W ciągu ostatnich dwóch lat kontrakty futures stały się bardzo popularne wśród handlowców kryptowalut, co stało się bardziej widoczne, gdy całkowite otwarte zainteresowanie instrumentami pochodnymi wzrosło ponad dwukrotnie w ciągu trzech miesięcy.
Dodatkowym dowodem na ich popularność był fakt, że obroty kontraktami futures przewyższyły złoto, które jest rynkiem o ugruntowanej pozycji, na którym dzienne obroty sięgają 107 miliardów dolarów.
Nasze najlepsze roboty biznesowe
Jednak każda giełda ma swój własny portfel zleceń, obliczenia indeksu, limity dźwigni oraz zasady dotyczące krzyżowego i izolowanego depozytu zabezpieczającego. Na początku różnice te mogą wydawać się powierzchowne, ale mogą mieć ogromne znaczenie w zależności od potrzeb tradera.
Otwarte zainteresowanie
Jak pokazano powyżej, łączne otwarte odsetki w kontraktach futures wzrosły z 19 miliardów dolarów do obecnych 41 miliardów dolarów w ciągu trzech miesięcy. W międzyczasie dzienny wolumen obrotu przekroczył 120 miliardów dolarów, więcej niż 107 miliardów dolarów złota.
Podczas gdy kontrakty terminowe Binance mają większy udział w tym rynku, wielu konkurentów ma odpowiednie wolumeny i otwarte interesy, w tym FTX, Bybit i OKEx. Pewne różnice między giełdami są oczywiste, takie jak naliczanie opłat wieczystych FTX (swapy odwrotne) co godzinę zamiast zwykłego 8-godzinnego okna.
Zwróć uwagę, jak CME zajmuje trzecią pozycję w kontraktach terminowych na Bitcoin (BTC), pomimo oferowania wyłącznie kontraktów miesięcznych. Tradycyjne rynki instrumentów pochodnych CME również wyróżniają się tym, że wymagają depozytu zabezpieczającego w wysokości 60%, chociaż brokerzy mogą zapewnić dźwignię finansową dla określonych klientów.
Stablecoin a kontrakty z depozytem zabezpieczającym
Jeśli chodzi o giełdy kryptowalut, większość z nich pozwoli na dźwignię do 100x. Zlecenia Tether (USDT) są zwykle denominowane w BTC. Tymczasem odwrotne księgi zleceń wieczystych (z depozytem zabezpieczającym) są wyświetlane w kontraktach, których wartość może wynosić 1 USD lub 100 USD w zależności od wymiany.
Powyższy obrazek pokazuje, że zlecenie kontraktów futures na Bybit USDT wymaga ilości denominowanej w BTC i ta sama procedura ma miejsce w Binance. Z drugiej strony OKEx i FTX oferują użytkownikom łatwiejszą opcję, która pozwala klientowi wprowadzić ilość USDT, jednocześnie automatycznie konwertując na warunki BTC.
Oprócz kontraktów opartych na USDT OKEx oferuje parę USDK. Podobnie Binance perpetual futures oferuje również książkę Binance USD (BUSD). Dlatego dla tych, którzy nie chcą używać Tether jako zabezpieczenia, dostępne są inne opcje.
Zmienne stopy finansowania
Niektóre giełdy umożliwiają klientom korzystanie z bardzo wysokiej dźwigni finansowej i chociaż może to nie stanowić ogólnego ryzyka, ponieważ w takich sytuacjach istnieją mechanizmy likwidacyjne i fundusze ubezpieczeniowe, będzie to wywierać presję na stopę finansowania. W związku z tym pozycje długie są zwykle karane na tych giełdach.
Powyższy wykres pokazuje, że Bybit i Binance zwykle pokazują wyższą stopę finansowania, podczas gdy OKEx stale prezentuje najniższą. Handlowcy muszą zrozumieć, że nie ma żadnych reguł, które to wymuszają, a kurs może się różnić w zależności od aktywów lub chwilowo lewarować popyt.
Nawet 0,05% różnica równa się 1% dodatkowych kosztów tygodniowo, co oznacza, że konieczne jest porównywanie stopy finansowania od czasu do czasu, szczególnie podczas hossy, kiedy opłata ma tendencję do szybkiego wzrostu.
Przedstawione tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph.com. Każdy ruch inwestycyjny i handlowy wiąże się z ryzykiem, powinieneś przeprowadzić własne badanie przed podjęciem decyzji.
Czytaj dalej Cointelegraph
