Mivel a Bitcoin (BTC) ára továbbra is harcol a 30 000 dolláros jegy körül, a Twitter-felhasználó és a meg nem nevezett holland B befektető által kitalált, a Bitcoin árfolyamára elterjedt, széles körben elfogadott részvényáramlás-modell (S2F) most a legtávolabbi a becsléseitől. .
A modellt a Twitter álnév több mint két évvel ezelőtt, 2019 márciusában népszerűsítette, és egy kisebb bika közepette 2019 első negyedévéig. Ez az egyik vezető mennyiségi értékelés az első szűkös digitális fizetőeszköz számára. A modell feltételezi, hogy bizonyos eszközök vagy áruk hiánya vezérli az árát.
A legjobb üzleti robotjaink
Az S2F modell egy kísérlet arra, hogy a szűkös árucikkekhez hasonló árakat, például aranyat, ezüstöt stb. összehasonlítva az olyan árukkal, mint az olaj, a réz és az acél, ahol a kínálat áramlása nagyobb, és elméletileg határtalannak tekinthető.
Mivel a Bitcoin maximális kínálata 21 millió zsetonra korlátozódik, és figyelembe véve az idő- és energiaigényes bányászati folyamatot, csak bizonyos számú új Bitcoin állhat forgalomba egy bizonyos időn belül. A prémium kriptovaluta pontosan belefért ebbe a modellbe, egészen mostanáig. Johnny Lyu, a KuCoin Global - egy kriptovaluta-tőzsde - vezérigazgatója a Cointelegraph-nak elmondta:
„A modell készítője megpróbálta megjósolni a folyamatosan növekvő Bitcoin árat az aranyhoz hasonló szűkös jellege alapján, mivel magas az állomány / áram aránya is. Ezért a hipotézis a következő: Amint a Bitcoin tőzsdei árfolyama emelkedik, az ára is emelkedni fog. "
Kitért arra, hogy az ilyen modellek általában történelmi adatokra épülnek, és bár egyes időszakos trendek segíthetnek a piac általános irányának azonosításában, a konkrét trendeket gyakran nehéz előre követni.
Eltérés az S2F modelltől mindenkori csúcson
Az S2F modell szerint a BTC ára állítólag 88 531 dollár lesz július 20-án, ami a jelenlegi ár közel háromszorosa. Valójában az év elején a PlanB azt javasolta, hogy a Bitcoin a legjobb esetben ez év vége előtt 450 000 dollárt érhet el, a „legrosszabb esetben” pedig 135 000 dollárt. Ezenkívül a modell azt jósolja, hogy a Bitcoin várhatóan elérte várva várt egymillió dolláros jegye 2025 júliusában.
A június 21-i PlanB Twitter-felmérésben azonban a válaszadók 41% -a gondolta úgy, hogy a Bitcoin ebben az évben 100 000 dollár alatt marad.
Ez ahhoz a 16% -hoz hasonlítható, akik ugyanezt hitték még márciusban, amikor a Bitcoin 55 000 dolláron cserélt gazdát. A PlanB azt mondta, hogy az S2F modelltől eltérő Bitcoin-árak még őt is „kissé nyugtalannak” érzik.
A modell, amint a neve is sugallja, az állomány / áram arányt használja a Bitcoin értékeléséhez. Ezt az arányt az adott pillanatban forgalomban lévő Bitcoin jelenlegi száma és az újonnan bányászott Bitcoin bejövő áramlása határozza meg. Amint az a modellt leíró táblázatból kitűnik, történelmileg a Bitcoin legtöbbször meglehetősen pontos módon követte nyomon az árbecsléseket.
Amint arra Lex Moskovski, a Moskovski Capital befektetési igazgatója rámutatott, a negatív S2F-eltérítés - a Bitcoin piaci árának és az S2F-aránynak az aránya - mára a legmagasabb, mint valaha volt a token történetében. Kitért arra, hogy az S2F modell hívei számára ez remek alkalom a Bitcoin vásárlására, mivel ezt az áresést váratlan zuhanásként lehet felfogni.
Lennix Lai, az OKEx kriptovaluta-tőzsde pénzügyi piacainak igazgatója a Cointelegraphal beszélt az S2F modell korlátairól, mondván:
„A korlátozott előrejelzések ellenére az S2F modellnek csak korlátozott hatalma volt a Bitcoin árjóslása felett, mert feltételezi, hogy a Bitcoin termelése korlátozott lesz. Míg az egyszerűsége megkönnyíti a koncepció megértését, a PlanB még 2019-ben debütált a Bitcoin S2F modellen. Az időbeli kereslet ma más történet, amelyben a kereslet közvetlenül befolyásolja belső értékét. "
A kereslet és az elfogadási dinamika elmozdult
Az elmúlt év egyik legfontosabb változása a Bitcoin és a kriptovaluta piacok egészében az intézményi és kiskereskedelmi elfogadottság magas aránya, amely 2019 márciusa óta drasztikusan növekedett. A kereslet és az elfogadás dinamikájának másik fontos tényezője a COVID-19 járvány ami már több mint 19 hónapja sújtja a világot. Lai erről többet mondott, mondván:
„A világjárvány valószínűleg felgyorsította az örökbefogadását is, mivel az USD-kínálat az elmúlt évben jelentősen felfújt. A befektetők alternatív eszközöket keresnek pénzük elhelyezésére az elkerülhetetlen infláció elleni fedezetként. Napi elemzéseket is látunk jól elismert cégektől és intézményektől, amelyek azt jósolják, hogy a Bitcoin alulértékelt, a Musk-effektus csapda a piacon. "
A Musk-effektus különféle egyéb tényezőkkel, például a nem futtatható tokenek (NFT-k) általános népszerűségével együtt nagy szerepet játszott a kriptovalutákkal és általában a blockchain-technológiával kapcsolatos tudatosság növelésében.
Lyu megérintette ezt a változó forgatókönyvet a kriptopénzek piacán is, mondván: "A piacon megjelenő feltörekvő projektek és altcoinok diverzifikált alkalmazási forgatókönyvekkel elterelik a befektetők figyelmét és diverzifikálják meglévő befektetési portfólióikat, így folyamatosan ingadoznak a Bitcoin piacán." Ez a változás nyilvánvaló abban a tényben, hogy az év eleje óta a Bitcoin mint elsődleges kriptovaluta dominanciája 60% feletti értékről a jelenlegi 46,3% -ra esett vissza, ami növekvő altcoin szektort jelent.
Az S2F modell megjelenése óta bekövetkezett keresleti és alkalmazási dinamika elmozdulásának nemrégiben bemutatott példájában a Grayscale Bitcoin Trust Fund (GBTC) a közelmúltban július folyamán számos részvényfeloldást hajtott végre, a legnagyobb pedig július 18-án. Ez a lejárat tovább növelte a folyamatos lefelé irányuló csökkenést. nyomást gyakorol a Bitcoinra, aminek következtében a július 19-i 30 500 dollár körüli kereskedés tovább csökken, a lejárat előtti július 18-i közel 32 200 dollárról esve. A múltban - amikor az S2F modell kezdetben elterjedt - nem volt olyan intézményi kereslet, amely rövid időn belül erősen befolyásolhatta a piacot.
Az elfogadási modell aránya pontosabb lehet
Míg az S2F modell az egyik legismertebb kvantitatív modell, amely rövid távon (kevesebb mint öt évre) jósolja a Bitcoin árát, számos más modell létezik, amelyeket gyakran alkalmaznak az árpotenciáljának felmérésére. Daniele Bernardi, a PHI Token projekt alapítója és a Diaman Partners Ltd. - a fintech vagyonkezelő társaság - vezérigazgatója egy nemrégiben megjelent cikkben feltárta ezeket a modelleket. Bernardi értékelte az S2F modell hiányosságait, kijelentve Cointelegraph-nak:
„Nem elég a szűkösséget figyelembe venni egy eszköz valós értékének megjóslásához, mert ezt természetesen a keresletnek kell alátámasztania. Anyám rajzolhat művészetet, de ha senki sem akarja megvásárolni, akkor az érték a hiány ellenére nulla. ”
Ehelyett Bernardi inkább az örökbefogadás modelljét részesíti előnyben, amelyet tanulmányában tanulmányoz. Kijelentette, hogy e modell szerint a Bitcoin „valós ára” 60 000 dollár körül lehet, de ennél nem több. Ez a becslés a „tényleges Bitcoin-felhasználók és a létrehozott pénztárcák” alapján készül.
A továbbiakban kifejtette annak valószínűségét, hogy a PlanB S2F modellje valóban megvalósulhat ebben az évben: „Természetesen bármi megtörténhet, de az én szempontomból a Monte-Carlo szimulációk alapján kevesebb, mint 20% a valószínűség, a Bitcoin ára 2021-ben eléri a 100 000 USD-nél nagyobb értéket. ”
Összefüggő:A Bitcoin árának előrejelzése kvantitatív modellek segítségével, 3. rész
Ennek ellenére fontos megjegyezni, hogy a Bitcoin néhány napig 18 000 dollárért cserélt gazdát a 2017. márciusi bikafutás során, és 2021 márciusában egyenesen 64 000 dollárral kereskedett.
A pénzügyi piacokon nincs sok eszköz, amely ilyen rövid időn belül ezen a szinten növekedést tapasztalt volna. Bernardi kifejtette ennek a növekedésnek a hatását:
„Figyelembe kell vennünk, hogy csak hat hónap elteltével, amikor a Bitcoin ára eléri a 30 000 USD-nál nagyobb értéket, kísértésbe esünk, hogy a Bitcoint alulértékeltnek tekintjük, de nem az; csak a valós érték átlagárában van, az „elfogadási arány” modellünk alapján. ”
Valódi érték vagy sem, úgy tűnik, hogy a Bitcoin zűrzavaros időszakban van, a májusi „fekete szerdán” bekövetkezett villámcsapás óta gyakrabban fordul elő, hogy a jelzőt lefelé nyomás nem éri. A pozitív intézményi hírek azonban folyamatosan áradoznak. Legutóbb a Grayscale vezérigazgatója, Michael Sonnenshein elmondta, hogy a Grayscale „100% -ban elkötelezett” a GBTC Bitcoin tőzsdén kereskedett alapdá történő átalakításáért.
Olvassa tovább a Cointelegraph oldalon
