A Pénzügyi Akció Munkacsoport (FATF) kiadta régóta várt útmutatásait a virtuális eszközökről, olyan szabványokat fektet le, amelyek képesek átalakítani a kriptoipart az Egyesült Államokban és szerte a világon. Az útmutató a kriptoipar egyik legfontosabb kihívásával foglalkozik: Meg kell győzni a szabályozó hatóságokat, a jogalkotókat és a közvéleményt arról, hogy nem segíti elő a pénzmosást.
Az útmutató különösen a kriptoipar azon részeit érinti, amelyek a közelmúltban jelentős szabályozási bizonytalanságot idéztek elő, ideértve a decentralizált finanszírozást (DeFi), a stabil érméket és a nem helyettesíthető tokenekeket (NFT). Az útmutatás nagymértékben követi az Egyesült Államok szabályozóinak a DeFi-vel és a stabil érmékkel kapcsolatos megközelítését. Pozitívum az iparág számára, hogy a FATF látszólag kevésbé agresszív az NFT-kkel szemben, és vitathatatlanul azt a feltételezést kéri, hogy az NFT-k nem virtuális eszközök. Az útmutatás azonban megnyitja a lehetőséget a tagok előtt az NFT szabályozására, ha azokat „befektetési célokra” használják fel. Arra számítunk, hogy ez az útmutatás üzemanyagot ad a 2021-es év nagy részében zajló NFT-ralihoz.
A legjobb üzleti robotjaink
Összefüggő:A FATF útmutatástervezete a DeFi-t célozza meg a megfelelőséggel
A virtuális eszköz szolgáltatók definíciójának bővítése
A FATF egy kormányközi szervezet, amelynek feladata a pénzmosás és a terrorizmus finanszírozása elleni politikák kidolgozása. Míg a FATF nem hozhat kötelező érvényű törvényeket vagy politikákat, iránymutatásai jelentős befolyást gyakorolnak a terrorizmus finanszírozása és a pénzmosás elleni (AML) törvényekre tagjai körében. Az Egyesült Államok Pénzügyminisztériuma egyike azon kormányzati ügynökségeknek, amelyek általában követik és végrehajtják a FATF útmutatásain alapuló előírásokat.
A FATF várva-várt útmutatása „kiterjedt megközelítést” alkalmaz a virtuális eszközszolgáltatók (VASP) definíciójának kiszélesítésében. Ez az új meghatározás magában foglalja a virtuális eszközök és a fiat valuták közötti cseréket; cserék a virtuális eszközök többféle formája között; digitális eszközök átadása; virtuális eszközök őrzése és kezelése; valamint egy virtuális eszköz felkínálásával és eladásával kapcsolatos pénzügyi szolgáltatásokban való részvétel és nyújtás.
Miután egy entitást VASP-ként jelöltek meg, meg kell felelnie annak a joghatóságnak a vonatkozó követelményeinek, ahol üzleti tevékenységet folytat, amely általában magában foglalja a pénzmosás elleni (AML) és a terrorizmus elleni programok végrehajtását, engedélyt kell kapnia vagy be kell jegyeznie a helyi önkormányzatnál. és az adott kormány felügyelete vagy felügyelete alatt álljon.
Külön-külön, a FATF tág értelemben határozza meg a virtuális eszközöket:
„Az érték digitális reprezentációja, amely digitálisan kereskedhet vagy átruházható, és felhasználható fizetési vagy befektetési célokra.” De nem tartalmazza a „fiat valuták, értékpapírok és egyéb pénzügyi eszközök digitális ábrázolását, amelyekre a FATF-ajánlások máshol már vonatkoznak”.
Összességében a FATF VA-kra és VASP-kre vonatkozó meghatározása látszólag kiterjeszti az AML-re, a terrorizmus elleni küzdelemre, a regisztrációra és a megfigyelésre vonatkozó követelményeket a kriptoipar legtöbb szereplőjére.
Hatás a DeFi-re
A FATF útmutatása a DeFi protokollokkal kapcsolatban kevésbé egyértelmű. A FATF a következőkkel kezdi:
„A DeFi alkalmazás (azaz a szoftverprogram) nem VASP a FATF-szabványok szerint, mivel a szabványok nem vonatkoznak az alapul szolgáló szoftverre vagy technológiára…”
Az útmutatás nem áll meg itt. Ehelyett a FATF kifejti, hogy a DeFi protokoll létrehozói, tulajdonosai, üzemeltetői vagy mások, akik ellenőrzést vagy elegendő befolyást tartanak fenn a DeFi protokoll felett, „eshetnek a VASP FATF definíciója alá, ha VASP-szolgáltatásokat nyújtanak vagy aktívan elősegítik”. Az útmutató kifejti továbbá, hogy a VASP-nek minősülő DeFi-projektek tulajdonosait/üzemeltetőit „az elvégzett tevékenységekhez való viszonyuk” különbözteti meg. Ezek a tulajdonosok/üzemeltetők elegendő ellenőrzést vagy befolyást gyakorolhatnak az eszközök vagy a projekt protokollja felett. Ez a befolyás akkor is fennállhat, ha „folyamatos üzleti kapcsolatot tartanak fenn maguk és a felhasználók között”, még akkor is, ha azt „intelligens szerződésen vagy bizonyos esetekben szavazási protokollokon keresztül gyakorolják”.
Ezzel a megfogalmazással összhangban a FATF azt ajánlja, hogy a szabályozók ne egyszerűen fogadják el a „decentralizációra” vonatkozó állításokat, hanem inkább saját gondosságukat végezzék el. A FATF odáig megy, hogy azt sugallja, hogy ha egy DeFi platformot nem üzemeltető entitás, akkor egy joghatóság elrendelheti a VASP bevezetését, mint a kötelezett entitást. E tekintetben a FATF keveset tett azért, hogy a legtöbb játékos szabályozási státuszát megmozgassa a DeFi-ben.
Összefüggő:DeFi: Kiket, mit és hogyan kell szabályozni egy határtalan, kódok által szabályozott világban?
Stabilérmékre gyakorolt hatás
Az új útmutatás megerősíti a szervezet korábbi álláspontját, miszerint a stabil érmékre – olyan kriptovalutákra, amelyek értéke egy értéktárolóhoz, például az amerikai dollárhoz van kötve – a FATF VASP-szabványai alá tartoznak.
Az útmutató foglalkozik a „tömeges átvétel” kockázatával, és megvizsgálja az AML kockázatát befolyásoló konkrét tervezési jellemzőket. Az útmutatás különösen a „stabilérméket irányító központi testületekre” mutat rá, amelyekre „általában a FATF szabványai vonatkoznak”, mint VASP. A DeFi általános megközelítésére támaszkodva a FATF azzal érvel, hogy a decentralizált kormányzás állításai nem elegendőek ahhoz, hogy elkerüljék a szabályozási ellenőrzést. Például még akkor is, ha a stabil érmék irányító testülete decentralizált, a FATF arra ösztönzi tagjait, hogy „azonosítsák a kötelezett jogalanyokat és … mérsékeljék a vonatkozó kockázatokat… az intézményi felépítéstől és elnevezésektől függetlenül”.
Az útmutatás arra szólítja fel a VASP-ket, hogy azonosítsák és értsék meg a stablecoinok AML-kockázatát a bevezetés előtt és folyamatosan, valamint kezeljék és mérsékeljék a kockázatot a stablecoin termékek bevezetése előtt. Végül a FATF azt javasolja, hogy a stabilcoin-szolgáltatók törekedjenek arra, hogy abban a joghatóságban kapjanak engedélyt, ahol üzleti tevékenységüket elsősorban folytatják.
Közvetve:Jönnek a szabályozók a stabil érmékért, de mihez kezdjenek?
Hatás az NFT-kre
A DeFi és a stablecoin mellett az NFT-k népszerűsége robbanásszerűen megnőtt, és mára a kortárs kripto-ökoszisztéma egyik fő pillére. A kriptográfiai ágazat egyéb vonatkozásaival szembeni kiterjedt megközelítéssel ellentétben a FATF azt tanácsolja, hogy az NFT-k „általában nem tekinthetők [virtuális eszközöknek] a FATF meghatározása szerint”. Ez vitathatatlanul azt a feltételezést kelti, hogy az NFT-k nem VASP-k, és kibocsátóik nem VASP-k.
A DeFi-vel kapcsolatos megközelítéséhez hasonlóan azonban a FATF hangsúlyozza, hogy a szabályozóknak „az NFT természetét és a gyakorlatban betöltött funkcióját kell figyelembe venniük, nem pedig azt, hogy milyen terminológiát vagy marketing kifejezéseket használnak”. A FATF különösen azzal érvel, hogy azok az NFT-k, amelyeket „fizetési vagy befektetési célokra használnak”, virtuális eszközök lehetnek.
Bár az útmutatás nem határozza meg a „befektetési célokat”, a FATF valószínűleg fel kívánja vonni azokat, akik azzal a szándékkal vásárolnak NFT-ket, hogy azokat később haszonszerzés céljából eladják. Míg sok vásárló azért vásárol NFT-t, mert kapcsolata van a művészrel vagy munkával, az iparág nagy része azért vásárolja meg őket, mert potenciálisan növelhetik értéküket. Így, bár a FATF megközelítése az NFT-kkel kapcsolatban látszólag nem olyan kiterjedt, mint a DeFi-re vagy a stabil érmékre vonatkozó útmutatása, a FATF-országok a „befektetési célú” nyelvezetre támaszkodhatnak a szigorúbb szabályozás bevezetésekor.
Összefüggő:Jogi szempontból nem bejárható tokenek
Mit jelent a FATF útmutatása a kriptoipar számára
A FATF útmutatása szorosan követi az Egyesült Államok szabályozóinak agresszív álláspontját a DeFi-vel, a stabil érmékkel és a kripto-ökoszisztéma más fontosabb részeivel kapcsolatban. Ennek eredményeként mind a centralizált, mind a decentralizált projektekre egyre nagyobb nyomás nehezedik, hogy ugyanazoknak az AML-követelményeknek feleljenek meg, mint a hagyományos pénzügyi intézmények.
Amint azt már látjuk, a DeFi-projektek előrehaladva mélyebben behatolnak a DeFi-be, és olyan új irányítási struktúrákkal kísérleteznek, mint például a decentralizált autonóm szervezetek (DAO), amelyek megközelítik a „valódi decentralizációt”. Még ez a megközelítés sem veszélytelen, mert a FATF kiterjedt VASP-definíciója problémákat okoz az intelligens szerződések kulcsfontosságú aláíróival vagy a privát kulcsok birtokosaival. Ez különösen fontos a DAO-k számára, mivel az aláírók VASP-ként sorolhatók be.
Tekintettel arra, hogy a FATF milyen kiterjedt módon értelmezi, hogy ki irányítja vagy befolyásolja a projekteket, a kriptovállalkozókra kemény küzdelem vár nem csak az Egyesült Államokban, hanem az egész világon.
A cikk társszerzőjeJorge Pesok ésJohn Bugnacki.
Az itt kifejtett nézetek, gondolatok és vélemények egyedül a szerzők, és nem feltétlenül tükrözik vagy képviselik a Cointelegraph nézeteit és véleményét.
Ez a cikk általános tájékoztatási célokat szolgál, és nem jogi tanácsadásnak szánták, és nem is szabad őket figyelembe venni.
