Během posledních dvou měsíců Bitcoin (BTC) respektoval formaci vzestupného trojúhelníku a několikrát se odrazil od svých linií podpory a odporu. I když to může znít pozitivně, cena je stále o 11 % nižší než doposud. Pro srovnání, Bloomberg Commodity Index (BCOM) získal ve stejném období 29 %.
Širší komoditní index těžil ze zvýšení cen ropy, zemního plynu, kukuřice, pšenice a libových prasat. Mezitím celková tržní kapitalizace kryptoměn nedokázala prolomit úroveň odporu 2 bilionů dolarů a v současnosti činí 1,98 bilionu dolarů.
Naši nejlepší obchodní roboti
Kromě rekordně vysoké inflace ve Spojených státech za posledních 40 let byl 15. března schválen zákon o výdajích ve výši 1,5 bilionu dolarů, což stačí na financování vlády do září. Zhoršující se makroekonomické podmínky tlačily křivku nabídky, což následně tlačilo ceny komodit ještě výše.
Z těchto důvodů jsou obchodníci s kryptoměnami stále více znepokojeni zvýšením sazeb Federálního rezervního systému USA, které se očekává v průběhu roku 2022, aby zamezilo inflačním tlakům.
Pokud globální ekonomiky vstoupí do recese, investoři budou hledat ochranu v amerických státních dluhopisech a samotném americkém dolaru, čímž se odkloní od tříd rizikových aktiv, jako jsou kryptoměny.
Býci umístili své sázky na 100 000 $ a vyšší
Otevřený zájem o bitcoin s vypršením opce 25. března je 3,34 miliardy dolarů, ale skutečný počet bude mnohem nižší, protože býci byli přehnaně optimističtí.
Tito obchodníci se mohli nechat zmást krátkodobým pop na 45 000 $ 2. března, protože jejich sázky na vypršení platnosti opcí 25. března přesahují 100 000 $.
Dokonce i nedávná rally bitcoinu nad 42 000 $ překvapila, protože pouze 16 % sázek na medvědí opce na 25. března bylo umístěno nad touto cenovou hladinou.
Poměr call-to-put 1,75 ukazuje větší sázky, protože otevřený zájem na call (nákup) činí 2,13 miliardy dolarů oproti 1,21 miliardy dolarů put (prodej) opcí. Nicméně vzhledem k tomu, že se bitcoin blíží 42 000 USD, většina medvědích sázek se pravděpodobně stane bezcennou.
Pokud například cena bitcoinu zůstane 25. března v 8:00 UTC nad 42 000 USD, budou k dispozici pouze tyto prodejní (prodejní) opce v hodnotě 192 milionů USD. K tomuto rozdílu dochází proto, že neexistuje žádné využití práva prodávat bitcoiny za 40 000 USD, pokud se obchoduje nad touto úrovní při vypršení platnosti.
Bulls cílí na zisk 280 milionů dolarů
Níže jsou uvedeny tři nejpravděpodobnější scénáře založené na aktuální cenové akci. Počet opčních kontraktů dostupných 25. března pro call (bull) a put (bear) instrumenty se liší v závislosti na expirační ceně. Nerovnováha ve prospěch každé strany tvoří teoretický zisk:
- Mezi 39 000 a 42 000 $: 6 300 hovorů vs. 6 300 vložení. Čistý výsledek je vyvážen mezi call (býk) a put (medvěd) instrumenty.
- Mezi 42 000 a 44 000 $: 8 700 hovorů vs. 4 600 vložení. Čistý výsledek favorizuje býky o 175 milionů dolarů.
- Mezi 44 000 a 45 000 $: 10 600 hovorů vs. 4 300 vložení. Býci zvyšují své zisky na 280 milionů dolarů.
Tento hrubý odhad zohledňuje prodejní opce používané v medvědích sázkách a call opce výhradně v neutrálních až býčích obchodech. I tak toto přílišné zjednodušení nebere v úvahu složitější investiční strategie.
Obchodník mohl například prodat prodejní opci, čímž by efektivně získal pozitivní expozici vůči bitcoinu nad určitou cenu, ale bohužel neexistuje snadný způsob, jak tento efekt odhadnout.
Příbuzný:Terra se možná chystá zopakovat nákup BTC za 125 milionů dolarů, který podnítil růst bitcoinu na 43,3 tisíc dolarů
Medvědi budou chtít připnout BTC pod 42 000 $
Medvědi bitcoinu musí 25. března stlačit cenu pod 42 000 USD, aby se vyhnuli ztrátě 175 milionů USD. Na druhou stranu, nejlepší scénář býků vyžaduje tlak nad 44 000 USD, aby se jejich zisky zvýšily na 280 milionů USD.
Bitcoinoví medvědi měli 22. března zlikvidované krátké pozice s pákovým efektem ve výši 150 milionů dolarů, takže by měli mít menší marži potřebnou ke snížení ceny bitcoinu. S tím se býci nepochybně pokusí ubránit 42 000 $ až do vypršení opce 25. března.
Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.
Pokračujte ve čtení o Cointelegraph
