Staré přísloví „Kryptotrh není pro slabé povahy“ bylo v poslední době plně zobrazeno, když se celková tržní kapitalizace tohoto odvětví 20. září snížila na relativní minimum 1,75 bilionu dolarů, jen aby došlo k silnému návratu. Navzdory všem těmto výkyvům je však poptávka institucionálních investorů stále silná a zprávy naznačují, že hráči s velkými penězi v poslední době „kupují propad“, a to zejména v důsledku nejnovějšího plošného zákazu Číny, který umožnil medvědům převzít kontrolu nad trhem , byť krátce.
Aby se tato záležitost dále rozvedla, nedávná zpráva společnosti CoinShares odhalila, že za poslední týden v září generovaly produkty pro investování digitálních aktiv příliv institucionálních kryptoinvestičních investičních produktů v hodnotě 95 milionů dolarů - přičemž bitcoiny (BTC) a ether (ETH) vedou Příliv v hodnotě 50,2 mil. USD, resp. 28,9 mil. USD. Ve skutečnosti za posledních 30 dní došlo v průměru k přílivu bitcoinových produktů o 234% týdně.
Naši nejlepší obchodní roboti
Rovněž je třeba zmínit, že od dubna americká investiční banka Morgan Stanley zdvojnásobila svůj celkový počet vlastněných akcií ve stupních šedé bitcoinové důvěry (GBTC), což vyšlo najevo, když finanční behemoth podal zprávu americké komisi pro cenné papíry (SEC) ) 27. září.
A konečně, gigant pro řízení investic Ark Invest - za pomoci generálního ředitele a kryptobula Cathie Woodové - také prožíval nákupní horečku v GBTC, přičemž firma v poslední době získala více než 450 000 akcií GBTC prostřednictvím dvou různých samostatných nákupů, čímž se její celkový nájezd zvýšil na značnou část. 8,3 milionu akcií GBTC.
Institucionální poptávka roste
Aby získal lepší představu o tom, jak byli aktivní institucionální hráči, pokud jde o jejich vystavení kryptoměnám, Cointelegraph oslovil Luuka Strijerse, hlavního obchodního ředitele pro výměnu kryptoměn Deribit. Zdůraznil, že velké banky jako Morgan Stanley, Citi a Goldman Sachs začínají nabízet svým klientům širokou škálu digitálních aktiv, a dodává:
"Zatím je nevidíme aktivní na offshore derivátových platformách." Vidíme však, jak velké jsou firmy druhého stupně, správci aktiv a zajišťovací fondy jsou stále aktivnější, ať už aktivně investují/obchodují, nebo alternativně zajišťují své investice do rizikového kapitálu. “
Na podporu svých tvrzení poukázal na to, že přibližně 20% objemu opcí Deribit se v současné době realizuje jako volně prodejný blok, přičemž toto číslo se dříve pohybovalo kolem rozmezí 5–10%. "Vzhledem k velikosti těchto transakcí, které jasně naznačují zapojení institucionálních stran, jsou tyto transakce lépe provedeny v jednom bloku oproti více transakcím na obrazovce," vysvětlil.
Nakonec Stijers poukázal na to, že tradiční finanční instituce upřednostňují obchodování s futures a opcemi před trvalými nabídkami, které jsou vzhledem k nepředvídatelnosti jejich financování obvykle považovány za produkty s krátkodobou expozicí. "Deribit má větší futures otevřený zájem ve srovnání s mnoha našimi vrstevníky, protože přibližně 80% našich objemů je řízeno institucemi," řekl.
Hraní dlouhé hry
Elena Sinelnikova, spoluzakladatelka a generální ředitelka platformy Metis roll-up společnosti Metis pro dvě vrstvy Metis, pro Cointelegraph uvedla, že drobní investoři často ignorují období konsolidace a zaměřují svou pozornost na kryptoprůmysl pouze tehdy, když trh pumpuje. Na druhou stranu institucionální investoři vědí, že nejlepší čas na naskladnění je, když se trh unáší níž a/nebo stojí, což naznačuje jejich dlouhodobější výhled. Ona řekla:
"Prošli jsme dostatečným počtem tržních cyklů, abychom věděli, že typ zpětného tahu, který jsme viděli v posledních několika měsících, často přichází těsně před velkým vzestupem." I když nikdo nedokáže předpovědět budoucnost (v kryptoměně nebo jinak), instituce využívají toto klidné období k naložení svých tašek v očekávání další velké nohy. “
Sinelnikova navíc poukázala na to, že investoři si musí pamatovat, že různé fáze trhu mohou přinést dramaticky odlišné výsledky. "Sledujte údaje o dominanci bitcoinu, abyste zjistili, zda jsou to BTC nebo altcoiny (nebo obojí), které pohání další krok nahoru na trh," uvedla.
Poněkud podobný výhled sdílí Douglas Horn, hlavní architekt blockchainové sítě zaměřené na škálovatelnost Telos, který pro Coitnelgraph řekl, že institucionální investory lze přirovnat k supertankerům-tj. Jejich přesun vyžaduje hodně času a energie, ale jakmile to udělají, je stejně těžké je znovu zastavit. Řekl:
"Nyní, když se rozhodli vstoupit do kryptoměn, nebudou odradeni nějakou dočasnou volatilitou." Pokud něco, budou méně házet o hromadění kryptoměn během poklesů. V době, kdy tito investoři koupili svůj první bitcoin, určitě strávili roky hodnocením a strategizací svého vstupu a cílů. Fungují velmi odlišně než typičtí kryptoví investoři a obchodníci. “
Horn uvedl, že za současného stavu již byly firmy, jako je MicroStrategy, položeny základy, které budou následovat ostatní, a že záplava novějších institucionálních investorů se blíží uzavření vlastních procesů dlouhodobé due diligence hodnotící dlouhodobou životaschopnost investic do trh digitálních aktiv.
Ne každý souhlasí
Philip Gunwhy, marketingový ředitel společnosti NFT ecosystem Blockasset, pro Cointelegraph řekl, že zatímco přijetí bitcoinu institucionálními investory bylo v posledních měsících progresivní, některé jsou stále opatrné, zejména proto, že regulační klima obklopující toto rodící se odvětví se stále zahřívá. Podle jeho názoru:
"Potenciální kupci bitcoinů nejsou koordinovaným úsilím těchto institucionálních investorů, a jako takový nelze s jistotou říci, jaké jsou nákupní vzorce těchto investorů, ledaže by to bylo oznámeno." Zatímco Morgan Stanley nedávno zdvojnásobil své investice do bitcoinů, mnoho institucionálních investorů volí možnost financování rizikovým kapitálem a vkládá kapitál do společností nabízejících služby související s bitcoiny. “
Navzdory tvrzením Gunwhy Wes Levitt, vedoucí strategie decentralizované platformy pro streamování videa Theta, pro Cointelegraph uvedl, že do prostoru blockchainu se stále vlévá institucionální kapitál, což dokazuje množství financování kryptomořským rizikovým kapitalistou (VC) v první polovině roku 2021, která přesáhla 17 miliard dolarů. Řekl:
"Mohlo by se stát, že se zájem o přímou expozici vůči BTC/ETH poněkud snížil, protože květnový krach bezpochyby vyděsil mnoho tradičních investorů, ale podle zpráv jsou institucionální toky pro měsíc září stále čistě kladné." Zprávy o smrti kryptoměny jsou jako vždy velmi přehnané. “
Dívat se dopředu
Abychom získali představu o tom, kam může směřovat rostoucí přijetí institucionálních kryptoměn, Cointelegraph hovořil s Joshuou Frankem, spoluzakladatelem a generálním ředitelem společnosti TheTIE, poskytovatele analytiky kryptoměn a blockchainu. Podle jeho názoru je poptávka, které je jeho firma svědkem od tradičních firem, ohromující.
"Existují desítky, ne-li stovky, miliardových obchodnických firem, hedgeových fondů a dalších správců aktiv, které nedávno provedly své první kryptoměny," řekl Frank.
Dále uvedl, že i když došlo k několika významným oznámením o fondech investujících do kryptoměn, v zákulisí se odehrává mnoho dalších, o nichž veřejnost nic neví. Frank řekl, že obvykle takové operace začínají jednoduše-tj. Fond provádí obchod s BTC v hotovosti a jako důkaz konceptu pomocí partnerského kapitálu-a v průběhu času roste a dodává:
"Zjišťujeme, že tyto prostředky padají stále dále do králičí nory." Máme nejméně 5–10 klientů, což je 50–100 největších hedgeových fondů, které aktivně najímají krypto týmy. To je vše, co mohu veřejně říci, ale tyto fondy jsou našimi klienty, takže to vidíme v reálném čase. “
A konečně, podle nedávného průzkumu se rostoucí seznam tradičních finančních subjektů stále více snaží dostat do oblasti obchodování s digitálními aktivy/investic. Podle této zprávy přibližně 62% globálních institucionálních investorů bez současné expozice vůči kryptoměnám uvedlo, že se snaží dostat na kryptotrh během příštích přibližně 12 měsíců.
Průzkum zohlednil názory 50 správců majetku a 50 institucionálních investorů z různých zemí, včetně USA, Velké Británie, Francie, Německa a Spojených arabských emirátů. "Není pochyb o tom, že trh s kryptoaktivy se stává více mainstreamovým v institucionálních sektorech a sektorech správy bohatství," uvádí zpráva.
Vzhledem k tomu, že kryptoprůmysl neustále roste-jak z hlediska infrastruktury, tak z hlediska regulace-bude zajímavé sledovat, jak se výše uvedený trend zvýšeného přijetí institucí projeví.
Pokračujte ve čtení na Cointelegraph
