Působivý 816% zisk mince ADA společnosti Cardano v roce 2021 katapultoval tržní kapitalizaci platformy chytré smlouvy na 61 miliard dolarů. Abychom plně pochopili, jak daleko tento protokol třetí generace zašel, držel absolutní vůdce Ether (ETH) před šesti měsíci stejné ocenění.
Jak se cena AD vyvíjí, vyvíjejí se i její trhy s deriváty a otevřený zájem o futures téměř 1 miliarda USD představuje pro cenu příležitost i hrozbu. Opatrní investoři si nyní budou klást otázku, zda je 200 miliard USD v potenciálních likvidacích za rohem, což se podobá 23% krachu, ke kterému došlo 17. dubna.
Naši nejlepší obchodní roboti
DeFi stále hledá alternativy
Není pochyb o tom, že decentralizované financování (DeFi) podporuje rally v kryptoměnách zaměřených na inteligentní kontrakty a medián poplatků sítě Ethereum přesahující 35 $ vedl investory k hledání alternativ.
Cardano používá mechanismus proof-of-stake, přestože stále čeká na aktualizaci „Goguen“, která přidá podporu pro inteligentní smlouvy a vydávání nativních tokenů. Zatímco ADA je inflační, nabídka - v současné době 32 miliard - bude omezena na 45 miliard.
Historické maximum ADA 1,97 USD 13. května způsobilo, že otevřený úrok z termínových kontraktů dosáhl 940 miliard USD. Vzhledem k tomu, že objemy futures ADA zřídka překračují 4 miliardy dolarů, je toto číslo otevřeného úroku docela působivé.
Likvidace kontraktů o délce 195 milionů dolarů 17. dubna byla částečně zodpovědná za 23% krach, ke kterému došlo během čtyř hodin. Významný otevřený zájem však nelze určit jako primární katalyzátor kaskádových likvidací.
Pokud jde o negativní překvapení, je viníkem páka
Otevřený zájem je měřítkem počtu otevřených futures kontraktů, ale ty jsou vždy porovnávány mezi kupujícími (longy) a prodávajícími (shorts). K nejagresivnějším likvidacím tedy dochází, když longy využívají nadměrné páky a jediným způsobem, jak to měřit, je míra financování.
Věčné smlouvy jsou také známé jako inverzní swapy a tyto smlouvy mají míru financování, která se obvykle mění každých osm hodin. Když (kupující) použijí vyšší páku, tento poplatek se zvýší, takže jejich účty budou postupně vyčerpávány. Když dojde k šílenství maloobchodního nákupu, poplatek může dosáhnout až 5,5% za týden.
Výše uvedený graf ukazuje, jak přehnaný byl vliv kupujících před havárií ze 17. dubna.
Míra financování 0,30% každých osm hodin se rovná 6,5% týdně, což je velkou zátěží pro ty, kteří mají dlouhé pozice.
Tyto vysoké úrovně financování jsou neobvyklé a spuštění příkazů k zastavení nebude trvat dlouho. Přesně to se stalo, když se cena bitcoinu (BTC) 17. dubna dostala na 52 000 USD a stáhla celý trh s kryptoměnou na jih.
Současná míra financování se však na většině burz blíží k nule, což naznačuje vyvážené využití pákového efektu na straně nákupu a prodeje. To znamená, že i když otevřené úrokové rázy, neexistují žádné známky toho, že by trh s deriváty způsobil propad cen ADA.
Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.
Přečtěte si o Cointelegraph
