Het is twee weken geleden dat Rusland het startsein gaf voor de eerste grootschalige militaire actie in Europa in de 21e eeuw – een zogenaamde “speciale operatie” in Oekraïne. Het militaire conflict leidde onmiddellijk tot verwoestende sancties tegen de Russische economie van de Verenigde Staten, de Europese Unie en hun bondgenoten en heeft de crypto-industrie in een positie gebracht die zowel zeer kwetsbaar als veeleisend is.
Terwijl de wereld nauwlettend toekijkt, moet de crypto-ruimte zijn eigen positie bewijzen als een volwassen en financieel en politiek verantwoordelijke gemeenschap, en moet het de beschuldigingen trotseren dat het een veilige haven is voor oorlogsmisdadigers, autoritaire regimes en gesanctioneerde oligarchen. Tot nu toe gaat het relatief goed. Maar ondanks geruststellingen van opinieleiders in de sector, zeggen sommige experts dat de gedecentraliseerde aard van crypto de inspanning ernstig in gevaar kan brengen.
Onze beste handelsrobots
Het schenkingen precedent
Te midden van de golf van steun voor Oekraïne van burgers, instellingen en regeringen over de hele wereld, schiep het land een cruciaal precedent. Op 26 februari, de derde dag van de Russische militaire operatie, kondigde de Oekraïense regering aan dat ze donaties via crypto zou accepteren. Het maakte de verklaring op Twitter en vermeldde Bitcoin (BTC), Ether (ETH) en Tether (USDT) portemonnee-adressen. Het kwam als de officiële goedkeuring van een soortgelijke eerdere aankondiging van de 31-jarige, digitaal onderlegde vice-premier van het land, Mykhailo Fedorov.
Het idee van een noodlijdend Europees land dat officieel digitale activa accepteert van degenen die bereid zijn een helpende hand uit te steken, klonk zo schokkend dat zelfs Vitalik Buterin aanvankelijk twijfelde aan de authenticiteit van de verklaring. Maar Tomicah Tillemann, voormalig senior adviseur van twee Amerikaanse staatssecretarissen, bevestigde de geldigheid van de portefeuilles, daarbij verwijzend naar een voormalige ambassadeur van Oekraïne. De op Kiev gebaseerde cryptocurrency-uitwisseling Kuna Exchange heeft de infrastructuur voor donaties samengesteld en beheerd.
Blockchain-analysebedrijf Elliptic heeft geschat dat deze portemonnees, en die van een ander Oekraïne-gerelateerd initiatief genaamd "Come Back Home", op 9 maart ten noorden van $ 63 miljoen aan crypto hebben ontvangen. Het geld kwam van meer dan 120.000 individuele donaties.
Donoren zijn onder meer Polkadot-oprichter Gavin Wood, die $ 5,8 miljoen stuurde; de anonieme afzender van een donatie ter waarde van $ 1,86 miljoen, die "lijkt te komen van de opbrengst van de verkoop van NFT's gecreëerd door Julian Assange en de digitale kunstenaar Pak"; en Chain.com CEO Deepak Thapliyal, die ongeveer $ 290.000 schonk. De overgrote meerderheid van de donaties is echter afkomstig van gewone particulieren en bedraagt minder dan $ 100.
Een apart initiatief genaamd UkraineDAO werd aan het begin van de oorlog gelanceerd door Nadezhda Tolokonnikova, die lid is van de Russische activistische groep Pussy Riot, naast Trippy van Trippy Labs en PleasrDAO-leden. Door ETH in te zamelen via PartyBid, verzamelde UkraineDAO donaties van prominente tech-individuen en entiteiten zoals het online abonnementsplatform OnlyFans en mede-oprichter van Reddit, Alexis Ohanian. Op 3 maart had UkraineDAO meer dan $ 6 miljoen in Ether opgehaald.
Hoewel deze aantallen lang niet in de buurt komen van het bedrag aan financiële steun die de Verenigde Staten en de Europese Unie naar verwachting aan Oekraïne zullen sturen, die zou kunnen oplopen tot ongeveer $ 16 miljard, scheppen ze een uniek precedent van onmiddellijke, directe en horizontale steun voor een humanitaire zaak – ongetwijfeld een krachttoer van de wereldwijde cryptogemeenschap.
Regelgevende zorgen
Naast het wijdverbreide enthousiasme voor onmiddellijke steun van mensen in grote nood, heeft het conflict het debat rond de centrale kwestie van internationale regelgeving nieuw leven ingeblazen: het potentiële vermogen van crypto om financiële sancties te ondermijnen, zoals die welke door de wereldwijde gemeenschap aan Rusland zijn opgelegd. Op 2 maart, tijdens een hoorzitting van het House Financial Services Committee van het Amerikaanse Congres, vroeg de vertegenwoordiger van Californië, Juan Vargas, waarnemend voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, of cryptocurrency een "uitweg" zou kunnen zijn voor financiële transacties, aangezien Rusland de mogelijkheid dreigde te worden afgesneden van het wereldwijde SWIFT-netwerk. Powell was niet al te specifiek in zijn reactie, maar ging met de standaard crypto-verdachte taal:
“Er is niet het soort regelgevend kader dat er moet zijn. [...] Wat nodig is, is een raamwerk – met name manieren om te voorkomen dat deze niet-gesteunde cryptocurrencies dienen als een vehikel voor terrorismefinanciering, alleen algemeen crimineel gedrag, belastingontwijking en dergelijke.”
Tegelijkertijd stuurde een groep senatoren, waaronder een aantal consistente critici van de digitale financiële sector, zoals Elizabeth Warren en Sherrod Brown, een brief aan minister van Financiën Janet Yellen waarin ze hun bezorgdheid uitten. Verwijzend naar de voorbeelden van Noord-Korea en Iran, deelden de auteurs hun vrees dat crypto zou kunnen worden gebruikt om grensoverschrijdende transacties te vergemakkelijken om de nieuwe sancties te omzeilen.
Vreemd genoeg onderstreepte de tekst tussen de verschillende tools voor dergelijke omzeiling - zoals het dark web en crypto-wallets - een mogelijke "inzet van een digitale roebel", die niets te maken heeft met het wereldwijde gedecentraliseerde financiële systeem.
In navolging van de bezorgdheid over de Amerikaanse regelgeving, noemde de Franse minister van Financiën, Bruno Le Maire, crypto tijdens een toespraak over de handhaving van sancties diezelfde dag. Hij verzekerde het publiek dat de EU "maatregelen neemt" tegen de mogelijke stappen van Rusland om cryptocurrencies te gebruiken, "die niet mogen worden gebruikt om de financiële sancties te omzeilen." De punten van Le Maire werden grotendeels herhaald door zijn Duitse tegenhanger, Christian Lindner.
Eerder, op 25 februari, koppelde de president van de Europese Centrale Bank, Christine Lagarde, het succes van het voorkomen dat Rusland crypto gebruikt om de sancties te ontwijken, door de wetgeving inzake markten in crypto-activa zo snel mogelijk aan te nemen.
Het regelgevingskader was gepland voor een stemming in het Europees Parlement op 28 februari, maar het werd uitgesteld vanwege bezorgdheid dat het verkeerd zou worden geïnterpreteerd als een verbod op proof-of-work cryptomining.
Reactie van de industrie
De industrie reageerde snel op de wijdverbreide beschuldigingen, zowel retorisch als door middel van actie. Zowel cryptopublicaties als reguliere media publiceerden genuanceerde analyses van waarom de Russische elite de toegang tot SWIFT niet effectief kan vervangen door crypto, waarbij verschillende belangrijke redenen naar voren worden gebracht.
De eerste is de traceerbaarheid van grootboektransacties, vooral als het gaat om enorme sommen digitaal geld. Ten tweede is er de kwestie van volatiliteit en transactiekosten, die waarschijnlijk niet in de smaak zullen vallen bij diegenen die tientallen miljoenen of honderden miljoenen dollars willen omdraaien.
Daarna komt het cash-out knelpunt: er zijn nog maar weinig plaatsen in de wereld waar men onopgemerkt enorme sommen geld kan opnemen, en wereldwijde wetshandhavers zijn zich daarvan bewust. En, zoals experts zeggen, voor een operatie op de schaal van een nationale economie zouden enorme hoeveelheden crypto moeten worden verzameld, wat geen triviale taak is in een financieel universum waar geld wordt gedolven en niet wordt gedrukt.
Het huidige vermogen van Crypto om te dienen als een sluipend, snel en goedkoop hulpmiddel voor het overmaken van groot geld uit gesanctioneerde rechtsgebieden elders, lijkt nogal beperkt in vergelijking met dat van het bestaande web van offshore-infrastructuur dat de afgelopen 50 jaar rijkdom van welke oorsprong dan ook heeft beschermd.
De crypto-industrie in het algemeen heeft blijk gegeven van een opvallende bereidheid om de wereldwijde inspanningen te ondersteunen om de acties van Rusland in Oekraïne te stoppen en te voldoen aan de bestaande antiwitwas- en Know Your Customer-normen. In een Twitter-thread legde Ripple-CEO Brad Garlinghouse uit waarom het bijna onmogelijk is voor gevestigde internationale cryptoplatforms om sancties te vermijden: “Om crypto naar fiat om te zetten, vertrouwen uitwisselingen/etc. op bankpartners die hun licenties zouden kunnen verliezen als iemand op de OFAC lijst kan glippen.”
Dit argument werd herhaald door Brian Armstrong van Coinbase, die ook zijn mening op Twitter aanbood en betwijfelde of Russische oligarchen crypto gebruikten om sancties te vermijden.
Het is niet alleen praten in Twitter-threads - sommige grote spelers treden preventief op om de handhaving van de sancties te vergemakkelijken. Op 7 maart publiceerde Coinbase een blogpost van Paul Grewal, Chief Legal Officer, waarin hij opriep om cryptocurrencies te gebruiken om de naleving van economische sancties te helpen verzekeren.
Het platform meldde dat het 25.000 portefeuilles had geblokkeerd die verband hielden met Russische personen of entiteiten waarvan het dacht dat ze zich schuldig hadden gemaakt aan illegale activiteiten. Crypto-uitwisselingen Qmall, BTC-Alpha, CEX.IO en Bithumb hebben ook Russische accounts bevroren of beëindigd.
Wat is het volgende?
Ross Buckley, KPMG-KWM-hoogleraar disruptieve innovatie aan de Universiteit van New South Wales, Sydney, besprak deze recente ontwikkelingen met Cointelegraph en deelde een nogal sombere visie op een wereldwijde ommezwaai in de regelgeving die sterk zal worden beïnvloed door de oorlog in Oekraïne. Naar zijn mening zien landen die financiële sancties opleggen alle mogelijkheden om sancties te omzeilen als een vermindering van hun soevereiniteit:
“Naar mijn mening vormen de crisis in Oekraïne en de bijbehorende sancties een enorme uitdaging voor de crypto-industrie. Als cryptocurrencies worden gebruikt om sancties te ontwijken, mag een krachtig optreden van de regelgeving worden verwacht. Het is zeer onwaarschijnlijk dat soevereine naties het verlies van capaciteit om sancties op te leggen, tolereren.”
Haohan Xu, CEO van het wereldwijde digitale handelsnetwerk Apifiny, sluit een scenario niet uit waarin Russische elites inderdaad digitale activa proberen te gebruiken als een wereldwijd transactie-instrument naast de meer voor de hand liggende opties zoals het Chinese staatsbedrijf UnionPay-netwerk. In een gesprek met Cointelegraph legde hij uit:
“De methode om Rusland uit te sluiten van deelname aan de door de VS gecontroleerde wereldwijde financiële systemen, zal Rusland dwingen andere systemen te gebruiken, wat natuurlijk de groei van deze systemen zal stimuleren die de VS niet beheersen. [...] In dit geval zou crypto in sommige delen van de wereld gelegitimeerd worden en het slachtoffer worden van harde regelgeving van landen die vijanden zijn van Rusland.
Het eindspel van de discussies tussen wereldwijde regelgevers en de crypto-industrie zou worden bepaald door de bereidheid van laatstgenoemde om meer op te geven rond anonimiteit en decentralisatie, die essentiële onderdelen van zijn DNA zijn.
Zoals Xu opmerkte: "Hoewel het grootste deel van de gemeenschap achter de steun voor Oekraïne staat, zijn de mensen verdeeld over het onderwerp van grote spelers in de industrie die zich haasten om naleving af te dwingen." In tegenstelling tot de proactieve benadering van Coinbase en de geruststelling van opinieleiders in de sector, benadrukten sommige stemmen de noodzaak om de kernprincipes van crypto na te leven.
Hoewel dit standpunt midden in een humanitaire crisis misschien minder overtuigend klinkt, is het punt op de lange termijn zeker begrijpelijker. “Het gaat om het bredere argument van centralisatie en controle versus decentralisatie en vrijheid”, stelt Xu.
Dit vormt een unieke uitdaging voor de crypto-industrie, meent Buckley, omdat de decentralisatie het vermijden van het harde regelscenario "bijna onmogelijk" maakt. Hij is niet overtuigd door argumenten die wijzen op de traceerbaarheid van gedecentraliseerde activa, en betwijfelt of de nieuwe digitale economie veel voordelen heeft ten opzichte van het gevestigde offshore-systeem in termen van transparantie:
"Bij afwezigheid van een gecentraliseerde coördinator van de industrie, zie ik niet in hoe cryptocurrencies als geheel niet zullen worden gebruikt om de sancties te omzeilen en daardoor een sterke regelgevende weerslag uit te lokken."
Hoewel Buckley gelooft dat crypto zeker een goede kracht kan zijn, denkt hij dat het mogelijk is dat westerse mogendheden het niet zo zullen zien als Rusland het met succes gebruikt om de effecten van sanctiedruk te verzachten.
Lees verder over CoinTelegraph
