De indrukwekkende winst van 816% van de ADA-munt van Cardano in 2021 katapulteerde de marktkapitalisatie van het slimme contractplatform naar $ 61 miljard. Om volledig te begrijpen hoe ver dit protocol van de derde generatie is gegaan, hield de absolute leider, Ether (ETH), slechts zes maanden geleden dezelfde waardering.
Naarmate de prijs van AD evolueert, veranderen ook de derivatenmarkten, en de bijna $ 1 miljard aan open rente op futures vormt zowel een kans als een bedreiging voor de prijs. Voorzichtige beleggers zullen zich nu afvragen of de $ 200 miljard aan mogelijke liquidaties om de hoek liggen, wat overeenkomsten vertoont met de 23% -crash die plaatsvond op 17 april.
Onze beste handelsrobots
DeFi is nog op zoek naar alternatieven
Het lijdt geen twijfel dat gedecentraliseerde financiering (DeFi) de rally in slimme contractgerichte cryptocurrencies heeft aangewakkerd, en de mediane vergoedingen van het Ethereum-netwerk die boven de $ 35 stegen, brachten investeerders ertoe om alternatieven te zoeken.
Cardano gebruikt een proof-of-stake-mechanisme, hoewel het nog in afwachting is van de "Goguen" -update, die ondersteuning zal toevoegen voor slimme contracten en de uitgifte van native tokens. Hoewel ADA inflatoir is, wordt het aanbod - momenteel 32 miljard - beperkt tot 45 miljard.
ADA's recordhoogte van $ 1,97 op 13 mei zorgde ervoor dat de openstaande rente op futurescontracten $ 940 miljard bereikte. Gezien het feit dat ADA's futures-volumes zelden hoger zijn dan $ 4 miljard, is dit cijfer van open rente behoorlijk indrukwekkend.
De liquidatie van langlopende contracten van $ 195 miljoen op 17 april was gedeeltelijk verantwoordelijk voor de crash van 23% die gedurende vier uur plaatsvond. Een open belang van aanzienlijke omvang kan echter niet worden vastgesteld als de belangrijkste katalysator voor trapsgewijze liquidaties.
Hefboomwerking is de boosdoener als het gaat om negatieve verrassingen
Open interest is een maatstaf voor het aantal openstaande futures-contracten, maar deze worden te allen tijde gematcht tussen kopers (longs) en verkopers (shorts). De meest agressieve liquidaties vinden dus plaats wanneer longs een buitensporige hefboomwerking gebruiken, en de enige manier om dat te meten is via het financieringspercentage.
Eeuwigdurende contracten worden ook wel inverse swaps genoemd, en deze contracten hebben een financieringspercentage dat meestal om de acht uur wordt gewijzigd. Wanneer (kopers) een hogere hefboomwerking gebruiken, neemt deze vergoeding toe, zodat hun accounts beetje bij beetje leeglopen. Wanneer een winkelwaanzin optreedt, kan de vergoeding oplopen tot 5,5% per week.
De bovenstaande grafiek laat zien hoe overdreven de hefboomwerking van de kopers was voorafgaand aan de crash van 17 april.
Een financieringspercentage van 0,30% om de acht uur is gelijk aan 6,5% per week, wat een zware last is voor degenen die longposities hebben.
Deze hoge financieringsniveaus zijn ongebruikelijk en er is niet veel voor nodig om stoporders te activeren. Dat is precies wat er gebeurde toen de prijs van Bitcoin (BTC) op 17 april naar $ 52.000 daalde en de hele cryptocurrency-markt naar het zuiden trok.
Het huidige financieringspercentage is op de meeste beurzen echter bijna nul, wat duidt op een evenwichtig gebruik van hefboomwerking aan de koop- en verkoopzijde. Dit betekent dat zelfs als de open rente stijgt, er geen tekenen zijn dat de derivatenmarkt een ADA-prijscrash zal veroorzaken.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder over CoinTelegraph
