zdecentralizowanych aplikacji.
O ile nie nastąpi wzrost w transakcjach Ether i wskaźnikach użytkowania dApps, inwestorzy zinterpretują każdy ruch ceny Ether powyżej 3000 USD jako potencjalną pułapkę na byki. Jeśli chodzi o neutralną stopę finansowania traderów detalicznych, równie dobrze może to być oznaką uparty, że klasa inwestorów zazwyczaj wchodzi na długie pozycje lewarowania po silnym wzroście.
Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.
Czytaj dalej z Cointelegraph
