Aangezien de prijs van Bitcoin (BTC) dinsdag probeert steun te krijgen op $ 37.000, waren de recente dieptepunten van $ 30.000 mogelijk het dieptepunt, suggereert een derivatenmarktindicator die een geschiedenis heeft van het nauwkeurig voorspellen van BTC / USD cyclische dieptepunten na zijn bear-cycli.
De laatste keer dat het een bodem voorspelde, was op 1 november, waarna de kosten om één Bitcoin te kopen op Coinbase van $ 13.771 naar $ 64.899 stegen.
Onze beste handelsrobots
Anatomie van een bullish indicator
De indicator, ook wel 'voortschrijdende basis' genoemd, vertegenwoordigt wiskundig het relatieve verschil tussen de prijs van het futurescontract en de contante koers op een jaarlijks tijdsbestek. Als een Bitcoin-contract bijvoorbeeld wordt verhandeld tegen een premie van 2,5% voor zijn spotprijs op de driemaandelijkse basisgrafiek, komt de voortschrijdende basis op jaarbasis uit op 10%.
Achteraf bezien worden activa op de termijnmarkt verhandeld tegen een korting of een premie. Wanneer de spotkoers van een actief hoger is dan de futures-prijs, wordt dit backwardation (korting) genoemd. Omgekeerd, wanneer de spotkoers onder de termijnkoers wordt verhandeld - wat typerend is voor traditionele financiële markten - geeft dit de toestand van contango (premie) weer.
Bitcoin-futuresmarkten hebben de neiging om te fluctueren tussen backwardation en contango. Een extreme contango duidt vaak op een top in een bullmarkt. Omgekeerd helpt een extreme backwardation om potentiële bodems in een bearmarkt te vinden.
In juni 2019 kende de Bitcoin Futures-markt op OKEx bijvoorbeeld een contango-stijging boven het niveau van 3,5%. Het piekte rond 6,8% in dezelfde periode dat Bitcoin $ 11.000 overschreed. De BTC / USD-spotkoers bleef echter stijgen totdat deze $ 14.000 bereikte. Daarna betrad het pair een bearmarkt van meerdere maanden en bereikte uiteindelijk in december 2019 een dieptepunt in de buurt van $ 3.100.
Ben Lilly, een crypto-econoom bij Jarvis Labs, plaatste de lezing op de 'BTC Futures Annualized Rolling 3 Month Basis'-grafiek tegen de Bitcoin-spotprijzen, en merkte op dat wanneer de eerste nadert of sluit onder 1%, de laatste dit als een richtsnoer beschouwt naar beneden en start een nieuwe opwaartse cyclus.
De BitMEX-grafiek hierboven toont verschillende gevallen waarin de voortschrijdende basiswaarde onder 1% daalde tijdens de neerwaartse bewegingen van Bitcoin op de spotmarkt. De cryptocurrency begon later een rebound-rally te ervaren - een nieuwe bullish-cyclus - voordat hij helemaal opnieuw corrigeerde om een nieuwe bodem te vinden, net toen de voortschrijdende basis onder de 1% daalde. Afspoelen en herhalen.
In maart 2020 bijvoorbeeld, tijdens de door het coronavirus geleide wereldwijde marktcrash, registreerden Bitcoin-futures een backwardation-stijging tot net geen 14%, wat de bodem van Bitcoin op de spotmarkt zou markeren rond $ 3.858.
Voortschrijdende basis van Bitcoin-futures vanaf 25 mei
Lilly deelde een Skew-grafiek die liet zien dat de voortschrijdende basis van BTC Futures voor het eerst sinds november 2020 onder de 1% daalde.
"Dit ziet er veelbelovend uit in termen van het vinden van een bodem", merkte Lilly op in zijn nieuwsbrief.
“Het grijpt terug op waarom we zo vaak financieringspercentages gebruiken. Want net wanneer mensen denken dat crypto op zijn einde loopt en het naar de houtschuur gaat, kaatst het terug. "
Hij voegde eraan toe dat het op basis van alleen basismetingen een goed moment is voor bitcoin-spottraders om te accumuleren, hoewel hij opmerkt dat dit niet betekent dat we leveraged long-posities op de futures-markt moeten openen.
De risico's leken hoger in de derivatenmarkt door het uitblijven van bullish transacties. Lilly zei dat de uitverkoopdruk niet is afgenomen, zelfs niet nadat 6 miljard aan USD Coin (USDC) op de markt is gekomen - een teken dat handelaren de aan dollar gekoppelde stablecoin willen gebruiken om cryptocurrencies zoals Bitcoin te kopen.
"Op dit moment vliegen we in niemandsland", voegde hij eraan toe.
De verklaringen verschenen toen Bitcoin op korte termijn een extreem vooringenomen conflict vertoonde, waarbij wilde koersschommelingen in de loop van de dag in de vorige sessies werden geregistreerd. Tijdens de maandag-sessie werd de prijs van BTC afgewezen door weerstand op het niveau van $ 40.000.
Momenteel probeert BTC ondersteuning te vinden voor $ 37.000, ongeveer 40% onder het hoogste punt ooit.
Lees verder over CoinTelegraph
