Bezpečnostní tokeny mohou být připraveny na exponenciální růst, protože hráči v oboru tokenizace zabezpečení odhalují optimistické předpovědi založené na rostoucí poptávce. Díky tomu by velikost trhu do roku 2025 mohla dosáhnout hranice 3 miliard dolarů, podle zprávy area2invest, tržiště bezpečnostních tokenů. Studie na lichtenštejnském tržišti s bezpečnostními tokeny rovněž naznačuje tržní složenou roční míru růstu (CAGR) 56,9%.
Jak řekl Bernhard Thalhammer, vedoucí vztahů s emitenty ve společnosti area2invest, pro Cointelegraph: „Každý den dostáváme několik žádostí, nejen od blockchainových nebo krypto společností, ale také od tradičnějších podniků, které mají na mysli velmi konkrétní projekty STO.“ Dodal: „Jsme vlastně docela překvapeni, jak dobře jsou informovaní a jak daleko jsou ve svém rozhodovacím procesu.“
Naši nejlepší obchodní roboti
Hlavní instituce již odhalily své experimenty s tokenizací zabezpečení. Mezi nedávné příklady patří Evropská investiční banka, Thajská centrální banka a Union Bank of Philippines ve spolupráci se Standard Chartered Ventures.
Letos v květnu kryptoměnová burza INX uspořádala první nabídku bezpečnostních tokenů (STO) zaregistrovanou u Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) Spojených států, jejíž výtěžek z fundraisingu činil více než 125 milionů USD.
Navzdory tomu, že STO jsou mezi společnostmi napříč blockchainovým průmyslem populárnější, příležitosti růstu na trhu bezpečnostních tokenů se mohou spolehnout na podniky z tradičních sektorů, které mají s tokenizační technologií méně zkušeností.
Nakonec by tokenizace zabezpečení mohla převrátit tradiční model emise akcií a dluhopisů, ale mezera ve znalostech kromě regulačních překážek brzdí růst trhu STO. Proces vydávání bezpečnostních tokenů je však přímočařejší, než by člověk čekal. Podle zprávy area2invest ji lze rozdělit do čtyř kroků. Příprava prodeje tokenů může trvat až 18 až 24 týdnů, poté bude následovat investiční období 15 až 52 týdnů.
Generování nápadů
Zpráva naznačuje, že první fáze STO se scvrkává na návrh ideálního modelu nabídky bezpečnostního tokenu a vypracování plánu, jak token uvést na trh. V této fázi musí potenciální emitent odpovědět na některé otázky týkající se myšlenky investice, včetně specifik blížícího se investičního produktu, typu investora, na který je produkt zaměřen, a cílového objemu financování.
Nedávné STO ukazují, že digitalizace procesu získávání kapitálu poskytuje společnostem flexibilitu, pokud jde o typ cenných papírů, které by chtěly vydat, a druh investorů, na které se zaměřují. Například v dubnu 2021 peněženka Exodus dokončila STO schválenou SEC, která prostřednictvím své peněženky nabízí své akcie profesionálním i drobným investorům. Emitent se může také rozhodnout pro jinou kombinaci. Letos v květnu vydala singapurská DBS Bank digitální dluhopis v hodnotě 11,3 milionu dolarů, který je k dispozici pouze pro profesionální investory.
Společnosti začínající na cestě nabízející bezpečnostní tokeny musí také zvážit své marketingové a distribuční strategie, entitu, která by provedla STO, analýzu sentimentu na trhu a regulační rámec.
Po podrobném posouzení aspektů blížícího se STO musí emitent nakonec definovat rozpočet projektu - kolik by vlastně stálo držet STO? Je vydání oprávněné čísly? "Stejně jako u každé emise existují počáteční fixní náklady, což je také případ STO, např. prospekt. Kromě toho existují náklady spojené s objemem financování, “dodal Thalhammer.
Strukturování STO
S plánem nabídky bezpečnostních tokenů by emitent měl vést jemnější konverzaci o finančních aspektech nadcházející STO. Cena tokenu by měla odrážet skutečné ocenění společnosti, takže emitent by měl zvážit podnikové finanční poradenství, aby potvrdil, že měkké a tvrdé čepice odpovídají základům.
Další otázkou vyplývající na povrch ve druhé fázi jsou práva a povinnosti, které potenciální investoři získávají, a jak by měly být strukturovány bezpečnostní tokeny jako produkt, aby chránily všechny účastníky STO.
Jedním z klíčových úkolů je určit nejatraktivnější jurisdikci pro vydání a zajistit, aby nabídka tokenů byla v souladu s předpisy dané země ve všech požadavcích, včetně daní. Podle zprávy se důrazně doporučuje najmout právního poradce, aby bylo možné vyřešit nejefektivnější způsoby řešení jakýchkoli právních problémů.
Na základě výše uvedených informací by emitent měl připravit produktovou dokumentaci, která může být předložena ve formě prospektu cenných papírů nebo investičního memoranda a distribuována napříč základnou potenciálních investorů.
Digitalizace cenných papírů vyžaduje, aby si emitenti všímali technické stránky STO. Klíčovým prvkem je inteligentní programování kontraktů, ale je také důležité zajistit úschovu tokenů. To vyžaduje partnerství s účastníky trhu, kteří se specializují na tokenizaci aktiv a depozitáře, aby provádění STO probíhalo podle plánu.
Hlavním kritériem, které je třeba vzít v úvahu, je historie tokenizační společnosti a skutečnost, že rozhraní a výměna informací jsou dobře integrovány do ekosystému STO. Tokenizační partner by měl navrhnout správný blockchain.
Výpis a distribuce
Ve třetí fázi musí emitent uvést tokeny na trh a ve zprávě je uvedeno pět kroků. Před vytvořením tokenů je třeba provést finální přípravu. Tokenový model musí být zkontrolován externím zdrojem, obvykle makléřem, a musí být provedena marketingová kampaň tokenu.
Poté je vyražen bezpečnostní token společnosti a investoři, kteří se kvalifikují prostřednictvím požadavků Know-Your Customer (KYC) a Anti-Money-Laundering (AML), získají přístup k prodeji tokenů. Po dokončení nákupu jsou tokenizované cenné papíry doručeny do peněženek investorů. I přes jednoduchost tohoto procesu může tokenový prodej trvat až 52 týdnů v závislosti na úrovni poptávky investorů.
Opravy majetku
Podpora po vydání, která zahrnuje spoustu administrativních akcí, je nedílnou součástí STO, i když často zůstává ve stínu prodeje tokenů. Jelikož je plnohodnotné zabezpečení, je třeba správně obsluhovat tokeny. To znamená budování standardů výkaznictví pro tokenizovaná aktiva a organizování vztahů s investory.
Udržitelný model založený na tokenech by měl také obsahovat uživatelsky přívětivé systémy pro výplatu kupónů nebo dividend v závislosti na typu zabezpečení a nástroj pro investory, aby hlasovali o podnikových akcích.
Pokračujte ve čtení na Cointelegraph
