Az elmúlt két hónapban a Bitcoin (BTC) tiszteletben tartotta a növekvő háromszög formációt, amely többször is visszapattant a támasz- és ellenállásvonalairól. Bár ez pozitívan hangozhat, az ár még mindig 11%-ot esett az évhez képest. Összehasonlításképpen a Bloomberg Commodity Index (BCOM) 29%-ot erősödött ugyanebben az időszakban.
A tágabb nyersanyagindexnek kedvezett a kőolaj, a földgáz, a kukorica, a búza és a sovány sertés áremelkedése. Eközben a teljes kriptovaluta piaci kapitalizáció nem tudta áttörni a 2 billió dolláros ellenállási szintet, és jelenleg 1,98 billió dolláron áll.
A legjobb üzleti robotjaink
Az Egyesült Államokban 40 éves rekordmagas infláció mellett március 15-én 1500 milliárd dolláros kiadási törvényt hagytak jóvá, ami elegendő volt a kormány finanszírozásához szeptemberig. A romló makrogazdasági feltételek nyomás alá helyezték a kínálati görbét, ami viszont még magasabbra lökte a nyersanyagárakat.
Ezen okok miatt a kriptovaluta kereskedők egyre inkább aggódnak az Egyesült Államok Federal Reserve kamatemelései miatt, amelyek várhatóan 2022-ben visszafogják az inflációs nyomást.
Ha a globális gazdaságok recesszióba kerülnek, a befektetők az Egyesült Államok kincstáraiban és magában az amerikai dollárban keresnek védelmet, eltávolodva az olyan kockázatos eszközosztályoktól, mint a kriptovaluták.
A Bulls 100 000 dollárra és magasabbra tette a fogadását
A március 25-i lejáratú Bitcoin nyitott kamata 3,34 milliárd dollár, de a tényleges szám jóval alacsonyabb lesz, mivel a bikák túlságosan optimisták voltak.
Ezeket a kereskedőket megtéveszthette a március 2-i, rövid ideig tartó 45 000 dolláros ugrás, mivel a március 25-i opciók lejáratára tett fogadásuk meghaladja a 100 000 dollárt.
Még a Bitcoin legutóbbi, 42 000 dollár feletti emelkedése is meglepte a medvéket, mert a március 25-i bearish opció fogadásoknak csak 16%-a került magasabb szintre.
Az 1,75-ös call-to-put arány nagyobb fogadásokat mutat, mivel a vételi (vételi) nyitott kamat 2,13 milliárd dollár, szemben az 1,21 milliárd dolláros eladási (eladási) opcióval. Mindazonáltal, mivel a Bitcoin 42 000 dollár közelében áll, a legtöbb bearish fogadás valószínűleg értéktelenné válik.
Például, ha a Bitcoin ára március 25-én 8:00 UTC-kor 42 000 dollár felett marad, csak 192 millió dollár értékű eladási (eladási) opció lesz elérhető. Ez a különbség azért következik be, mert nincs értelme a Bitcoin 40 000 dolláros eladási jogának, ha a lejáratkor e szint felett kereskednek.
A Bulls 280 millió dolláros nyereségre törekszik
Az alábbiakban bemutatjuk a három legvalószínűbb forgatókönyvet a jelenlegi árlépés alapján. A március 25-én elérhető opciós kontraktusok száma call (bull) és put (medve) eszközökre a lejárati ár függvényében változik. A mindkét oldalt kedvező egyensúlyhiány alkotja az elméleti hasznot:
- 39 000 és 42 000 dollár között: 6300 hívás vs. 6300 put. A nettó eredmény egyensúlyban van a call (bull) és put (bear) eszközök között.
- 42 000 és 44 000 dollár között: 8700 hívás vs. 4600 put. A nettó eredmény 175 millió dollárral kedvez a bikáknak.
- 44 000 és 45 000 dollár között: 10 600 hívás a 4 300 adás ellen. A Bulls 280 millió dollárra növelte nyereségét.
Ez a nyers becslés a bearish fogadásoknál használt eladási opciókat és a vételi opciókat kizárólag a semlegestől a bullish-ig terjedő ügyleteknél veszi figyelembe. Ennek ellenére ez a túlzott leegyszerűsítés figyelmen kívül hagyja a bonyolultabb befektetési stratégiákat.
Például egy kereskedő eladhatott volna egy eladási opciót, amivel ténylegesen pozitív kitettséget szerezhetett volna a Bitcoinnal szemben egy adott ár felett, de sajnos nincs egyszerű módja ennek a hatásnak a becslésére.
Összefüggő:A Terra megismételheti a 125 millió dolláros BTC-vásárlást, ami a Bitcoin 43,3 ezer dolláros futását eredményezte
A Bears 42 000 dollár alá akarja rögzíteni a BTC-t
A Bitcoin medvéknek március 25-én 42 000 dollár alá kell nyomniuk az árat, hogy elkerüljék a 175 millió dolláros veszteséget. Másrészt a bikák legjobb forgatókönyve szerint 44 000 dollár feletti nyomásra van szükség ahhoz, hogy nyereségüket 280 millió dollárra növeljék.
A Bitcoin medvék 150 millió dolláros tőkeáttételű short pozíciókat likvidáltak március 22-én, így kevesebb letétre van szükségük ahhoz, hogy a Bitcoin árfolyamát lefelé hajtsák. Ezzel együtt a bikák kétségtelenül megpróbálnak 42 000 dollárt megvédeni a március 25-i opciós lejáratig.
Az itt kifejtett nézetek és vélemények kizárólag aszerző és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph nézeteit. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár. A döntés meghozatalakor saját kutatást kell végeznie.
Olvassa tovább a Cointelegraph-t
