Bitcoin (BTC) handelt in een dalend patroon sinds de sterke afwijzing van $ 53.000 die plaatsvond op 7 september, en de liquidatie van $ 3,4 miljard futurescontracten samen met China's verbod op cryptohandel lijken het moreel van de handelaren ernstig te hebben beïnvloed.
Naast het negatieve sentiment stopten grote crypto-uitwisselingen zoals Binance en Huobi sommige diensten op het vasteland van China, en enkele van de grootste Ethereum-mijnpools, zoals Sparkpool en BeePool, werden gedwongen volledig te sluiten.
Onze beste handelsrobots
Op basis van de bovenstaande grafiek is het mogelijk te begrijpen waarom kopers 80% van hun weddenschappen hebben geplaatst op $ 44.000 of hoger. De afgelopen twee weken zorgden er echter definitief voor dat die call (koop)opties snel waarde verloren.
Op 25 september plaatste de People's Bank of China (PBoC) een landelijk verbod op crypto en verbood bedrijven financiële transacties en diensten te verlenen aan marktdeelnemers. Het nieuws veroorzaakte een daling van 8% in de prijs van Bitcoin, samen met een bredere terugval op altcoins.
Het bearish sentiment werd bevestigd nadat Tesla-CEO Elon Musk zijn steun uitsprak voor cryptocurrency op de Code Conference in Californië.
Musk zei:
"Het is niet mogelijk om, denk ik, crypto te vernietigen, maar het is mogelijk voor regeringen om de vooruitgang ervan te vertragen."
Als we ons in een neutraal tot bullish markt bevonden, zouden die opmerkingen de negatieve trend waarschijnlijk hebben omgebogen. Op 21 juli zei Elon Musk bijvoorbeeld dat Bitcoin zijn benchmark op het gebied van hernieuwbare energie al had bereikt. Als gevolg hiervan keerde de Bitcoin-prijs, die eerder in tien dagen met 12% was gedaald, terug en steeg met 35% in de komende tien dagen.
De vervaldatum van 1 oktober zal een krachttest zijn voor stieren, want elke prijs onder $ 42.000 betekent een bloedbad met absolute dominantie van put- (verkoop)opties.
Aanvankelijk domineerden de neutraal-naar-bullish instrumenten van $285 miljoen de wekelijkse expiratie met 21% vergeleken met de $320 miljoen put-(verkoop)opties.
De call-to-put-ratio van 1,21 is echter bedrieglijk omdat het buitensporige optimisme van stieren de meeste van hun weddenschappen zou kunnen wegvagen als de Bitcoin-prijs vrijdag om 8:00 uur UTC onder de $ 43.000 blijft.
Wat heb je tenslotte aan een recht om Bitcoin te verwerven voor $ 50.000 als het onder die prijs handelt?
Beren werden ook verrast
Zesenzestig procent van de putopties, waarbij de koper het recht heeft om Bitcoin te verkopen tegen een vooraf vastgestelde prijs, is geplaatst op $ 42.000 of lager. Deze neutraal tot bearish instrumenten worden waardeloos als Bitcoin vrijdagochtend boven die prijs handelt.
Hieronder staan de vier meest waarschijnlijke scenario's die rekening houden met de huidige prijsniveaus. De onbalans die aan beide kanten gunstig is, vertegenwoordigt de potentiële winst van de expiratie.
De data laten zien hoeveel contracten er op vrijdag beschikbaar zullen zijn, afhankelijk van de expiratieprijs.
- Tussen $ 40.000 en $ 41.000:110 calls versus 4.470 puts. Het nettoresultaat is $ 175 miljoen ten gunste van de beschermende put-instrumenten (bear).
- Tussen $ 41.000 en $ 43.000:640 calls versus 4.000 puts. Het nettoresultaat blijft de beren begunstigen met $ 140 miljoen.
- Tussen $ 43.000 en $ 45.000:1.780 calls versus 2.070 puts. Het netto resultaat is evenwichtig tussen beren en stieren.
- Boven $ 45.000:2.530 calls versus 1.090 puts. Het nettoresultaat verschuift in het voordeel van stieren met $ 65 miljoen.
Deze ruwe schatting houdt rekening met call- (koop)opties die worden gebruikt in bullish-strategieën en put- (verkoop)opties uitsluitend in neutraal tot bearish transacties. Helaas is het echte leven niet zo eenvoudig omdat het mogelijk is dat complexere beleggingsstrategieën worden ingezet.
Een handelaar had bijvoorbeeld een putoptie kunnen verkopen, waardoor hij in feite een positieve blootstelling aan Bitcoin boven een specifieke prijs had gekregen. Daarom is er geen gemakkelijke manier om dit effect te schatten, dus de eenvoudige analyse hierboven is een goede gok.
Zoals de zaken er nu voor staan, hebben beren absolute controle over de vervaldatum van 1 oktober en ze hebben een paar goede redenen om de prijs onder de $ 43.000 te houden.
Tenzij er de komende 12 uur onverwachte koopdruk komt, lijkt de hoeveelheid kapitaal die stieren nodig hebben om de markt boven de $ 45.000 drempel te dwingen immens en ongerechtvaardigd.
Aan de andere kant hebben beren een negatieve prijsschommeling van 5% nodig die BTC onder de $ 41.000 brengt om hun voorsprong met $ 35 miljoen te vergroten. Deze zet levert dus ook weinig op voor de benodigde inspanning.
De enige hoop van de stier ligt in een verrassende positieve nieuwsstroom voor de Bitcoin-prijs vóór 1 oktober om 8:00 uur UTC. Als er een verstandige actie moet plaatsvinden, zal deze waarschijnlijk in het weekend plaatsvinden, wanneer er minder actieve stroom is.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder over CoinTelegraph
