In de afgelopen tien dagen heeft de prijs van Bitcoin (BTC) de weerstand van $ 44.500 meermaals getest, en dit betekende een daling van 16% ten opzichte van de lokale top van $ 53.000 van de vorige week. Zelfs de liquidaties van $3,4 miljard lange futures-contracten die plaatsvonden op 7 september, terwijl BTC met 18,7% daalde, waren volgens de gegevens van de optiemarkten niet voldoende om het optimisme van de stieren weg te nemen.
Als historische gegevens een rol spelen in de prijs van Bitcoin, vertoonde de maand september negatieve prestaties in vier van de voorgaande vijf jaar en eindigde BTC in augustus met handelen op $ 47.110.
Onze beste handelsrobots
Ongeacht de prijs groeit de acceptatie door institutionele beleggers gestaag. Op 13 september heeft Morgan Stanley, een van de grootste banken in de Verenigde Staten, een leidende cryptocurrency-analist aangesteld voor zijn toegewijde cryptocurrency-onderzoeksteam.
Maar de meest significante positieve trigger voor een bull run van 50% of meer komt van een mogelijke goedkeuring van een exchange-traded fund (ETF) door de Securities and Exchange Commission (SEC) van de Verenigde Staten. Fidelity Digital Assets, een investeringstak van de wereldwijde fondsbeheerder van $ 4,2 biljoen, hield op 8 september een privévergadering met verschillende SEC-functionarissen om de voordelen en risico's van een verhandelbaar Bitcoin-product te bespreken.
Fidelity diende in maart 2021 een aanvraag in voor een Bitcoin ETP genaamd de Wise Origin Bitcoin Trust, maar de toezichthouder blijft het uitstellen van hun definitieve beslissing. Bovendien zijn er sindsdien meer dan 20 soortgelijke aanvragen van andere firma's ingediend en nog geen; geanalyseerd door de SEC.
De vervaldatum op 17 september zal een test van kracht zijn voor beren, omdat 88% van de put- (verkoop)opties van $ 310 miljoen is geplaatst op $ 47.000 of lager. Bijgevolg, als BTC op 17 september boven die prijs handelt, wordt de open rente van de neutraal-naar-bearish putoptie teruggebracht tot een schamele $ 36 miljoen.
Een putoptie is een recht om op de vastgestelde vervaldatum Bitcoin te verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs. Een putoptie van $ 45.000 wordt dus waardeloos als BTC op 17 september om 8:00 uur UTC boven deze prijs handelt.
Het schijnbare voordeel van de stier is misleidend
Een bredere kijk geeft bulls ook enig voordeel, aangezien de totale openstaande rente van het call- (koop)optie-instrument $ 500 miljoen bedraagt, een voorsprong van 62% volgens de call-to-put-ratio.
Deze gegevens zijn echter misleidend omdat het buitensporige optimisme van de stieren de meeste van hun weddenschappen teniet zou kunnen doen. Als de vervalprijs van Bitcoin bijvoorbeeld lager is dan $ 47.000, wordt hun openstaande rente verlaagd tot $ 34 miljoen. Wat heb je tenslotte aan een recht om Bitcoin te verwerven voor $ 52.000 als het onder die prijs handelt?
Hieronder staan de vier meest waarschijnlijke scenario's die rekening houden met de huidige prijsniveaus. De onbalans die aan beide kanten gunstig is, vertegenwoordigt de potentiële winst van de expiratie. Onderstaande gegevens laten zien hoeveel contracten er op vrijdag beschikbaar zijn, afhankelijk van de expiratieprijs.
- Tussen $ 45.000 en $ 46.000:240 calls vs. 1980 puts. Het nettoresultaat is $ 78 miljoen ten gunste van de beschermende put (bear) instrumenten.
- Tussen $ 46.000 en $ 48.000:Het netto resultaat is evenwichtig tussen beren en stieren.
- Tussen $ 48.000 en $ 50.000:3.500 calls versus 620 puts. Het nettoresultaat is $ 143 miljoen in het voordeel van de call (bull) opties.
- Boven $ 50.000:4.150 calls versus 260 puts. Het nettoresultaat is een volledige dominantie van $ 195 miljoen door bullish instrumenten.
Deze ruwe schatting gaat ervan uit dat call- (koop)opties uitsluitend worden gebruikt in bullish-strategieën en put- (verkoop)opties in neutraal tot bearish transacties. Helaas is het echte leven niet zo eenvoudig omdat het mogelijk is dat er complexere beleggingsstrategieën zijn ingezet.
Stimulansen zijn aanwezig voor stieren om te proberen $ 50.000 te breken
Zowel kopers als verkopers zullen hun kracht tonen in de uren voorafgaand aan het verstrijken van de vrijdag, en de beren zullen proberen de schade te minimaliseren door de prijs onder de $ 48.000 te houden. Aan de andere kant hebben de bulls behoorlijke controle over de situatie als BTC boven een dergelijk niveau blijft.
Het hoogste stressniveau voor beren is $ 50.000, waar stieren aanzienlijke prikkels hebben om de wekelijkse expiratie te domineren en een behoorlijk voordeel van $ 195 miljoen te behalen.
Voor vrijdag is er nog ruimte voor extra volatiliteit en de bulls lijken beter gepositioneerd te zijn.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder met CoinTelegraph
