Twee of drie weken geleden, toen Bitcoin (BTC) onder de $ 52.000 handelde, zou een handelaar die op 22 oktober op $ 65.000 wedde, als extreem optimistisch zijn beschouwd. Het feit dat 98% van de put- (verkoop)opties voor de wekelijkse opties van Bitcoin die op 22 oktober vervallen, onder die prijs is geplaatst, bewijst dat dit waar is.
Snel vooruit naar deze week, en de succesvolle lancering van het eerste BTC exchange-traded fund (ETF) in de Verenigde Staten en nieuws dat Digital Currency Group (DCG), het moederbedrijf van de Grayscale Bitcoin Trust, zijn limiet heeft verhoogd om tot tot $ 1 miljard aan GBTC-aandelen, dreef de Bitcoin-prijs naar nieuwe all-time highs.
Onze beste handelsrobots
Het investeringsvehikel van $ 40,5 miljard is sinds maart 2015 beschikbaar voor handel op de Amerikaanse markten en heeft onlangs een verzoek ingediend bij de Securities and Exchange Commission (SEC) van de Verenigde Staten om zijn GBTC-product om te zetten in een ETF.
De parabolische beweging naar het hoogste punt ooit van $ 67.000 op 20 oktober werd ook aangewakkerd door de optimistische opmerkingen van miljardairinvesteerder Carl Icahn. Met vier decennia van prachtige rendementen waarschuwde Icahn voor een dreigende financiële crisis en benadrukte de kracht van Bitcoin als een inflatoire hedge.
Bovendien heeft Vasiliy Shpak, de Russische vice-minister van Industrie en Handel, naar verluidt een voorstel ingediend om de olie-exploratiegasproductie van het land te gebruiken om cryptocurrency-mijnbouw aan te drijven. De Russische regering heeft geprobeerd het affakkelen van gas te verminderen om de uitstoot te verminderen, maar heeft moeite om de doelstellingen te halen vanwege de onderontwikkelde infrastructuur.
Ook al is het aflopen van opties van $ 1,8 miljard op 22 oktober een verpletterende overwinning voor stieren, een paar weken geleden was dat niet zo.
Op het eerste gezicht domineren de call- (koop)opties van $ 1 miljard de expiratie van 22 oktober met slechts 23% in vergelijking met de $ 810 miljoen put- (verkoop)instrumenten.
De call-to-put-ratio van 1,23 is echter bedrieglijk omdat de recente rally waarschijnlijk de meeste bearish weddenschappen zal wegvagen als de prijs van Bitcoin op 22 oktober om 8:00 uur UTC boven $ 64.000 blijft. verkoop Bitcoin voor $ 60.000 als het boven die prijs handelt.
Stieren lijken redelijk comfortabel boven $ 65.000
Hieronder staan de vier meest waarschijnlijke scenario's voor de vervaldatum van 22 oktober. De onbalans die aan beide kanten gunstig is, vertegenwoordigt de theoretische winst. Met andere woorden, afhankelijk van de expiratieprijs, varieert de hoeveelheid call- (koop) en put- (verkoop)contracten die actief worden:
- Tussen $ 60.000 en $ 62.000:8.670 calls versus 3.070 puts. Het nettoresultaat is $ 335 miljoen ten gunste van de call-instrumenten (bull-instrumenten).
- Tussen $ 62.000 en $ 64.000: 10.780 calls versus 2.100 puts. Het nettoresultaat is $ 540 miljoen in het voordeel van de call (bull) instrumenten.
- Tussen $ 64.000 en $ 66.000: 13.050 calls versus 280 puts. Het nettoresultaat is $ 830 miljoen ten gunste van de call (bull) instrumenten.
- Boven $ 68.000: 13.680 calls versus 20 puts. Het nettoresultaat is volledige dominantie, met stieren die $940 miljoen winst maken.
Deze ruwe schatting houdt rekening met call-opties die worden gebruikt in bullish-weddenschappen en put-opties uitsluitend in neutraal tot bearish transacties. Deze oversimplificatie houdt echter geen rekening met complexere beleggingsstrategieën.
Een handelaar had bijvoorbeeld een putoptie kunnen verkopen, waardoor hij in feite een positieve blootstelling aan Bitcoin boven een specifieke prijs had gekregen. Maar helaas is er geen gemakkelijke manier om dit effect in te schatten.
Beren hebben een prijscorrectie van 7% nodig om hun verlies te verminderen
In elk van de hierboven getekende scenario's hebben stieren absolute controle over de vervaldatum van 22 oktober. De positieve nieuwsstroom van deze week laat weinig reden voor beleggers om winst te nemen of een prijscorrectie te accepteren voor de expiratie. Aan de andere kant hebben beren een beweging van 7% onder $62.000 nodig om een verlies van $830 miljoen te voorkomen.
Handelaren moeten er rekening mee houden dat tijdens bullruns de hoeveelheid inspanning die een verkoper nodig heeft om de prijs onder druk te zetten enorm is en meestal ineffectief. Momenteel wijzen de gegevens van de optiemarkten op een aanzienlijk voordeel van call-(buy)-opties, waardoor nog meer bullish bets worden aangewakkerd voor de maandelijkse expiratie op 29 oktober.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder over CoinTelegraph
