Het oude gezegde "De cryptomarkt is niet voor angsthazen" werd onlangs volledig in beeld gebracht toen de totale marktkapitalisatie van de industrie op 20 september naar een relatief dieptepunt van $ 1,75 biljoen zakte, alleen om een sterke comeback te maken. Ondanks al deze schommelingen blijft de vraag van institutionele beleggers echter sterk, met rapporten die suggereren dat spelers met groot geld onlangs "de dip bleven kopen", vooral na China's meest recente algemene verbod, waarbij beren de controle over de markt namen. , zij het kort.
Om verder op de zaak in te gaan, onthulde een recent CoinShares-rapport dat in de laatste week van september, digitale activa-investeringsproducten $ 95 miljoen aan instroom genereerden voor institutionele crypto-beleggingsproducten - met Bitcoin (BTC) en Ether (ETH) voorop met respectievelijk $ 50,2 miljoen en $ 28,9 miljoen aan instroom. In feite is de instroom naar Bitcoin-producten in de afgelopen periode van 30 dagen gemiddeld met maar liefst 234% week-op-week gestegen.
Onze beste handelsrobots
Het is ook vermeldenswaard dat sinds april de Amerikaanse investeringsbank Morgan Stanley het totale aantal Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)-aandelen in bezit heeft verdubbeld, iets wat aan het licht kwam toen de financiële kolos een rapport indiende bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC ) op 27 september.
Ten slotte is investeringsbeheergigant Ark Invest – aangestuurd door CEO en crypto-bull Cathie Wood – ook in de ban van GBTC-aankopen, waarbij het bedrijf onlangs meer dan 450.000 GBTC-aandelen heeft verworven via twee verschillende afzonderlijke aankopen, waardoor de totale opbrengst op een aanzienlijk 8,3 miljoen GBTC-aandelen.
Institutionele vraag groeit
Om een beter idee te krijgen van hoe actief institutionele spelers zijn geweest in termen van hun crypto-exposure, nam Cointelegraph contact op met Luuk Strijers, chief commercial officer voor crypto-optiebeurs Deribit. Hij benadrukte dat grote banken zoals Morgan Stanley, Citi en Goldman Sachs hun klanten een breed scala aan digitale activa beginnen aan te bieden, en voegde eraan toe:
“We zien ze nog niet actief worden op offshore derivatenplatforms. We zien echter dat de twee bedrijven in omvang, vermogensbeheerders en hedgefondsen steeds actiever worden, ofwel actief beleggen/handelen, ofwel hun VC-investeringen afdekken.'
Om zijn beweringen te staven, wees hij erop dat ongeveer 20% van het optievolume van Deribit tegenwoordig wordt verhandeld als een over-the-counter-blok, waarbij dit aantal eerder rond het bereik van 5% -10% schommelde. "Vanwege de omvang van deze transacties, die duidelijk impliceren dat er institutionele partijen bij betrokken zijn, worden deze transacties beter in één blok uitgevoerd dan meerdere transacties op het scherm", legt hij uit.
Ten slotte wees Stijers erop dat traditionele financiële instellingen de voorkeur geven aan het verhandelen van futures en opties boven eeuwigdurende aanbiedingen, die vanwege de onvoorspelbaarheid van hun financiering meestal worden gezien als producten met een korte blootstelling. "Deribit heeft een grotere openstaande rente dan veel van onze concurrenten, aangezien ongeveer 80% van onze volumes institutioneel gedreven zijn," zei hij.
Het lange spel spelen
Elena Sinelnikova, mede-oprichter en CEO van Ethereum laag-twee roll-up platform Metis, vertelde Cointelegraph dat retailbeleggers vaker wel dan niet perioden van consolidatie negeren en hun aandacht alleen op de crypto-industrie richten wanneer de markt aan het pompen is. Aan de andere kant weten institutionele beleggers dat de beste tijd om op te stapelen is wanneer de markt lager wordt en/of stilstaat, wat wijst op een meer langetermijnperspectief van hun kant. Ze zei:
“We hebben genoeg marktcycli doorgemaakt om te weten dat het soort terugval dat we de afgelopen maanden hebben gezien, vaak vlak voor een grote opwaartse trend komt. Hoewel niemand de toekomst kan voorspellen (in crypto of anderszins), gebruiken instellingen deze rustige periode om hun koffers te laden, in afwachting van een nieuwe grote stap omhoog.”
Bovendien wees Sinelnikova erop dat beleggers moeten onthouden dat verschillende stadia van de markt dramatisch verschillende resultaten kunnen opleveren. "Houd de dominantiegegevens van Bitcoin in de gaten om te zien of het BTC of altcoins (of beide) zijn die de volgende stap voor de markt stimuleren", verklaarde ze.
Een enigszins vergelijkbare visie wordt gedeeld door Douglas Horn, hoofdarchitect van het op schaalbaarheid gerichte blockchain-netwerk Telos, die Coitnelgraph vertelde dat institutionele beleggers kunnen worden vergeleken met supertankers - dat wil zeggen dat het hen veel tijd en energie kost om ze in beweging te krijgen, maar als ze dat eenmaal doen, is het net zo moeilijk om ze weer te stoppen. Hij zei:
“Nu ze de beslissing hebben genomen om in crypto te stappen, zullen ze zich niet laten afschrikken door een tijdelijke volatiliteit. Ze zullen in ieder geval minder wispelturig zijn over het accumuleren van crypto tijdens recessies. Tegen de tijd dat deze investeerders hun eerste Bitcoin kochten, hadden ze zeker jaren besteed aan het beoordelen en strategiseren van hun instap en doelstellingen. Ze werken heel anders dan typische crypto-investeerders en handelaren.”
Horn verklaarde dat, zoals de zaken er nu voorstaan, de basis al is gelegd door bedrijven als MicroStrategy zodat anderen deze kunnen volgen en dat een stortvloed aan nieuwere institutionele beleggers bijna hun eigen lange due diligence-processen afrondt om de levensvatbaarheid op lange termijn van investeringen in de markt voor digitale activa.
Niet iedereen is het ermee eens
Philip Gunwhy, chief marketing officer voor NFT-ecosysteem Blockasset, vertelde Cointelegraph dat hoewel de omarming van Bitcoin door institutionele beleggers de afgelopen maanden progressief is geweest, sommigen nog steeds voorzichtig zijn, vooral omdat het regelgevende klimaat rond deze ontluikende industrie is blijven opwarmen. Naar zijn mening:
“De potentiële kopers van Bitcoin zijn geen gecoördineerde inspanning van deze institutionele beleggers, en als zodanig kan men de kooppatronen van deze investeerders niet met zekerheid zeggen, behalve wanneer ze worden aangekondigd. Terwijl Morgan Stanley onlangs zijn Bitcoin-investeringen verdubbelde, kiezen veel institutionele beleggers voor durfkapitaalfinanciering en injecteren ze kapitaal in bedrijven die Bitcoin-gerelateerde diensten aanbieden.
Ondanks de beweringen van Gunwhy, vertelde Wes Levitt, hoofd strategie voor gedecentraliseerd videostreamingplatform Theta, aan Cointelegraph dat institutioneel kapitaal nog steeds in de blockchain-ruimte stroomt, zoals blijkt uit de hoeveelheid crypto-venture capitalist (VC) -financiering in de eerste helft van 2021, die meer dan $ 17 miljard bedroeg. Hij zei:
“Het kan zijn dat de interesse in directe blootstelling aan BTC/ETH enigszins is afgenomen met de crash van mei die ongetwijfeld veel traditionele beleggers deed schrikken, maar volgens rapporten zijn de institutionele stromen nog steeds netto positief voor de maand september. Zoals altijd zijn de berichten over de dood van crypto enorm overdreven.”
Vooruit kijken
Om een idee te krijgen van waar de toenemende institutionele crypto-adoptie naartoe kan gaan, sprak Cointelegraph met Joshua Frank, mede-oprichter en CEO van TheTIE, een crypto- en blockchain-analyseprovider. Naar zijn mening is de vraag die zijn bedrijf ondervindt van traditionele bedrijven enorm.
"Er zijn tientallen, zo niet honderden, prop-handelsbedrijven van miljarden dollars, hedgefondsen en andere vermogensbeheerders die onlangs hun eerste cryptotransacties hebben gedaan", zei Frank.
Hij verklaarde verder dat hoewel er enkele spraakmakende aankondigingen zijn geweest van fondsen die in crypto investeren, er veel meer van deze ontwikkelingen plaatsvinden achter de schermen, waarvan het publiek geen kennis heeft. Frank zei dat dergelijke operaties meestal eenvoudig beginnen - d.w.z. een fonds doet een cash-and-carry BTC-transactie als een proof-of-concept met behulp van partnerkapitaal - en groeit in de loop van de tijd, en voegt eraan toe:
“We merken dat deze fondsen steeds verder wegzakken in het konijnenhol. We hebben ten minste 5-10 klanten, de top 50-100 grootste hedgefondsen die actief crypto-teams inhuren. Dat is alles wat ik publiekelijk kan zeggen, maar deze fondsen zijn onze klanten, dus we zien het in realtime."
Tot slot, volgens een recent onderzoek, is een groeiende lijst van traditionele financiële entiteiten in toenemende mate op zoek naar een stap in het domein van de handel/investeringen in digitale activa. Volgens het rapport verklaarde ongeveer 62% van de wereldwijde institutionele beleggers zonder huidige blootstelling aan cryptocurrencies dat ze binnen de komende 12 maanden of zo op de cryptomarkt willen stappen.
Het onderzoek hield rekening met de standpunten van 50 vermogensbeheerders en 50 institutionele beleggers uit verschillende landen, waaronder de Verenigde Staten, het Verenigd Koninkrijk, Frankrijk, Duitsland en de Verenigde Arabische Emiraten. "Het lijdt geen twijfel dat de markt voor crypto-activa meer mainstream wordt in de institutionele en vermogensbeheersectoren", aldus het rapport.
Naarmate de crypto-industrie steeds sterker wordt - zowel vanuit het oogpunt van infrastructuur als regelgeving - zal het interessant zijn om te zien hoe de bovengenoemde trend van toenemende institutionele acceptatie zich uitpakt.
Lees verder op CoinTelegraph
