Het lijkt misschien onwaarschijnlijk dat Zac Prince, de oprichter en CEO van BlockFi, een vervolging die resulteerde in een boete van $ 100 miljoen voor zijn bedrijf zou omschrijven als "een overwinning, niet alleen voor BlockFi, maar ook voor de bredere cryptocurrency-industrie", maar dat is inderdaad wat hij zei. En misschien heeft hij gelijk, hoewel het voorlopig nog afwachten is.
De nederzetting
BlockFi, opgericht in 2017, is een in New Jersey gevestigde crypto-financiële instelling met een team van 850 en een miljoen klanten wereldwijd. Het populaire BlockFi Interest Account-product, met een half miljoen gebruikers, waaronder 407.000 in de Verenigde Staten, was op 20 juli 2021 het voorwerp van een stopzettingsbevel van de Securities and Exchange Commission (SEC) en 32 procureurs-generaal. In een verklaring van de procureur-generaal van NJ werd destijds beweerd dat BlockFi "niet-geregistreerde effecten verkocht in de vorm van rentedragende cryptocurrency-accounts die wereldwijd ten minste $ 14,7 miljard hebben opgehaald."
Onze beste handelsrobots
Op 14 februari kondigde de SEC aan dat het BlockFi had beschuldigd van "het niet registreren van de aanbiedingen en verkopen van zijn crypto-uitleenproduct voor de detailhandel". BlockFi werd ook beschuldigd van misleiding van investeerders door te stellen dat zijn institutionele leningen "meestal" overcollateraliseerd waren, terwijl in feite niet meer dan 24% van de leningen ooit was. In het bevel tot inleidende procedure wordt opgemerkt dat dit "een operationeel toezicht" is dat gebeurde nadat duidelijk werd dat grote financiële instellingen eenvoudigweg niet bereid waren om hun leningen te veel onderpand te geven.
Ten slotte werd een schikking bereikt waarbij BlockFi ermee instemde een boete van $ 50 miljoen te betalen aan de SEC en nog eens $ 50 miljoen aan de 32 staten zonder wangedrag of aansprakelijkheid toe te geven. Bovendien zou BlockFi "binnen 60 dagen proberen zijn bedrijf binnen de bepalingen van de Investment Company Act te brengen." In de tussentijd kunnen Amerikaanse klanten geen geld toevoegen aan hun BlockFi-renterekeningen en kunnen er geen nieuwe rekeningen worden geopend in de VS of door Amerikaanse personen. Het bedrijf zei dat het een nieuw SEC-compatibel leenproduct zou creëren, BlockFi Yield, en BlockFi Interest Accounts zullen worden geconverteerd naar het nieuwe product.
Eerst voorbij de post
Er is de overwinning van BlockFi: het wordt gereguleerd.
Troutman Pepper-partner Stephen Piepgrass, wiens aandachtsgebieden onder meer de procureurs-generaal zijn, noemde de voortgang van gebeurtenissen 'de natuurlijke evolutie van elk bedrijf'.
"Eerst opereren ze in een grijze regelgevende ruimte, dan komen degenen die kunnen voldoen aan het licht", vertelde Piepgrass aan Cointelegraph. Door als eerste tot regelgeving te komen, kan BlockFi in haar voordeel "helpen onderhandelen over nieuwe voorwaarden".
Piepgrass verzekert dat er achter de schermen nog meer aan de hand is met inspanningen van de SEC en openbare aanklagers om crypto-leningen te reguleren. Er is al enige activiteit waargenomen. Coinbase werd vorig jaar afgeraden om zijn Coinbase Lend-product te openen door de dreiging van een SEC-rechtszaak. Van Celsius, Gemini en Voyager Digital is bekend dat ze onder SEC-beoordeling staan.
"Crypto-leenplatforms die effecten zoals BlockFi's [Interest Accounts] aanbieden, moeten onmiddellijk kennis nemen van de resolutie van vandaag en in overeenstemming zijn met de federale effectenwetten", zei Gurbir S. Grewal, directeur van de SEC's Division of Enforcement en voormalig procureur-generaal van New Jersey. bij de aankondiging van de schikking. "Naleving van onze registratie- en openbaarmakingsvereisten is van cruciaal belang om investeerders de informatie en transparantie te bieden die ze nodig hebben om goed geïnformeerde investeringsbeslissingen te nemen in de crypto-activaruimte."
Rotsachtig pad naar naleving
Niet iedereen is het erover eens dat dit een onvervalste overwinning is voor de cryptocurrency-industrie of voor gebruikers van cryptocurrency. SEC-commissaris Hester Peirce wees in een afwijkende verklaring over de BlockFi-schikking op mogelijke resultaten die iets minder dan zegevierend zouden zijn. "In plaats van transparantie af te dwingen rond crypto-uitleenproducten voor de detailhandel", schreef ze, "kan de schikking van vandaag voorkomen dat ze worden aangeboden aan particuliere klanten in de Verenigde Staten."
Peirce wees ook op de complexiteit van het voldoen aan de bepalingen van de Investment Company Act en noemde het voorgestelde tijdsbestek van 60 dagen, zelfs met een verlenging van 30 dagen, 'extreem ambitieus'. Ze had kunnen toevoegen dat er geen garantie is dat het nieuwe BlockFi Yield-product wordt goedgekeurd.
Philip Moustakis, voormalig senior counsel van de SEC Division of Enforcement en momenteel adviseur bij Seward & Kissel, noemde de BlockFi-vervolging "een schot voor de boeg van crypto-leenplatforms". De zaak is belangrijk, zei hij, aangezien BlockFi de eerste "aanzienlijke, significante" cryptogeldschieter is die wordt vervolgd.
Moustakis vertelde Cointelegraph dat hij graag een "meer expliciete weg naar naleving" had gezien. Zonder "een brede handhavingsactie […] met concrete wortels en stokken", zei hij, kan de SEC worden gedwongen om crypto-leenplatforms afzonderlijk te onderzoeken.
Voor de SEC, zei Moustakis, vertegenwoordigt de BlockFi-zaak "de volgende moeilijkheidsgraad" in zijn voortdurende druk om cryptocurrency te reguleren. De boete van $ 100 miljoen wordt geprezen als de hoogste die ooit door een cryptocurrency-bedrijf is betaald.
Het zal enige tijd duren om de volledige impact te zien van de vervolging van BlockFi door de SEC. Maar de gevolgen zijn al begonnen. Nexo stopte naar verluidt met het betalen van rente aan Amerikaanse gebruikers van zijn Earn Interest-product op 18 februari. Het bedrijf zei dat zijn Earn Interest-product "in zijn huidige vorm niet beschikbaar zal zijn voor nieuwe klanten, tot de herstructurering van het Earn Interest Product en het registratieproces met de relevante regelgevende instanties zijn afgerond, volgens de recent ontvangen richtlijnen.”
Lees verder over CoinTelegraph
