Na de afgelopen dagen te hebben geflirt met een marktkapitalisatie van $ 2 biljoen, kreeg de markt voor cryptocurrency op 7 april een hit van 7%, waardoor de totale marktkapitalisatie van cryptovaluta daalde tot $ 1,8 biljoen. Terwijl de onverwachte uitverkoop plaatsvond, haastten beleggers zich om een reden te vinden om de verhuizing uit te leggen.
Analisten identificeren het gebruik van buitensporige hefboomwerking doorgaans als de hoofdverdachte, aangezien dit meestal gebeurt wanneer de markt een recordhoogte bereikt en handelaren hebzuchtig worden, maar dit is een gemakkelijke conclusie.
Onze beste handelsrobots
De werkelijke oorzaak kan bijna onmogelijk te achterhalen zijn. Toch is een startpunt om te kijken naar hoe hoog de hefboomwerking van kopers werd vergeleken met de voorgaande weken. Analisten moeten zich ook afvragen of een liquidatie van $ 1 miljard zelfs significant is in de huidige bullish omgeving.
Hefboomwerking versterkt prijsbewegingen aan beide kanten
De negatieve prijsschommeling op 7 april lijkt op de rally die twee dagen eerder plaatsvond. Detailhandelaren zetten echter hefboomwerking in door gebruik te maken van eeuwigdurende termijncontracten (inverse swaps), die prijscorrecties kunnen versterken.
Een beweging van 5% is voldoende om handelaren te liquideren met een hefboomwerking van 20x, en orderboeken op de beurs worden onder dat niveau vaak dun, omdat handelaren zelden orders hebben.
Zoals hierboven getoond, is er in het bovenstaande voorbeeld $ 4,6 miljoen aan biedingen tot $ 1,15 voor Cardano's ADA. Achter de drempel van 5% zit slechts $ 1,9 miljoen tot $ 1,06, of 12% onder de laatste transactie.
Dunne orderboeken zijn een goudmijn voor scalpers en arbitragedesks. Zodra retailmarkten posities met een hoge hefboomwerking aangaan, zijn er meerdere prikkels om de prijs te verlagen en liquidaties te activeren.
De liquidatie van vandaag, 12 uur, $ 1,4 miljard, lijkt misschien buitensporig, maar hierdoor worden de volledige termijnmarkten geaggregeerd. Bovendien vertegenwoordigt dit slechts 3% van de totale $ 46 miljard aan openstaande rente. Als deze beweging ongeveer zes maanden geleden had plaatsgevonden, zou het cijfer ten noorden van 12% zijn geweest.
De suggestie dat liquidaties de daling hebben veroorzaakt, is echter niet het beste antwoord, aangezien deze alleen worden geactiveerd wanneer de markten 4% of meer dalen. Hoewel analisten misschien nooit volledig begrijpen wat de aanleiding is voor de correctie, zou er een "koop het gerucht, verkoop het nieuws" -evenement kunnen hebben plaatsgevonden nadat Coinbase zijn kwartaalresultaten had gepresenteerd.
Het financieringspercentage is hoog, maar niet abnormaal
Het is ook belangrijk om te bekijken hoe hoog het financieringspercentage was en, nog belangrijker, voor hoelang. Zelfs als de vergoeding voor acht uur 0,20% bedraagt, wat overeenkomt met 4,3% per week, zal dit longs niet dwingen om posities te sluiten.
Zoals hierboven is aangetoond, kwam het gemiddelde financieringspercentage van de topbeurzen niet boven de 0,10% uit, wat aanzienlijk lager is dan het niveau van eind februari.
Het is normaal dat longtraders tijdens rally's buitensporig veel hefboomposities aangaan, en deze situatie kan enkele uren tot weken duren.
Soms veranderen detailhandelaren in zittende eenden
Walvissen en marktmakers wisten waarschijnlijk dat de orderboeken op de beurs mager waren en dat detailhandelaren buitensporig veel werden uitgebuit. Men kan dus niet voorbijgaan aan de huidige prijsactie als een met voorbedachten rade manoeuvre.
Arbitrage tussen beurzen en termijnmarkten vindt echter vrijwel onmiddellijk plaats, dus er blijft geen spoor over. Analisten en experts kunnen verschillende redenen aanwijzen voor de verhuizing van vandaag, maar de beschikbare gegevens suggereren dat de hefboomwerking zelf niet de schuld is.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder op CoinTelegraph
