Május közepének árfolyama a kriptó egyik legvadabb húzóereje volt az elmúlt években, egy olyan bukás, amely közel 1 billió dollárt eliminált a kriptó piaci értékéből.
Az ipar egy hónappal korábban új magasságokba emelkedett, a Bitcoin (BTC) majdnem 64 000 dollárt ért el, amelyet nagyrészt az intézményi befektetők hajtottak. Most, hogy némi nyugalom visszatért a piacra, a medvék azt kérdezik:Hogyan viselkedtek az intézmények a közelmúlt összeomlásakor?Hajót ugrottak vagy szilárdan kitartottak befektetéseikkel? Ésmilyen hatása lehet a visszahúzódásnak a kriptovaluta- és blokklánc-ipar jövőbeni intézményi részvételében?
A legjobb üzleti robotjaink
"Az intézményi befektetők többnyire szilárdan álltak" - mondta Edward Moya, az Oanda vezető piaci elemzője a Cointelegraphnak -, és miután a por leülepedett, a [befektetők] továbbra is magabiztosnak tűntek hosszabb távú tétjeikkel. " Philip Gradwell, a Chainalysis vezető közgazdásza egy május 19-i piaci elemzésben azt írta: "Az sem tűnik úgy, hogy az intézmények jelentős eladók, bár jelenleg vevőként óvatosabbak lehetnek."
Másrészt a JPMorgan elemzői elmondták ügyfeleiknek, hogy az intézményi befektetők az elájulás során elhagyták a bitcoin aranyat. Aztán ott volt Elon Musk, akinek május 12-i tweetje azt mondta, hogy a Tesla már nem fogadja el a Bitcoint autóinak fejében - a BTC energiafogyasztásával kapcsolatos aggodalmakra hivatkozva - sokan hibáztatták a Bitcoin piaci leereszkedésének felgyorsításáért. Ez már csökkent, de a tweetje után még 40% -kal esett, és azóta gondjai vannak a felépüléssel, hogy visszaszerezze 40 000 dollárt.
Gradwell közgazdász megpróbálta valamilyen történelmi kontextusba helyezni a dolgokat, megjegyezve, hogy a Bitcoin tőzsdei beáramlása viszonylag alacsony volt a korábbi eladásokhoz képest. Ez azt sugallta, hogy „az eladások nagy része olyan emberektől származik, akiknek eszközei már tőzsdén vannak, amelyek általában lakossági befektetők.
Úgy tűnt, sok kriptográf veterán egyetért abban, hogy a volatilitást lakossági befektetők hajtották - nem intézmények. Az Anyblock Analytics GmbH társalapítója és vezérigazgatója, Freddy Zwanzger a Cointelegraph-nak elmondta, hogy „az intézményeknek általában hosszú távú céljaik vannak, ezért ha van ilyen, taktikailag alkalmazzák a legutóbbi áringadozásokat - és valószínűleg alacsonyabb áron vásárolnak a piacra”.
Úgy tűnt, hogy a közösségi média megerősíti ezt a nézetet. Zwanzger folytatta: "A Crypto Twitteren sok kiskereskedelmi újoncot is láttam, akik pánikba estek, és megpróbáltak eladni, és az összes OG kommentálta az akcióikat, amikbe belekerültek, még egy ingatag lendületbe, amely korábban már megtörtént és megismétlődik." Hozzátette:
"Gyakorlatilag mindenki, akit ismerek az iparban, vásárolt - vagy megpróbált vásárolni - mártogatósokat, örömmel bővítette kriptográfiai állományát."
"Az online lánc adatai azt mutatják, hogy a BTC az újabb pénztárcákból a régebbi pénztárcákba költözött, ami azt sugallja, hogy az újonnan érkezők kapituláltak" - mondta Bobby Ong, a CoinGecko kriptográfiai adatplatform társalapítója és operatív igazgatója a Cointelegraphnak, hozzátéve: "Azonban azt is fontos megjegyezni, hogy a süllyedés alatt a CTC a Coinbase-en prémium értékben kereskedett, miközben hatalmas kiáramlás is látható volt. Ez arra utal, hogy bizonyos intézmények vásárolták a dipet, de valószínűleg benne lesz néhány, kapituláló intézmény is. "
"Összességében vevőink lehetőséget láttak az egyensúly helyreállítására és az alacsonyabb áron történő pozíciók növelésére" - mondta Matt Hougan, a Bitwise befektetési igazgatója a Cointelegraphnak. Az elsősorban pénzügyi tanácsadókat és más professzionális befektetőket kiszolgáló Bitwise nettó beáramlása volt a pullback során.
Jeff Dorman, az Arca - egy digitális vagyonkezelő cég befektetési igazgatója - megpróbálta tisztázni a kétértelműséget, megjegyezve, hogy az „intézményi befektetők” kifejezést gyakran visszaélik, mondván a Cointelegraph-nak:
"Ha a makro- és a kvantitatív fedezeti alapokat is belefoglalja intézményi befektetőkké, akkor ezek nagyrészt lendületet adtak, de a hagyományos intézményi befektetők - nyugdíjak, adományok, családi irodák stb. - megpróbáltak allokálni, és nem ingatta meg őket a volatilitás."
Musk látta az írást a falon?
Musk május 12-i tweetjét sok médiafiók hibáztatta a kriptográfiai ugrás elindításáért, de nem mindenki volt hajlandó inkriminálni a Tesla vezérigazgatóját, aki ezt írta: különösen a szén, amelynek az összes üzemanyag-kibocsátása a legrosszabb. ”
Moya szerint "az e havi kriptopénz összeomlás az Ázsia-szerte fokozott tőkeáttétel-kereskedelemből, többnyire új kiskereskedők és aktív pénzkezelők pánikértékesítéséből fakadt, akik csak lendületet tettek". Míg Hougan nagyrészt egyetértett abban, hogy a visszahúzódás elsődleges mozgatórugója „a túltámasztott lakossági befektetők felszámolása volt”, emelte a növekvő szabályozási kockázatot és „Kína nézeteit a kriptográfia felé”, amely úgy tűnik, hogy egyre romlik.
Ami kifejezetten Muskot illeti, Moya némileg más volt. „Kezdetben azt hittem, hogy ez Musk szörnyű flip-flopja, és végül nagyon rossz hír a Tesla és a Bitcoin számára. Miután végiggondolta, úgy gondolom, hogy Musk látta a falon azt az írást, miszerint a média egyre közelebb került a Bitcoin hívásához és annak környezeti hatásához. Ezenkívül hozzátette:
"Musk döntése, miszerint felfüggeszti a Bitcoin fizetésként történő elfogadását a környezeti, társadalmi és vállalatirányítási (ESG) aggodalmak miatt, lehetővé tette számára és más kriptotámogatóknak, hogy ellenőrizzék a történetet és az ütemtervet a bányászok megújuló források használatába történő átállításáról."
Dorman egyetértett abban, hogy Musk különféle ökológiai zászlót emelt. "Elon Musk rendszertelen tweetjei az ESG-t állították középpontba, és ez valószínűleg szünetet fog adni a vállalatoknak / az intézményi tőkének" - írta blogbejegyzésében.
Az intézményi befektetők, akik manapság érzékenyebben reagálnak az ESG-kérdésekre, környezeti okokból el fognak zárkózni a BTC-től? Május 21-én jelentették, hogy a Greenpeace például már nem fogadja el a Bitcoin adományait környezeti okokból.
Továbbá a BTC bányászat igenvégül is óriási mennyiségű villamos energiát használ fel - sokkal többet, mint Argentína egész országa egyetlen év alatt - derült ki egy friss Cambridge-i Egyetem tanulmányából. "A nyomás nehezedik a Bitcoin és más kriptók számára, hogy alkalmazzák a megújuló energiát" - folytatta Moya, hozzátéve:
„A Bitcoin végül megnyugtatja az ESG befektetőit, de egyelőre csak annyit kell tenniük, hogy örömet szerezzenek a nagy pénzintézeteknek [mondván], hogy dolgoznak rajta. Az Ethereum már megelőzi a játékot, így alternatív befektetések állnak majd rendelkezésre az ESG befektetői számára. A Bitcoin akkor is sikeres lehet, ha rövid távon nem kap ESG támogatást. ”
Mi a helyzet azzal a jelentéssel, hogy az intézményi befektetők az arany javára dobták a Bitcoin-ot? Moya egyetértett abban, hogy az arany vonzóbbá vált, és rövid távon felülmúlhatja a BTC-t: „A Bitcoin uralta a Wall Streetet, mint legjobban teljesítő eszközt 2020 egészében és az idei év első négy hónapjában. Azok az intézmények, amelyek fontolóra vették a Bitcoin-ot, de nem tudták kihúzni a ravaszt, teljesen az arany árfolyamán mozognak. ”
Lejárt a korrekció?
Fontos, hogy ne engedje, hogy May leesése elhomályosítsa a kripto általános teljesítményét. Rendkívüli év volt, általában véve. "Ha megnézzük a nagyobb képet, a Bitcoin az elmúlt hét hónapban mászott, és korrekcióra volt szükség" - mondta Ong.
"Amikor párosul a túlzott tőkeáttétellel rendelkező kereskedőkkel, az 50% -os zuhanás elengedhetetlen volt a tőkeáttétel kiürítéséhez és a bikapiac lendületének folytatásához." Eközben Hougan megjegyezte: „A pullback után is a Bitcoin több mint 300% -kal emelkedett az elmúlt évben. Az S&P 500 szerencsés, ha egy évtized múlva megteszi. ”
Milyen hatással lesz a „visszaállítás”, ha van ilyen, a kriptovaluták intézményi elfogadására és a blokklánc elfogadására - például 2021-ben?
"Nulla" - válaszolta Dorman, hozzátéve: "Az intézményi pénzek az ármozgások alapján nem jönnek gyorsabban vagy lassabban. Azok, akik megpróbálnak bevetni, továbbra is bevetik őket, és azok is vannak. A GBTC és a COIN közelmúltbeli csökkenése vezethetett arra, hogy ez az új pénz már lassult, de nem a közelmúltbeli lefelé irányuló ármozgások miatt. "
Kék szalag a DeFi-hez?
Összességében elmondható, hogy a visszahúzás fokozhatta a decentralizált pénzügyi eszközök iránti érdeklődést - mondta Hougan a Cointelegraphnak. „Ez egy súlyos stresszteszt volt a DeFi számára, és az ipar lendületes színnel telt el. Ennek növelnie kell a bizalmat az űrben. ” Dorman egyetértett abban, hogy a DeFi átesett egy „jelentős stresszteszten”, és blogjában azt írta, hogy „pontosan úgy működött, ahogyan megtervezték, minden idők magas mennyiségeit kezelte, és felszámolásokat rögzített még csuklás nélkül”.
Közben Gradwell elmondta a Cointelegraph-nak: „Egyértelműen lehetősége van az Ethereumnak teret nyerni a Bitcoin-on, ha képes zöldebbé és hasznosabbá válni, mint a Bitcoin - például azáltal, hogy áttér a tétbiztosításra, és további innovációkat folytat a DeFi és az NFT-kben. [nem bejárható tokenek]. ” Moya a maga részéről azt mondta, hogy „a Bitcoin és az Ethereum továbbra is a két kedvenc részesedés marad sok intézmény számára, bár az utóbbiaknál nagyobb a felfelé mutató potenciál.”
Lendület-e az altcoinoknál a BTC-hez képest? "Végül különböző intézményi érdekekből fakad" - mondta Ong. "Míg a BTC tovább fejleszti elbeszélését az infláció elleni fedezetként és az érték felértékelődésének tárolására, az ETH és a DeFi kiterjesztve vonzza a részvényszerű befektetőket."
„Generációs tét megkötése”
Beszélhetünk-e a legutóbbi piaci borzongás tanulságairól?
"Azoknak a befektetőknek, akik korábban nem tapasztaltak kriptográfiai piacot, ez nagyszerű teszt volt" - mondta Hougan. „Ha a visszahúzás túlságosan megterhelő volt, akkor portfóliójában túl sokat fektetett a kriptóba. Le kellene csökkentenie a pozícióját.
"A legújabb kriptográfiai merülés azt mutatja, hogy a kriptovaluta volatilitását mind a lakossági, mind az intézményi befektetők elviselhetik" - tette hozzá Moya. Úgy tűnt, hogy a kereskedők úgy döntöttek, hogy további Bitcoin-t vásárolnak, még akkor is, „ha a merülés folytatódik egészen a 20 000 és 25 000 dollár közötti zóna felé”.
Kapcsolódó: Az inflációs szelek megmerevednek, mivel a mérlegben szereplő Bitcoin előtét bizonyítja értékét
"Az emberek körültekintőbbek lesznek, különösen azok, akiknek túlhajlított pozíciók vannak" - jósolta Ong. "Az újonnan érkezők számára figyelemfelkeltő volt a rendkívüli volatilitás szintje, amelyet csak a kriptopiacokon találhat meg."
Összességében a közelmúltbeli volatilitás nem akadályozhatja a kriptovaluták intézményes elfogadását. "Azok az intézményi befektetők, akikkel beszélek, a kriptográfiát 10 éves pozíciónak tekintik, jelentős növekedési potenciállal" - mondta Hougan a Cointelegraphnak. „Tudják, hogy ez ingatag eszköz. Generációs tétet kötnek, és néhány hetes volatilitás nem rettenti el őket. "
Olvassa el itt Cointelegraph
