De stieren van Bitcoin (BTC) waren euforisch toen de prijs op 10 november steeg tot $ 69.000, omdat de winst van 14,5% die in vijf dagen werd verzameld, betekende dat ze een winst van $ 715 miljoen hadden op het verstrijken van de opties op 12 november.
Echter, de 9% negatieve prijsbeweging op 16 november verraste stieren, vooral omdat de meeste call (koop) opties voor 19 november zijn geplaatst op $66.000 of hoger. Vreemd genoeg was dat prijsniveau eerder uitzondering dan norm.
Onze beste handelsrobots
Bears hebben misschien geluk gehad omdat de twee negatieve gebeurtenissen zich de afgelopen dagen hebben voorgedaan. Op 12 november heeft de Amerikaanse Securities and Exchange Commission het verzoek van VanEck ter plaatse Bitcoin ETF afgewezen. Maar belangrijker dan de afwijzing zelf, die grotendeels werd verwacht, was de grondgedachte achter het besluit.
De SEC noemde expliciet hun onzekerheden over Tether's (USDT) stablecoin en het gebrek aan vermogen om fraude en marktmanipulatie bij de handel in Bitcoin af te schrikken. Bloomberg senior ETF-analist en cryptocurrency-expert Eric Balchunas had al een kans van 1% gegeven voor goedkeuring, dus de weigering was niet echt een verrassing.
Bovendien keurde de Amerikaanse president Joe Biden op 15 november de infrastructuurwet goed, die bepaalt dat vanaf 2024 transacties met digitale activa ter waarde van meer dan $ 10.000 moeten worden gerapporteerd aan de Internal Revenue Service.
Gezien het bovenstaande scenario, zullen stieren waarschijnlijk spijt krijgen van hun gebrek aan conservatievere weddenschappen op het verstrijken van de wekelijkse opties van $ 1,1 miljard op 19 november.
Op het eerste gezicht domineren de call (koop) opties van $ 630 miljoen de wekelijkse expiratie met 35% in vergelijking met de $ 470 miljoen put (verkoop) instrumenten. Toch is de call-to-put-ratio van 1,35 bedrieglijk omdat de recente prijscrash waarschijnlijk de meeste bullish bets zal wegvagen.
Als de prijs van Bitcoin bijvoorbeeld op 19 november om 8:00 uur UTC onder de $ 62.000 blijft, is er aan het einde van de looptijd slechts $ 68 miljoen aan die call- (koop)opties beschikbaar. Er zit bijvoorbeeld geen waarde in het recht om Bitcoin te kopen voor $ 64.000 als het onder die prijs handelt.
Beren hebben hun ogen gericht op prijzen onder de $ 60.000
Hieronder vindt u de vier meest waarschijnlijke scenario's voor de vervaldatum van $ 1,1 miljard op 19 november. De onbalans in het voordeel van elke kant vertegenwoordigt de theoretische winst. Met andere woorden, afhankelijk van de expiratieprijs varieert de hoeveelheid call- (koop) en put- (verkoop)contracten die actief worden:
- Tussen $ 58.000 en $ 60.000: 10 calls versus 3.840 puts. Het nettoresultaat is $ 220 miljoen, ten gunste van de put (bear) opties.
- Tussen $ 60.000 en $ 62.000: 910 calls versus 1.950 puts. Het nettoresultaat is $ 60 miljoen ten gunste van de put (bear) instrumenten.
- Tussen $ 62.000 en $ 64.000: 2.030 calls vs. 940 puts. Het nettoresultaat is $ 70 miljoen in het voordeel van de call (bull) opties.
- Boven $ 64.000: 2.920 calls versus 240 puts. Het nettoresultaat is $ 175 miljoen ten gunste van de call-instrumenten (bull-instrumenten).
Deze ruwe schatting houdt rekening met call-opties die worden gebruikt in bullish-weddenschappen en put-opties uitsluitend in neutraal tot bearish transacties. Deze oversimplificatie houdt echter geen rekening met complexere beleggingsstrategieën.
Een handelaar had bijvoorbeeld een putoptie kunnen verkopen, waardoor hij in feite een positieve blootstelling aan Bitcoin (BTC) boven een specifieke prijs had gekregen. Maar helaas is er geen gemakkelijke manier om dit effect in te schatten.
Stieren hebben een prijsstijging van 6% nodig om de rollen om te draaien
De enige manier voor stieren om een aanzienlijk bedrag te verdienen op het verstrijken van 19 november, is door de prijs van Bitcoin boven $ 64.000 te duwen, wat 6% verwijderd is van de huidige $ 60.400. Als het huidige negatieve sentiment op korte termijn de overhand heeft, kunnen beren enige druk uitoefenen en proberen om tot $ 220 miljoen winst te maken als de Bitcoin-prijs dichter bij $ 58.000 blijft.
Momenteel geven de gegevens van de optiemarkten een lichte voorkeur aan de put- (verkoop)opties, waardoor de kans op een rally vóór 19 november enigszins wordt verkleind.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder over CoinTelegraph
