Nu de prijs van Ether (ETH) het niveau van $ 2.000 brak en deze week recordhoogtes bereikte, werden traders overdreven bullish en verwachten ze op korte termijn meer opwaartse kracht.
Sommige analisten zijn van mening dat Visa's initiële transactie-afwikkeling met USD Coin (USDC) stablecoin op het Ethereum-netwerk de meest recente rally van start is gegaan. Anderen schrijven de huidige Ether-stijging toe aan een uitbraak van de "driehoeksmarktstructuur".
Onze beste handelsrobots
Ongeacht de oorzaak achter de recente 25% -rally, professionele traders lijken deze keer erg optimistisch. Deze conclusie kan worden bereikt door te kijken naar de stijgende basis van de toekomst, die het hoogste niveau ooit heeft bereikt.
Deze beweging brengt verhoogde risico's met zich mee van trapsgewijze liquidaties als gevolg van overmatige hefboomwerking van kopers, maar professionele handelaren lijken zelfverzekerd, zoals blijkt uit de delta skew-indicator.
Beleggers zouden kunnen anticiperen op het protocolverbeteringsvoorstel EIP-1559 dat in juli live gaat en dat tot doel heeft de stijgende gasvergoedingen vast te stellen. De upgrade beoogt het gebruik van flexibele blokgroottes in plaats van het huidige vaste model en streeft naar een netwerkgebruik onder de 50%.
Om te beoordelen of professionele handelaren bullish neigen, zou men moeten beginnen met het analyseren van de futures-premie (ook bekend als de basis). Deze indicator meet het prijsverschil tussen de contractprijzen van futures en de reguliere spotmarkt.
De 3-maandsfutures worden meestal verhandeld met een premie van 10% tot 20% op jaarbasis, vergelijkbaar met de stablecoin-beleningsrente. Door verrekening uit te stellen, eisen verkopers een hogere prijs, waardoor het prijsverschil ontstaat.
De basis op Ether-futures heeft zijn hoogste punt ooit bereikt met 38%, wat aangeeft dat het duur is voor de leveraged longs. Een basisniveau van meer dan 20% is niet noodzakelijkerwijs een pre-crash alert, maar het overmoed van kopers kan een risico vormen als de markt daalt tot onder $ 1.750.
Het is vermeldenswaard dat traders soms hun hefboomgebruik tijdens een rally vergroten, maar later de onderliggende waarde (Ether) kopen om het risico van futures te verminderen.
Soms is de hoge hefboomwerking van de contracten met een vaste maand een gevolg van de agressieve aankoop van eeuwigdurende futures door detailhandelaren. Walvissen, arbitragedesks en marktmakers vermijden blootstelling aan deze contracten vanwege hun variabele financieringspercentage.
Optiemarkten neigen ook bullish
Om correct te interpreteren hoe professionele handelaren de risico's van onverwachte marktbewegingen afwegen, moet men zich wenden tot de optiemarkt.
De 25% delta skew biedt een betrouwbare en onmiddellijke "angst en hebzucht" -analyse. Deze indicator vergelijkt vergelijkbare call (koop) en put (verkoop) opties naast elkaar en wordt negatief wanneer de neutraal tot bearish premie voor putopties hoger is dan callopties met een vergelijkbaar risico. Deze situatie wordt gewoonlijk beschouwd als een "angstscenario", hoewel het vaak voorkomt na solide rally's.
Aan de andere kant vertaalt een negatieve skew zich in hogere kosten voor opwaartse bescherming en wijst dit in de richting van bullishness.
Voor het eerst sinds 5 februari is de optie skew-indicator bullish, hoewel hij niet ver verwijderd is van de negatieve neutrale drempel van 10%. Bovendien is de indicator "angst en hebzucht" de afgelopen vijf weken voortdurend verbeterd.
Een deel van de reden achter het bescheiden optimisme ligt in de angst voor een scherpe correctie na het passeren van de psychologische barrière van $ 2000, vergelijkbaar met die op 19 februari.
Deze keer zijn de derivatenmarkten echter gezond, en professionele traders lijken posities op te bouwen nu Ether een nieuw record markeert.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Blijf lezen op CoinTelegraph
