In de financiële sector is de vraag naar blootstelling aan digitale - en crypto - activa in alle activaklassen toegenomen. Dit heeft geleid tot interesse, vraag en investeringen van institutionele financiering, variërend van bewaring van digitale activa tot handelsdesks voor digitale activa, regelgevende en nalevingskaders en audit- en risicomodellen.
Het is eerlijk om te zeggen dat digitale activa de financiële dienstensector stormenderhand hebben veroverd. Hoewel de aandacht en investering van traditionele financiering in gedecentraliseerde financiering (DeFi) wordt geprezen als een progressieve stap, zijn er enorme uitdagingen en hindernissen die financiële diensten en instellingen moeten overwegen om de acceptatie van digitale activa mainstream te maken.
Onze beste handelsrobots
Verwant:Waarom instellingen Bitcoin ineens iets kunnen schelen
Om te beginnen bevindt de industrie zich op een enorm digitaliseringspad om verouderende financiële systemen te moderniseren die afhankelijk zijn van een op grootboek gebaseerd transactiesysteem. Het moet ervoor zorgen dat het pad naar digitalisering soepel en minimaal verstorend verloopt en het financiële systeem dat activa en betalingen naar de snelheid van het digitale tijdperk verplaatst, de digitale handel en digitale levering van diensten bijhoudt.
Deze inspanningen hebben gezorgd voor innovatie met Application Programming Interfaces (API's) ter ondersteuning van nieuwe bedrijfsmodellen. Deze strategische API's hebben niet alleen de vorm van digitale producten en diensten, maar ook van co-creatie-instrumenten om waarde te leveren aan het ecosysteem van consumenten en financiële diensten. De branche heeft een groei gezien van API-beheer over de volledige levenscyclus als een lijm om bedrijven te beveiligen en tegelijkertijd diensten beschikbaar te stellen, waardoor de IT-focus verschuift van projecten naar strategische API's.
De laatste tijd heeft de aanpak betrekking op financiële technologie - of fintech - partnerschappen en / of modernisering van technologie. Het concentreerde zich op gebruikerservaring en de API, met weinig aandacht voor de systemische elementen van de financiële dienstverlening, zoals betaling, treasury, risicomodellen, fraude, regelgeving en compliance, om er maar een paar te noemen. Hoewel de benadering van de gebruikerservaring enig succes heeft opgeleverd, zijn de tekortkomingen aan het licht gekomen voor oudere ontwerponderdelen van nauw gekoppelde ontwerpen. De use-cases die zich manifesteren als een financiële applicatie halen uiteindelijk de beperkingen van de financiële systemen in, en activa die in het grootboek zijn vergrendeld en die afhankelijk zijn van het doorgeven van batchprocessen om activa te verplaatsen.
Verwant:DeFi heeft echte adoptie nodig, niet alleen baanbrekend pionieren
Dus, hoe beheert een financiële instelling deze twee drastisch verschillende modellen samen terwijl de industrie evolueert in een complexe transformatie met een ontwrichtende wending? Enerzijds concentreert de digitaliseringsinspanning zich op een grootboekgebaseerd model, dat grotendeels de bestaande infrastructuur is, terwijl anderzijds de ontwrichtende wending een op tokens gebaseerd model bevordert, dat de huidige digitaliseringsinspanningen uitdaagt en teniet doet. Hoe beheren financiële instellingen het delicate evenwicht waarin twee werelden naast elkaar kunnen bestaan en een naadloze, unieke ervaring bieden?
Verwant:CeFi en DeFi zullen elkaar eindelijk ontmoeten in 2021 - Laten we hopen dat het goed gaat
Inzicht in digitalisering en door fintech geleide disruptie
De financiële dienstverlening is voortdurend in beweging, inclusief recente radicale verschuivingen. De branche is getuige geweest van vele eerdere baanbrekende tijdperken, waaronder de introductie van computers in banksystemen, altijd bankieren met geldautomaten en internet en mobiele technologie die de mentaliteit verlegden naar "altijd en overal".
Tegenwoordig is de financiële dienstensector grotendeels gericht op enorme inspanningen op het gebied van digitalisering met initiatieven zoals open banking, Payment Services Directive-2 (PSD 2), sterke klantauthenticatie (SCA) en ISO 20022 voor betalingsharmonisatie en -modernisering. Veel van deze digitaliseringsinspanningen worden door de industrie geleid, en sommige worden aangestuurd door een regelgevingsrichtlijn. Het zijn pogingen om concurrerend te blijven en te voldoen aan de vraag van klanten naar onmiddellijke, realtime verplaatsing van activa en digitale fiat als afwikkelingsinstrumenten.
Verwant:Europa wacht op de implementatie van een regelgevend kader voor crypto-activa
De uitdagingen waarmee de financiële dienstensector wordt geconfronteerd, zijn enorm, waaronder constante verschuivingen in het regelgevingslandschap, klantverwachtingen van digital natives, de behoefte aan realtime en 24-uurs operaties om de verzoeken van klanten te bedienen, en de exogene factoren van ecosystemen die het creëren van interessante worstelingen met de technologie-engine voor financiële instellingen. De bestaande infrastructuur, die zowel aanzienlijke investeringen als moderniseringstrajecten in het verleden vertegenwoordigt, belemmert nu de snelheid en schaal die nodig zijn om de digitale waarde van niet alleen producten en diensten te ontsluiten, maar ook van het geheel van de financiële instelling zelf.
Verwant:Stablecoins stellen toezichthouders voor nieuwe dilemma's nu massale acceptatie op de loer ligt
Met de opkomst van elke belangrijke verandering heeft de financiële dienstverlening zich kunnen aanpassen en de verstoring het hoofd kunnen bieden. De beweging onder leiding van fintech is een andere belangrijke verschuiving, ondersteund door radicaal verschillende bedrijfsmodellen die worden geleid door nieuwe innovatieve technologieën, bedrijfsstructuren en de digitalisering van aangrenzende en consumentenervaringen in elk segment van digitaal zakendoen en engagement. Deze verschuiving - in combinatie met toenemende regelgeving, nalevingsdruk en verstoring van het fintech-ecosysteem - dwingt de gevestigde financiële dienstensector om innovatie en bedrijfsmodellen te heroverwegen. Dit is om systemen concurrerend, innovatief en kneedbaar te houden voor toekomstige ontwrichtende verschuivingen die kunnen optreden - zoals DeFi aangedreven door tokenisatie.
Verwant:Het tokeniseren van activa neemt niet toe, maar het zou echt moeten
Inzicht in de implicaties van asset-tokenisatie
We hebben vastgesteld dat digitalisering de eerste stap is in veel zakelijke en toestemmingsloze blockchain-projecten. Tokenization is het proces waarbij activa en rechten worden geconverteerd of geclaimd in een digitale representatie of token op een blockchain-netwerk. Op dit moment kan het verstandig zijn om een onderscheid te maken tussen een (crypto) actief of valuta en een tokenized asset.
Een (crypto) activum of valuta is een ruilmiddel of een protocolgestuurd ruilmechanisme dat vaak dezelfde kenmerken vertoont als een echte valuta - zoals duurzaamheid, beperkt aanbod en herkenning door een netwerk - terwijl het wordt ondersteund door een gemeenschappelijk geloofssysteem, zoals een fiat-valuta. Een (crypto) activum of valuta vertegenwoordigt ook een bijproduct van vertrouwenssystemen, of consensus, als een middel om het stimulerende economische model te ondersteunen dat het vertrouwenssysteem van een netwerk beloont en voedt, waardoor het een vertrouwensvaluta van het netwerk wordt. Een token daarentegen kan veel dingen zijn: een digitale weergave van een fysiek goed, waardoor het een digitale tweeling wordt, of een laag-twee-protocol dat op het (crypto) activum of de valuta rijdt en een waarde-eenheid vertegenwoordigt.
Dit onderscheid tussen een (crypto) asset of valuta en een tokenized asset is belangrijk voor het begrijpen van de uitwisselingsvehikels, waarderingsmodellen en fungibiliteit tussen verschillende waardenetwerken die in opkomst zijn en uitdagingen met zich meebrengen rond interoperabiliteit. De uitdagingen zijn niet alleen technische, maar ook zakelijke uitdagingen rond billijke swaps. Tokenization van activa kan leiden tot het creëren van een bedrijfsmodel dat fractioneel eigendom of de mogelijkheid om een instantie van een groot activum te bezitten, aanwakkert. De beloofde asset-tokenization op blockchain-gebaseerde bedrijfsnetwerken is niet alleen digitalisering of een oplossing voor de inefficiëntie van tijd en vertrouwen; het creëert ook nieuwe bedrijfsmodellen en co-creaties op basis van synergieën van netwerkdeelnemers die voorheen niet bestonden.
Hoewel blockchain zelf de technologieconstructies biedt om uitwisseling, eigendom en vertrouwen in het netwerk te vergemakkelijken, is het bij de digitalisering van waarde-elementen waar asset-tokenization essentieel is. In wezen is digitalisering een soort voorwaarde voor tokenisatie. In de context van financiële diensten presenteren digitalisering van bestaande diensten en token-gedreven DeFi twee parallelle bedrijfsstromen, die zullen convergeren naarmate de industrie streeft naar een uniforme gebruikerservaring.
Tokenization houdt in dat accountbeheer en claims op activa worden aangestuurd door cryptografische sleutels, in tegenstelling tot accountbeheer en activabeheer door een systeembeheerder die een bank wordt genoemd. Hoewel tokenisatie meer is dan alleen accountbeheer en aanspraken op activa, maakt het deelbaarheid, fungibiliteit en gedesintermedieerde bedrijfsfuncties mogelijk, zoals overdracht van activa. Het is een fundamentele bouwsteen en voorwaarde voor een 'internet van waarde'.
Mening
Het antwoord op de vraagHoe beheert een financiële instelling het delicate evenwicht waarin twee werelden naast elkaar kunnen bestaan en een naadloze en unieke ervaring bieden? is een gecompliceerde. Er moet goed worden nagedacht over de operationele structuur die de complexiteit van bestaande structuren omvat, en die ook de exponentiële groei (en complexiteit) van een ecosysteem voor digitale activa omvat. Dat vormt zowel een monumentale operationele uitdaging als een enorm opportuniteitslandschap en een manier om nieuwe bedrijfsmodellen aan te boren.
Het is algemeen bekend en aanvaard dat blockchain-technologie de basis legt voor een vertrouwd digitaal transactienetwerk dat, als een gedesintermedieerd platform, de groei van marktplaatsen en secundaire markten stimuleert dankzij nieuwe synergieën en co-creatie als gevolg van nieuwe digitale interacties en waarde-uitwisseling. mechanismen.
Open bankieren heeft de digitaliseringsinspanningen geleid met een reeks open API's. Deze API's kunnen worden uitgebreid tot getokeniseerde activastructuren en het hele bedrijfsproces van verschillende DeFi-marktstructuren omzetten in verbruiksartikelen, waar verschillende activaklassen, marktplaatsen en DeFi-ondersteuningsdiensten kunnen worden samengevoegd tot een unieke ervaring die de transactionele complexiteit verbergt.
Dit artikel bevat geen beleggingsadvies of -aanbevelingen. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee, en lezers moeten hun eigen onderzoek doen bij het nemen van een beslissing.
De meningen, gedachten en meningen die hier worden geuit, zijn de enige van de auteur en weerspiegelen of vertegenwoordigen niet noodzakelijk de meningen en meningen van CoinTelegraph.
