Financial Action Task Force (FATF) zveřejnila své dlouho očekávané pokyny k virtuálním aktivům, které stanoví standardy, které mají potenciál přetvořit kryptoprůmysl ve Spojených státech a na celém světě. Pokyny řeší jednu z nejdůležitějších výzev pro kryptoprůmysl: Přesvědčit regulační orgány, zákonodárce a veřejnost, že neusnadňuje praní špinavých peněz.
Pokyny se týkají zejména částí kryptoprůmyslu, které nedávno přinesly značnou regulační nejistotu, včetně decentralizovaných financí (DeFi), stablecoinů a nezaměnitelných tokenů (NFT). Pokyny do značné míry sledují nově vznikající přístup amerických regulátorů k DeFi a stablecoinům. Pozitivní pro toto odvětví je, že FATF je zdánlivě méně agresivní vůči NFT a pravděpodobně vyžaduje předpoklad, že NFT nejsou virtuální aktiva. Pokyny však otevírají členům dveře k regulaci NFT, pokud jsou používány pro „investiční účely“. Očekáváme, že tyto pokyny přidají palivo do rallye NFT, která probíhá po většinu roku 2021.
Naši nejlepší obchodní roboti
Příbuzný:Návrh pokynů FATF se zaměřuje na DeFi s dodržováním
Rozšíření definice poskytovatelů služeb virtuálních aktiv
FATF je mezivládní organizace, jejímž úkolem je vyvíjet politiky pro boj proti praní špinavých peněz a financování terorismu. I když FATF nemůže vytvářet závazné zákony nebo zásady, její pokyny mají významný vliv na zákony o boji proti financování terorismu a praní špinavých peněz (AML) mezi jejími členy. Ministerstvo financí USA je jednou z vládních agentur, které obecně dodržují a implementují předpisy založené na pokynech FATF.
Dlouho očekávané pokyny FATF využívají „expanzivní přístup“ při rozšiřování definice poskytovatelů virtuálních aktiv (VASP). Tato nová definice zahrnuje směny mezi virtuálními aktivy a fiat měnami; výměny mezi více formami virtuálních aktiv; převod digitálních aktiv; úschova a správa virtuálních aktiv; a účast a poskytování finančních služeb souvisejících s nabídkou a prodejem virtuálního aktiva.
Jakmile je subjekt označen jako VASP, musí splňovat příslušné požadavky jurisdikce, ve které podniká, což obecně zahrnuje implementaci programů proti praní špinavých peněz (AML) a protiteroristických programů, musí mít licenci nebo registraci u místní vlády. a podléhat dohledu nebo sledování této vlády.
FATF samostatně definuje virtuální aktiva (VA) široce:
"Digitální reprezentace hodnoty, která může být digitálně obchodována nebo převedena a může být použita pro platební nebo investiční účely." Nezahrnuje však „digitální reprezentace fiat měn, cenných papírů a dalších finančních aktiv, která jsou již pokryta jinde v doporučeních FATF“.
Celkově vzato, definice VA a VASP podle FATF zdánlivě rozšiřuje požadavky na AML, boj proti terorismu, registraci a monitorování na většinu hráčů v kryptoprůmyslu.
Dopad na DeFi
Pokyny FATF týkající se protokolů DeFi jsou méně než jasné. FATF začíná prohlášením:
„Aplikace DeFi (tj. softwarový program) není VASP podle standardů FATF, protože standardy se nevztahují na základní software nebo technologii...“
Navádění zde nekončí. Místo toho FATF vysvětluje, že tvůrci protokolu DeFi, vlastníci, provozovatelé nebo jiní, kteří udržují kontrolu nebo dostatečný vliv nad protokolem DeFi, „mohou spadat pod definici VASP FATF tam, kde poskytují nebo aktivně zprostředkovávají služby VASP“. Pokyny dále vysvětlují, že vlastníci/provozovatelé projektů DeFi, které se kvalifikují jako VASP, se vyznačují „svým vztahem k prováděným činnostem“. Tito vlastníci/provozovatelé mohou vykonávat dostatečnou kontrolu nebo vliv na aktiva nebo protokol projektu. Tento vliv může existovat také udržováním „trvalého obchodního vztahu mezi nimi a uživateli“, i když je „uplatňován prostřednictvím inteligentní smlouvy nebo v některých případech protokolů hlasování“.
V souladu s tímto jazykem FATF doporučuje, aby regulátoři jednoduše nepřijímali tvrzení o „decentralizaci a místo toho prováděli svou vlastní péči“. FATF jde tak daleko, že navrhuje, že pokud platforma DeFi nemá žádný subjekt, který by ji provozoval, jurisdikce by mohla nařídit, aby byl jako povinný subjekt zaveden VASP. V tomto ohledu FATF udělal málo pro to, aby posunul jehlu na regulační status většiny hráčů v DeFi.
Příbuzný:DeFi: Koho, co a jak regulovat ve světě bez hranic a kódem?
Dopad na stablecoiny
Nové pokyny znovu potvrzují předchozí postoj organizace, že stablecoiny – kryptoměny, jejichž hodnota je vázána na uchovatele hodnoty, jako je americký dolar – podléhají standardům FATF jako VASP.
Pokyny se zabývají rizikem „hromadného přijetí“ a zkoumají specifické konstrukční prvky, které ovlivňují riziko AML. Pokyny zejména poukazují na „ústřední orgány správy stablecoinů“, které „budou obecně podléhat standardům FATF“ jako VASP. Na základě svého přístupu k DeFi obecně FATF tvrdí, že nároky na decentralizované řízení nestačí k tomu, aby unikli regulační kontrole. Například, i když je řídící orgán stablecoinů decentralizovaný, FATF vyzývá své členy, aby „identifikovali povinné subjekty a … zmírnili příslušná rizika … bez ohledu na institucionální uspořádání a názvy“.
Pokyny vyzývají poskytovatele VASP, aby před spuštěním a průběžně identifikovali a porozuměli riziku AML u stablecoinů a aby řídili a zmírňovali rizika před implementací produktů stablecoinů. Konečně FATF navrhuje, aby poskytovatelé stablecoinů usilovali o získání licence v jurisdikci, kde primárně provozují svou činnost.
Relé:Regulátoři přicházejí pro stablecoiny, ale čím by měli začít?
Dopad na NFT
Spolu s DeFi a stablecoiny, NFT explodovaly v popularitě a nyní jsou hlavním pilířem současného krypto ekosystému. Na rozdíl od expanzivního přístupu k jiným aspektům kryptoprůmyslu FATF doporučuje, aby NFT „obecně nebyly považovány za [virtuální aktiva] podle definice FATF“. To pravděpodobně vytváří předpoklad, že NFT nejsou VA a jejich vydavatelé nejsou VASP.
Nicméně, podobně jako ve svém přístupu k DeFi, FATF zdůrazňuje, že regulátoři by měli „zvažovat povahu NFT a jeho funkci v praxi a ne to, jakou terminologii nebo marketingové termíny se používají“. FATF zejména tvrdí, že NFT, které „se používají pro platební nebo investiční účely“, mohou být virtuálními aktivy.
Zatímco pokyny nedefinují „investiční účely“, FATF má pravděpodobně v úmyslu zahrnout ty, kteří nakupují NFT s úmyslem je později prodat se ziskem. Zatímco mnoho kupujících nakupuje NFT kvůli jejich spojení s umělcem nebo dílem, velká část průmyslu je kupuje kvůli jejich potenciálu zvýšit hodnotu. I když tedy přístup FATF k NFT zdánlivě není tak rozsáhlý jako jeho pokyny pro DeFi nebo stablecoiny, země FATF se mohou spoléhat na jazyk „investičních účelů“ při zavedení přísnější regulace.
Příbuzný:Nezaměnitelné žetony z právního hlediska
Co znamená směrnice FATF pro kryptoprůmysl
Pokyny FATF pozorně sledují agresivní postoj amerických regulátorů ohledně DeFi, stablecoinů a dalších hlavních částí krypto ekosystému. V důsledku toho budou jak centralizované, tak decentralizované projekty stále více vyvíjeny tlak, aby vyhověly stejným požadavkům na boj proti praní peněz jako tradiční finanční instituce.
Vpřed se projekty DeFi, jak již vidíme, zavrtají hlouběji do DeFi a experimentují s novými strukturami řízení, jako jsou decentralizované autonomní organizace (DAO), které se blíží „skutečné decentralizaci“. Ani tento přístup není bez rizika, protože rozsáhlá definice VASP ze strany FATF vytváří problémy s klíčovými signatáři chytrých smluv nebo držiteli soukromých klíčů. To je zvláště důležité pro DAO, protože signatáři mohou být klasifikováni jako VASP.
Vzhledem k rozsáhlému způsobu, jakým FATF vykládá, kdo „kontroluje nebo ovlivňuje“ projekty, čeká kryptopodnikatele tvrdý boj nejen ve Spojených státech, ale také po celém světě.
Tento článek byl spoluautoremJorge Pesok aJohn Bugnacki.
Názory, myšlenky a názory zde vyjádřené jsou pouze autory autorů a nemusí nutně odrážet nebo představovat názory a názory společnosti Cointelegraph.
Tento článek je určen pro obecné informační účely a není zamýšlen jako právní rada.
