In de afgelopen twee maanden heeft Bitcoin (BTC) een stijgende driehoeksformatie gerespecteerd, die meerdere keren stuiterde op zijn ondersteunings- en weerstandslijnen. Hoewel dit misschien positief klinkt, is de prijs year-to-date nog steeds met 11% gedaald. Ter vergelijking: de Bloomberg Commodity Index (BCOM) steeg in dezelfde periode met 29%.
De bredere grondstoffenindex profiteerde van prijsstijgingen voor ruwe olie, aardgas, maïs, tarwe en magere varkens. Ondertussen was de totale marktkapitalisatie van cryptocurrency niet in staat om het weerstandsniveau van $ 2 biljoen te doorbreken en staat momenteel op $ 1,98 biljoen.
Onze beste handelsrobots
Naast de 40 jaar recordhoge inflatie in de Verenigde Staten, werd op 15 maart een uitgavenwet van $ 1,5 biljoen goedgekeurd, genoeg om de regering tot september te financieren. De verslechterende macro-economische omstandigheden zetten de aanbodcurve onder druk, wat op zijn beurt de grondstoffenprijzen nog verder opdreef.
Om deze redenen maken cryptocurrency-handelaren zich steeds meer zorgen over de verwachte renteverhogingen van de Amerikaanse Federal Reserve in 2022 om de inflatiedruk te beperken.
Als de wereldeconomieën in een recessie terechtkomen, zullen beleggers bescherming zoeken in Amerikaanse staatsobligaties en in de Amerikaanse dollar zelf, waarbij ze afstappen van risicovolle activaklassen zoals cryptocurrencies.
Bulls plaatsten hun weddenschappen op $ 100.000 en hoger
De openstaande rente voor het verstrijken van de opties van 25 maart in Bitcoin is $ 3,34 miljard, maar het werkelijke cijfer zal veel lager zijn omdat stieren overdreven optimistisch waren.
Deze handelaren zijn misschien voor de gek gehouden door de kortstondige pop tot $ 45.000 op 2 maart, aangezien hun weddenschappen voor het verstrijken van de opties op 25 maart meer dan $ 100.000 bedragen.
Zelfs de recente rally van Bitcoin boven $ 42.000 verraste beren, omdat slechts 16% van de bearish optie-inzetten voor 25 maart boven dit prijsniveau is geplaatst.
De call-to-put-ratio van 1,75 laat grotere inzetten zien, omdat de call (koop) open rente $2,13 miljard bedraagt tegenover de put (verkoop)-opties van $ 1,21 miljard. Desalniettemin, aangezien Bitcoin in de buurt van $ 42.000 staat, zullen de meeste bearish weddenschappen waarschijnlijk waardeloos worden.
Als de prijs van Bitcoin bijvoorbeeld op 25 maart om 8:00 uur UTC boven $ 42.000 blijft, zal slechts $ 192 miljoen van deze put- (verkoop)opties beschikbaar zijn. Dit verschil ontstaat omdat het geen zin heeft om Bitcoin te verkopen voor $ 40.000 als het bij de vervaldatum boven dat niveau wordt verhandeld.
Bulls mikken op een winst van $ 280 miljoen
Hieronder staan de drie meest waarschijnlijke scenario's op basis van de huidige prijsactie. Het aantal optiecontracten dat op 25 maart beschikbaar is voor call- (bull) en put- (bear) instrumenten varieert, afhankelijk van de expiratieprijs. De onbalans die beide partijen bevoordeelt, vormt de theoretische winst:
- Tussen $ 39.000 en $ 42.000: 6.300 calls versus 6.300 puts. Het nettoresultaat is gebalanceerd tussen de call (bull) en put (bear) instrumenten.
- Tussen $ 42.000 en $ 44.000: 8.700 calls versus 4.600 puts. Het nettoresultaat is gunstig voor stieren met $ 175 miljoen.
- Tussen $ 44.000 en $ 45.000: 10.600 calls versus 4.300 puts. Bulls verhogen hun winst tot $ 280 miljoen.
Deze ruwe schatting houdt rekening met de putopties die worden gebruikt in bearish weddenschappen en de callopties uitsluitend in neutraal tot bullish transacties. Toch houdt deze oversimplificatie geen rekening met complexere beleggingsstrategieën.
Een handelaar had bijvoorbeeld een putoptie kunnen verkopen en daarmee een positieve blootstelling aan Bitcoin boven een bepaalde prijs hebben gekregen, maar helaas is er geen gemakkelijke manier om dit effect in te schatten.
Verwant:Terra staat misschien op het punt om $ 125 miljoen BTC-aankopen te herhalen die de run van Bitcoin naar $ 43,3K deed stijgen
Bears willen BTC onder de $ 42.000 pinnen
Bitcoin-bears moeten op 25 maart de prijs onder de $ 42.000 drukken om een verlies van $ 175 miljoen te voorkomen. Aan de andere kant vereist het beste scenario van de stieren een duw van meer dan $ 44.000 om hun winst te verhogen tot $ 280 miljoen.
Bitcoin-bears hadden op 22 maart $ 150 miljoen leverage shortposities geliquideerd, dus ze zouden minder marge moeten hebben om de Bitcoin-prijs te verlagen. Dit gezegd hebbende, zullen bulls ongetwijfeld proberen $ 42.000 te verdedigen tot het verstrijken van de opties op 25 maart.
De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.
Lees verder over CoinTelegraph
