Finance Redefined ist der DeFi-zentrierte Newsletter von Cointelegraph, der wichtige Ereignisse der vergangenen Woche kontextualisiert. Abonnenten erhalten jeden Mittwoch eine Kopie.
Anmerkung des Herausgebers
Dies ist eine dieser Wochen, in denen es schwierig ist, ein zentrales Thema für diesen Newsletter zu finden. Es gab keine großen Skandale oder Veröffentlichungen, eher eine langsame Angelegenheit mit einigen Projekten, die neue Funktionen einführten, andere kündigten ihre ausgefallene Investitionsrunde an, während jeder Promi und seine Mutter immer wieder NFTs fallen ließen. Snoop Dogg ist das Neueste, glaube ich?
Unsere Top Trading Bots
Ich nehme an, eine faire Frage lautet: "Warum NFTs und nicht DeFi?" Die Antwort ist Geld. NFTs verdienen derzeit erstaunlich viel Geld mit ihren Verkäufern, ähnlich wie der DeFi-Ertragslandwirtschaftswahn des Sommers 2020. In der Krypto ist Geld immer die Antwort.
Auch NFTs werden vergehen, aber wie andere Trends in der Krypto-Vergangenheit kann dieser derzeitige Anstieg einen Rückstand hinterlassen, der viel größer ist als der, mit dem wir begonnen haben.
Ich würde sagen, DeFi befindet sich gerade in der "Akkumulationsphase", und deshalb sehen wir einen stetigen Strom von Veröffentlichungen und Investitionen, ohne dass einer von ihnen das Ökosystem wirklich erschüttert. Die Marktbedingungen helfen auch nicht, da wir uns noch in einer schwankenden Phase befinden, die sich letztendlich von selbst lösen muss. Vielleicht setzen wir den Bullenlauf in Kürze fort, vielleicht nicht. Ich habe verstanden, dass das Timing der Marktspitze ziemlich einfach ist. Das Problem ist, dass es in einem Kryptojahr so viele „Spitzen“ gibt, dass es schwierig wird, eine lokale Korrektur von einer globalen Spitze zu unterscheiden.
Sushi veröffentlicht Kashi
Eine der größeren Entwicklungen in dieser Woche war, dass SushiSwap schließlich BentoBox und Kashi, eine Margin-Lending-Plattform, einsetzte. Was es von Plattformen wie Compound oder Aave unterscheidet, ist sein getrennter Risikoansatz. Kashi verwendet separate Tresore für jedes Paar ausleihbarer Vermögenswerte. Dies bedeutet beispielsweise, dass Sie durch das Einfügen von Ether in einen ETH-SUSHI-Tresor keine UNI aus dem ETH-UNI-Tresor ziehen können.
Der getrennte Ansatz ermöglicht eine höhere Risikotoleranz. Ein spektakulärer Wertverlust einer kleinen und illiquiden Münze wirkt sich nur auf das eigene Gewölbe aus. Dies bedeutet, dass SushiSwap Margin-Trading-Paare auch für kleinste Projekte erstellen kann, ohne strukturelle Risiken einzugehen. Mit dem kommenden Kashi V2 wird das Erstellen von Leihgewölben sogar unzulässig, ähnlich wie beim Erstellen von AMM-Pools.
Der Margin-Handel ist das Lebenselixier von DeFi. Margin-Händler, die für das Privileg bezahlen, Ihre Münzen (oder Dollars) in Compound oder Aave zu verkaufen, sind die Quelle Ihrer „risikofreien“ Rendite bei der Bereitstellung von Kapital. Die Ausweitung des Margin-Handels auf mehr Münzen erhöht die Kapazität für mehr Kapital, um diese süßen DeFi-APYs auf dem gesamten Markt zu verfolgen.
Aave, Polygon und die Bedeutung von Erzählungen
Aave und Zapper haben gerade eine Integration in Polygon angekündigt, das Sidechain- und Layer-Two-Ökosystem, das früher als Matic Network bekannt war.
Die Wahl ist eine offensichtliche Folge der hohen Gasgebühren für Ethereum, die seit geraumer Zeit viele kleinere Nutzer auszeichnen. Das Ziel von Aave ist jedoch ziemlich merkwürdig. Bis zum Rebranding war Matic eine seltsame Mischung aus einem Konkurrenten und einer Ergänzung des Ethereum-Ökosystems. Es wurde ein Plasma-Netzwerk betrieben, aber die meisten Projekte zogen es vor, auf der intelligenten vertragsfähigen „Sidechain“ aufzubauen.
Die Matic-Sidechain ist in Wirklichkeit eine unabhängige Blockchain, mit der Sie einfach Assets von Ethereum hin und her überbrücken können. Um sich als richtige Sidechain zu qualifizieren, sollte die ETH oder zumindest DAI zur Bezahlung der Transaktionsgebühren verwendet werden - stattdessen werden MATIC-Token verwendet. Nach der sehr losen Definition von Matic wären Polkadot, Near, Avalanche und Binance Smart Chain Seitenketten von Ethereum.
Aber stellen Sie sich die Gegenreaktion vor, wenn Aave ankündigt, dass sie zu Near oder BSC wechseln würde - es würde als nichts weniger angesehen werden, als Ethereum zu verraten. Ich habe miterlebt, wie Projekte wie Balancer oder Curve ihre Beteiligung an "dem Feind" heruntergespielt haben, nachdem sie sich bereit erklärt hatten, Nachrichten über eine Integration mit einer externen Plattform zu veröffentlichen. Um fair zu sein, haben diese anderen Plattformen wahrscheinlich auch die Waffe auf die Ankündigung gesprungen.
In jedem Fall zahlt sich die Umbenennung von Polygon und die Umstellung auf eine Strategie „Polkadot on Ethereum“ für die öffentliche Wahrnehmung aus. Auch wenn der Wechsel zu Matic in der Praxis vorerst dem Wechsel zu BSC entspricht. Dies mag sich mit zukünftigen Versionen des Polygon SDK und anderer technischer Lösungen ändern, aber Narrative scheinen derzeit die Haupttreiber für die Wahl der Skalierbarkeitsplattform zu sein.
Ich würde argumentieren, dass "Ethereum-native" der einzige Grund ist, warum die Leute überhaupt in Betracht ziehen, Optimistic Rollups zu verwenden, den "Liebling" der Ethereum-Layer-2-Lösungen, der beeindruckende Usability-Mängel aufweist.
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